Todos en las trincheras para afrontar una semana que puede resultar muy difícil. Esto se aplica a Piazza Affari, lidiando con las medidas contra la propagación diseñadas por el gobierno para hacer frente a la emergencia de propagación después del veredicto de S&P. Italia se mantiene así a la cabeza de las preocupaciones de los mercados, a los que no les faltan otros motivos de preocupación. Incluso desde China, de hecho, hay señales siniestras de una desaceleración en la segunda economía más grande del planeta. Mientras tanto, la caída en los futuros de EE. UU. anticipa un comienzo mixto para los mercados de EE. UU. Para complicar el panorama, pues, los nodos europeos contribuyen a partir de la confirmación del declive de Angela Merkel, la gran derrota de las elecciones en Hesse caracterizada por el ascenso de los Verdes, que ya rozan el 20 por ciento y de la extrema bien.
El euro se mantiene por debajo de los 1,14 dólares. La libra lo hizo mucho peor en 1,1275 el día de la presentación del gigante licorero Kweichai Moutai. Según Citibank, la caída en el consumo de materias primas y electricidad nos lleva a esperar una desaceleración del PIB chino al 6,4% o incluso menos. El yuan chino se deprecia frente al dólar a 6,96, comenzando a cerrar octubre con una caída de alrededor de 0,5: sexto mes consecutivo de descenso.
Tokio muy volátil, -1,1% en la apertura, luego recuperándose justo por debajo de la paridad. Los intercambios están dominados por el desempeño del yen, en vísperas de la reunión del Boj. Corea y Hong Kong también han caído.
El petróleo abre la semana ligeramente al alza: Brent en 77,58 dólares el barril, Wti en 67,64.
SUBASTA DE BOT HOY, PRUEBA EBA EN BANCOS EL VIERNES
Piazza Affari reabre sus puertas esta mañana tras el veredicto de S&P que, como se sabe, decidió dejar sin cambios el rating BBB pero empeoró la perspectiva de las emisiones de deuda italiana de "estable" a "negativa".
En este contexto, el Tesoro ofrece esta mañana 6 millones de BOT a seis meses. Mañana le seguirá la oferta de 2 millones de Btp a 5 años y 2,5 millones a diez años. – A la espera de una posible maniobra de bis, que finalizará el 13 de noviembre, la discusión con las instituciones europeas se centra en los resultados de la prueba de estrés en los bancos realizada por la Autoridad Bancaria Europea (EBA) – el valor del examen en realidad es relativo, tanto porque la muestra considerada no incluye a Carige Banco Mps, los bancos más frágiles, como sobre todo porque se basa en los datos del balance a finales de 2017, mucho antes de la explosión del diferencial, firmemente por encima de los 300 puntos, que empieza a pesar en el acceso de los bancos al mercado de capitales.
MAÑANA ISTAT MIDE CRECIMIENTO
El ministro de Economía, Giovanni Tria, hablando en la Festa del Foglio, tras haber afirmado que "los bancos siguen siendo sólidos", añadió que, en caso de necesidad, el Estado no dudaría en intervenir. Las posibles opciones fueron examinadas durante el fin de semana.
No menos importantes serán mañana los datos preliminares del PIB italiano del tercer trimestre que servirán para ofrecer una previsión creíble sobre el crecimiento del Bel Paese.
En el frente macro, hoy llegan los datos de Istat sobre los precios de producción para la industria y la construcción en septiembre.
MICROSOFT SUPERA LAS CUENTAS DE AMAZON, APPLE Y FACEBOOK
En el frente corporativo, la atención de los mercados se concentra hoy en los grandes nombres de la tecnología. Esta semana llegan las cuentas de Apple y la no menos esperada de Facebook, que parece haber frenado su crecimiento. Mientras tanto, en Wall Street, Microsoft superó el viernes a Amazon (821 mil millones de dólares en valor contra 809), volviendo así a ser el primer competidor de Apple. Pero la verdadera novedad del fin de semana es el gran éxito de IBM. Sorprendentemente, Big Blue ha anunciado la compra de Red Hat, el software de código abierto número uno del mundo gracias a su versión de Linux. La operación, la mayor adquisición en la historia de IBM, se realizó a un precio de 34 millones de dólares o un 63% más que las cotizaciones bursátiles. La sobrevaloración se explica por la voluntad de crecer en el segmento de la nube, el más dinámico, y así revertir la tendencia a la baja de los ingresos de IBM, que llevan 22 trimestres a la baja.
ESTÁ EN MARCHA EL CANJE DE ACCIONES DE LUXOTTICA ESSILOR
La Oferta Pública de Intercambio obligatoria promovida por EssilorLuxottica sobre todas las acciones ordinarias del Grupo Luxottica comienza hoy en Piazza Affari. El oferente adjudicará 0,4613 acciones de EssilorLuxottica de nueva emisión con un valor nominal de 0,18 euros por cada acción de Luxottica ofertada. La operación finalizará a las 17.30 horas del 12 de diciembre. El calendario italiano también prevé la junta extraordinaria de accionistas de Safilo para la eliminación del valor nominal de las acciones, la modificación de los estatutos sociales y el aumento del capital social. Cerved, Cir, Cofide, Fiera Milano, Saras estarán entre las reuniones de la junta directiva para la aprobación de las cuentas mañana. Será el turno de Parmalat y Recordati el martes, Tenaris el miércoles. Durante la semana se comunicarán los datos de las grandes energéticas europeas, Shell y BP. También se reunirán los directorios de Bnp Paribas y Crédit Suisse.
CAR REPORTE: LAS CARROCERÍAS FIAT CHRYSLER Y VOLKSWAGEN
Focos en particular en las cuentas de automóviles. El consejo de Fiat Chrysler está programado pero también el de Volkswagen y Honda, oportunidades para verificar el estado de salud global del sector pero también para arrojar luz sobre los proyectos de FCA tras la venta de Magneti Marelli. No solo Milán, que está tratando de reiniciar después de otra semana en rojo, los otros mercados también están regresando de una semana difícil. En EEUU, el índice S&P 500 superó el pasado viernes el máximo del -10% desde el pasado 21 de septiembre (-3,9% en la semana), entrando oficialmente en zona de corrección. En octubre, el mercado estadounidense perdió 8,8%: es el peor resultado mensual desde febrero de 2009.
EE. UU., DATOS DE EMPLEO Y CUENTAS DE 140 CORPORACIONES
A pesar de las crisis bursátiles, con los inversores preocupados por una desaceleración económica también vinculada a las tensiones comerciales, el crecimiento económico de EE. UU. resultó ser más rápido de lo esperado en el tercer trimestre de 2018 con un crecimiento del PIB del 3,5 %. Fue impulsado por el consumo estadounidense, que -desde la primera lectura de los datos publicados por el Departamento de Comercio- hizo que el PIB creciera a una tasa anual del 3,5%. Los analistas esperaban un +3,4%.
La buena situación económica de EE. UU. podría confirmarse con los nuevos datos de empleo: en octubre, según las estimaciones, deberían haberse creado 189 puestos de trabajo (frente a 134 en septiembre). La tasa de paro debería situarse en el 3,7%, la más baja desde 1969. El nivel de las nóminas debería haber crecido un 0,2%. La campaña trimestral está en pleno apogeo.
Durante la semana anunciarán sus cuentas 140 empresas del S&P 500. Además de Apple y Facebook, llegan las cuentas de Mondelez, General Electric, Pfizer, Estee Lauder, Kraft Heinz, Starbucks y Chevron. Semana calurosa para los bancos centrales. El miércoles se celebrará la reunión del Banco de Inglaterra: no se esperan subidas de tipos. El mismo día, el Banco de Japón comunicará sus decisiones sobre tipos. Pero nadie espera que el gobernador Kuroda cambie la ruta ultraexpansiva.
