Euro débil, Estados Unidos de Trump en gran recuperación en la percepción de los negocios, como señala (sin ningún entusiasmo) el artículo de portada de The Economist. Antes del fin de semana, este es el guión de los mercados, empeñados en descifrar las novedades del juego italiano y ahora acostumbrados a los constantes vaivenes de Donald Trump que renunció a reunirse con Kim en Singapur. El euro sigue débil, tanto porque la política italiana es preocupante como porque la economía europea sigue desacelerándose: los datos de actividad industrial de mayo sorprendieron por el lado negativo. Cruce euro-dólar en 1,171, el más bajo desde noviembre de 2017.
La confirmación de la confianza de los mercados en la administración estadounidense llegó ayer con las subastas del Tesoro: se absorbieron sin problemas 2,6 millones de bonos a siete años (30 solicitudes por cada bono ofrecido) a una rentabilidad del 2,875%.
NETFLIX SUPERA A WALT DISNEY: ¡+33.000% DESDE 2002!
Pero la verdadera sorpresa viene de Wall Street: Netflix, líder cotizado en streaming de TV desde 2002, ha superado a Walt Disney, ya líder indiscutible de la industria del ocio con una valoración de 153 millones de dólares. ¡Desde el día de su debut en el mercado, el título ha ganado un 33.000 XNUMX %!
KIM DEJA LA PUERTA ABIERTA A USA. SAL DE TOKIO
Esta mañana los mercados financieros de Asia, poco conmovidos, pesan las últimas maniobras de la Casa Blanca, los aranceles a los coches y la cancelación de la cumbre del 12 de junio entre Donald Trump y Kim Jong Un.
La Bolsa de Valores de Japón sube ligeramente, después de un comienzo a la baja: índice Nikkei +0,2%. El yen se debilita frente al dólar tras tres días consecutivos de apreciación.
Seúl también se recuperó durante la noche, aproximadamente una hora después del cierre está a la par. Corea del Norte no se ofendió por el cambio de actitud de Trump, al contrario, dio a conocer que aún estaba disponible para iniciar negociaciones de paz con Estados Unidos, escribió la agencia estatal coreana anoche, citando al vicecanciller Kim Kie Gwan.
La Bolsa de Valores de Hong Kong pierde un 0,2%, el índice CSI300 de las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen se mantiene plano, el BSE Sensex de Mumbai gana un 0,3%.
Wall Street débil ayer, frenado por la caída de los precios del petróleo (-1,7% el índice del sector): Dow Jones -0,3%, S&P 500 -0,2%, Nasdaq plano -0,02%
ALQUILER POR DEBAJO DE $79. LA OPEP LANZA LA ESCOBILLA DE GOMA
El petróleo Brent cayó un 0,3% a 78,7 dólares; ayer perdió un 1,3%. Esta mañana, el ministro de Petróleo de Arabia Saudita confirmó que la OPEP y sus aliados pretenden revisar las restricciones a la producción que rigen desde hace 18 meses. Ayer por la tarde, el ministro de Energía de Rusia, Alexander Novak, dijo algo no muy diferente en San Petersburgo, donde se lleva a cabo una conferencia sobre energía. Los líderes de Lukoil y Gazprom están presionando para que se produzca más petróleo.
El sector energético también fue malo en Piazza Affari: Saipem fue el peor de la lista con -3,07%, Eni -0,92% y Snam -1,38%.
Türkiye, EL NUEVO DESLIZAMIENTO DE LA LIRA ASUSTA A ERDOGAN
La caída de la lira turca no se detiene, a pesar de las garantías recibidas ayer por la noche directamente de Recep Erdogan, quien prometió intervenciones "nuevas y serias" sobre la galopante inflación tras las elecciones. La lira turca cruza a 4,77.
EUROPA EN FRENADA, FRANKFURT PEOR QUE MILÁN
Jornada complicada para los mercados europeos, lidiando con el deterioro de la situación económica en la eurozona, confirmado por el menor crecimiento del PIB alemán en el primer trimestre: +0,3%, la mitad del anterior. La amenaza de los aranceles estadounidenses a los automóviles y la renuncia de Donald Trump a la reunión con Kim contribuyen a empeorar los ánimos.
La Bolsa de Milán canceló la ganancia inicial y cerró a la baja un 0,71%, a 22.749, jornada marcada por la volatilidad, puntuada por el avance de las negociaciones gubernamentales. Las ventas se disparan cuando el líder de la Liga Matteo Salvini reiteró su apoyo a Paolo Savona como Ministro de Economía. La ganancia de 2018 del FtseMib disminuyó a +4%, acercándose a la del índice Eurostoxx (+0,3%) y la del Frankfurt Dax (-0,7%).
DEUTSCHE BANK (-4,6%) RECORTA 7000 ASIENTOS
La peor bolsa ayer fue la alemana (-0,94%). Además de la amenaza a las exportaciones de autos a EE.UU., pesó el colapso del Deutsche Bank (-4,6%): el instituto reducirá su plantilla en más de 7 mil unidades, pasando de los actuales 97 mil empleados a menos de 90 mil.
París también bajó (-0,21%). El CEO de BNP Paribas, Jean-Laurent Bonnafé, negó ayer los rumores de una fusión con Deutsche Bank. Bnp Paribas tiene una capitalización de mercado de alrededor de 77 mil millones de euros, frente a los 23 mil millones de Deutsche Bank.
GOLDMAN SACHS DA CRÉDITO A ITALIA
Una empresa difícil, pero no imposible: Goldman Sachs ofrece una línea de crédito limitada al punto de inflexión italiano. “El diferencial italiano – lee el Global Market Daily – se mantendrá por encima de los niveles óptimos (120-140 puntos básicos) pero no alcanzará niveles como para crear problemas sistémicos para toda la Eurozona”. A pesar del riesgo de un choque entre el nuevo gobierno y sus socios europeos, según el banco, “parece haber una voluntad por parte de las fuerzas del mercado de dar a las nuevas autoridades el beneficio de la duda en la etapa actual. A pesar del alto nivel de deuda pública, es probable que Italia todavía tenga algo de espacio fiscal disponible. El país viene generando un superávit primario estable desde hace tiempo, la inflación y las tasas reales son bajas y el banco central seguirá comprando bonos del gobierno a través de la reinversión de la cartera construida con Qe en los próximos años”. En definitiva, la vara de medir de la nueva política dependerá de la medida en que sea capaz de reactivar el crecimiento estructural y elevar los niveles de vida".
EL BRP EN LA MONTAÑA RUSA. MARTES 5,5 MIL MILLONES DE BOTS
La navegación conflictiva del Btp continúa. La marca de 190 años recuperó con fuerza en la primera parte de la sesión y luego perdió posiciones a medida que surgían los desencuentros por la candidatura de Savona a Economía. El spread cerró en 196 puntos luego de alcanzar un máximo de 17 puntos básicos, con un alza de 179 puntos básicos desde los mínimos del día (0,461 puntos básicos). Mientras tanto, el rendimiento del Bund cayó al XNUMX%.
Hace menos de una semana, el viernes 18 de mayo, el índice de referencia a dos años cerró con una rentabilidad todavía negativa (-0,022%). Una tasa que ya había subido hasta el +0,209% el lunes (-0,193% el lunes 14 de mayo, una semana antes).
Mano ligera del Tesoro en el frente de oferta al inicio de las subastas de fin de mes. El martes 29 de mayo, el Ministerio de Economía pondrá a disposición de los inversores 5,5 millones de euros en BOT a seis meses, cantidad idéntica a la de los títulos que vencen.
El aumento de los rendimientos de los Bots, que también han experimentado grandes turbulencias en las últimas semanas, puede deberse a la decisión de no utilizar más el papel italiano como garantía en las operaciones de financiación mayorista.
SEGUIR DISPARANDO A BANCOS, MEJOR GESTIONADO
Mal cierre de los bancos, en línea con la tendencia de los bonos del Estado. Tras una tímida subida inicial, el índice sectorial italiano cerró a la baja un 1,3% y el europeo un 1,15%. Los grandes nombres en rojo: Intesa - 0,93%, peor Unicredit -1,81%, Banco Bpm y Bper Banca -1,23%.
“Nuestro análisis de los planes comerciales de los bancos italianos muestra que muchos, especialmente los medianos, planean reducir las NPE a través de la venta de activos. Los inversores extranjeros pueden estar menos dispuestos a correr riesgos dada la incertidumbre política”, explica Marco Troiano, de la agencia de calificación Scope. Además, según Troiano, los temores sobre las políticas de gasto del nuevo gobierno podrían tener un impacto en las perspectivas crediticias de los bancos.
Managed is better: Poste Italiane +0,6% tras la firma de un acuerdo marco por colaboración con la Federación Italiana de Estancos. FinecoBank (+0,3%), Azimut (+0,8%) y Banca Generali (+0,5%) también están en territorio positivo.
COCHES EN ROJO, PERO BREMBO Y PININFARINA NO SE ROMPEN
Fiat Chrysler (-1,84%, pero -0,9% al cierre de Wall Street) no escapó al descenso del índice europeo, tras la noticia de posibles nuevos aranceles estadounidenses. El impacto es negativo en particular para Alfa y Maserati, con algunos posibles problemas también en la producción y exportación de algunos modelos Jeep en Europa.
Pirelli también es débil, con una caída del 1,75%. Brembo, por otro lado, está teniendo una fuerte recuperación (+4,5%). Pininfarina también acelera (+8,89%).
En la cuadra de Benetton, el paso adelante de Autogrill (+0,57%) en día de la asamblea: la compañía cerró el primer cuatrimestre de 2018 con unos ingresos consolidados de 1,33 millones de euros, un 5,3% más a tipos de cambio constantes pero un 2,7% menos a tipos de cambio corrientes.
Atlantia baja (-0,96%) a pesar de que Banca Imi eleva su precio objetivo de 30,2 a 31,6 euros, confirmando la recomendación add.
LA CRISIS VUELTA LOS PLANES DE LEONE FILM
Trevi sube más de un 4% después de que la compañía confirmara negociaciones con Bain Capital Credit para una posible operación sobre la deuda global del grupo.
Los efectos de la crisis de confianza también se sienten en las empresas de pequeña capitalización de Aim. Leone Film Group ha decidido interrumpir el procedimiento de contratación acelerada para el traspaso a "inversores cualificados" e "inversores institucionales" debido a las adversas condiciones del mercado, "muy influenciado -se lee en una nota- por la actual contingencia de inestabilidad político-económica.
