El espectacular repunte de las existencias petroleras y la subida de los bancos permiten una Plaza Affari para cerrar la sesión en curso, prácticamente solo en Europa. El Ftse Mib gana un 0,97% y sube hasta los 22.380 puntos básicos, superando definitivamente a los principales índices de París -0,41%, Frankfurt -0,27%, Amsterdam -0,14%, sin mencionar Madrid -0,8% y Londres -0,7%.
Wall street nervioso
También Wall Street está muy nervioso en la mañana americana (Dow Jones -0,35%), tras vivir ayer la peor sesión desde junio. En renta variable, pesa el fin de las restricciones por la pandemia Zoom, que perdió un 13 % al recortar sus previsiones de beneficios e ingresos anuales.
En general, el dato del PMI de agosto, que está por debajo de las estimaciones, genera cierta preocupación. La actividad económica del sector privado se contrajo por segundo mes consecutivo a un mínimo de 18 meses, con una caída particular en el sector de servicios, debido al debilitamiento de la demanda en medio de la inflación y condiciones financieras más estrictas. Todo mientras se intenta averiguar qué hará la Fed en la próxima reunión y se espera escuchar a los banqueros centrales en Jackson Hole, en particular al número uno del banco central estadounidense que hablará el viernes.
El euro intenta la paridad con el dólar
A la luz de los datos macroeconómicos estelares, el dólar perder terreno yeuro intenta volver a ponerse a la par con el uniforme estadounidense, pero sin escapar por ahora de los mínimos de 20 años vistos ayer.
Entre los temas se remonta a aceite, ya que la OPEP+ podría proceder con recortes de producción para respaldar los precios. El crudo Brent avanzó un 3,4% hasta los 99,77 dólares el barril.
El príncipe saudita Abdulaziz bin Salman, ministro de Energía, argumenta que la extrema volatilidad en el mercado de futuros muestra que el petróleo está cada vez más desconectado de los fundamentos y que el cártel puede verse obligado a reducir la producción para que los precios suban y reflejen mejor el equilibrio de la oferta y demanda.
La sesión es volátil para el Natural, una gran incógnita que pesa sobre el futuro de la Unión Europea debido a la guerra de Ucrania y las sanciones asociadas. Tras superar los 290 euros por MWh al inicio de la sesión, el precio descendió un 1% a media jornada hasta los 272 euros por MWh en el plazo de septiembre.
Los precios de referencia del gas en la Unión Europea habían subido un 13% de la noche a la mañana, alcanzando un máximo histórico, duplicándose en solo un mes y superando en 14 veces la media de la última década.
PMI no peor de lo esperado en la eurozona
En medio de tanta incertidumbre y con motivos de optimismo que empiezan a caer como hojas de otoño, la recuperación de la confianza del consumidor europeo no sirve de mucho consuelo. El indicador de la Comisión de la UE recuperó 2,1 puntos en la eurozona y 1 punto en la UE, tras tocar mínimos históricos en julio. Sin embargo, se mantiene en -24,9 en la eurozona y -26,0 en la UE, por debajo de los mínimos alcanzados al comienzo de la pandemia de Covid-19 en la primavera de 2020.
Por la mañana, en cambio, yo datos PMI el bloque parpadea, un poco menos horrible de lo que se temía, aunque todavía por debajo de 50, la línea entre la contracción y la expansión. El compuesto, que incluye manufactura y servicios, llegó a 49,2 (frente al 49,9 de julio). “Los datos más recientes apuntan a una economía en contracción en el tercer trimestre del año”, dijo Andrew Harker de S&P Global.
Panetta (BCE) llama a la cautela
“La evolución más reciente de la economía debería llevarnos a ejercer una de las principales características de los banqueros centrales, como es la prudencia”. Palabra de fabio panetta, miembro del comité ejecutivo del BCE. Aquí pues, entre tantos halcones, destaca el vuelo de una paloma a la vista del simposio de Wyoming.
La cautela de Panetta al subir las tasas se deriva del hecho de que hay una recesión inminente y esto en sí mismo podría aliviar las presiones inflacionarias y reducir la necesidad de que el BCE tome medidas.
Tras la primera subida en diez años decidida en la última reunión, "podríamos tener que ajustar aún más nuestra posición monetaria, pero... debemos ser plenamente conscientes de que la probabilidad de una recesión está aumentando". Y nuevamente: “Si tenemos una desaceleración significativa o incluso una recesión, esto mitigará las presiones inflacionarias”.
Ventas de bonos del gobierno y aumento de los diferenciales
Para pagar el precio de este cortocircuito entre la ralentización del crecimiento, la alta inflación y las intervenciones de los tipos de interés, están sobre todo los bonos del Estado y, en particular, los italianos. En el lado secundario, la rentabilidad del BTP a diez años cerró en un +3,63% y la del Bund en un +1,31%, por una propagación hasta 232 puntos básicos (+1,35%).
Piazza Affari tonificada con Saipem & co
El aumento de los precios del petróleo crudo y la perspectiva de cobrar en dólares impulsaron las existencias de petróleo hoy. Está en la parte superior de la lista. Saipem, que gana un 10,97 % y registra la subida más alta de todas las acciones milanesas, no solo de las blue chips.
siguen de cerca Tenaris +8,84% de educación Eni, +3,75%. El perro de seis patas todavía celebra el importante descubrimiento de gas frente a la costa de Chipre. Un hecho que, según Banca Akros, “confirma la eficacia de la estrategia de exploración de Eni y mejora la visibilidad de los objetivos de crecimiento de la producción”.
Tras el podio, entre las big caps, arranca una larga fila de acciones financieras: Unipol + 2,25% Banca Generali + 2,44% Intesa + 1,82% Banca Mediolanum + 1,77% Unicredit + 1,61% puesto +% 1,53.
Hace una incursión en el top ten, tras las pérdidas de la víspera, Moncler +% 2,25.
El sector salud retrocede con Diasorina -3,29% y amplificador -2,33%.
Debajo inwit -1,71%, Campari -1,46%, Interbomba -1,74%.
Utilidades débiles, en particular Italgas -1,33%. La posibilidad de intervenciones regulatorias para apaciguar la energía cara como la introducción de un techo en el precio del gas "alimenta, en nuestra opinión, la incertidumbre en todo el sector", escribe Equita en su diario. En cambio, Hera +0,7%.
