La cita es para las 17 horas de hoy, hora de Italia, cuando comenzará la rueda de prensa de Donald Trump, la primera desde su victoria electoral, diez días después de su entrada oficial en la Casa Blanca. Las expectativas por lo que dirá el nuevo presidente están por las nubes. Además del entusiasmo de las pequeñas empresas, el corazón de la economía estadounidense: el optimismo de las pequeñas empresas ha hecho añicos las estimaciones (105.8 desde el 98.4 anterior) gracias a un salto de 38 puntos porcentuales (del 12% al 50%) de los propietarios que esperan mejores condiciones comerciales con el nuevo presidente. Verdaderamente una explosión de confianza que, al menos por el momento, eclipsa cualquier otra consideración.
Mientras tanto, el "gran enemigo", a saber, China, también contribuye al repunte. Los datos de crecimiento de los precios al productor en el gigante asiático (la mayor subida de los últimos cinco años) explican en buena medida la subida de los precios de las materias primas, verdadero motor de la reflación de estas semanas. Mientras tanto, el presidente Xi Jingping prepara la maleta: entre el 17 y el 20 de enero participará, por primera vez para un primer ministro chino, en la reunión de Davos. Una forma elocuente de proponer el liderazgo chino al frente de la globalización frente al proteccionismo de Trump el día de la entrada del presidente en la Casa Blanca. Una comparación positiva a distancia, en definitiva. Por ahora. Quién sabe mañana.
SAMSUNG ARRASTRA A SEUL, ILLUMINA BOOM (+15%)
Las bolsas del área Asia Pacífico (+0,4%) alcanzaron esta mañana los máximos del trimestre, recuperando todos los descensos tras la nominación de Trump y la subida del dólar. La mejor bolsa es la de Seúl +1,4%, la más alta en 18 meses, seguida de Samsung, que continúa la carrera desencadenada por las cuentas del trimestre.
La Bolsa de Valores de Tokio se está recuperando después de tres días de caída. Jack Ma, el magnate de Alibaba, se reunieron ayer en Trump Tower con el nuevo presidente que, al final de la reunión, declaró: “Jack es un gran, gran emprendedor”. Jack Ma presentó un plan para aumentar las ventas de Made in USA a 300 millones de chinos de la naciente clase media.
yahoo! se llamará Altaba, pero para quienes utilicen el correo electrónico, el buscador o los servicios de noticias de la compañía estadounidense, nada cambiará. Ni siquiera el nombre. El nuevo bautismo atañe solo a lo que queda tras la adquisición por parte de Verizon, que en julio de 2016 acordó pagar 4,83 millones de dólares para hacerse con el control de la división de Internet de la compañía en solitario. El resto, es decir, el 16% de las acciones del gigante chino del comercio electrónico Alibaba y el 36% de la filial Yahoo! Japón se fusionará con Altaba (que significa Alibaba alternativo), una nueva compañía de inversión sin empleados ni productos cuyo único propósito será administrar los activos de capital que Verizon no ha adquirido.
Los mercados estadounidenses van rezagados, condicionados por la caída del petróleo. Da la sensación de que el Dow Jones (-0,16%) está esperando la toma de posesión de Trump para dar la subida a los 20. S&P cerró sin cambios. Una excepción es el Nasdaq (+0,36%) al cuarto récord consecutivo de 5.551,82 puntos impulsado por el sector salud. A la cabeza de la carrera se encontraba Illumina (+15%), líder en diagnóstico, que ayer lanzó un producto basado en una nueva tecnología que está revolucionando el negocio del análisis del ADN humano. Mejor blue chip de Caterpillar (+1,5%).
VOLKSWAGEN ADMITE LA CULPABLE, GM Y FCA LA VUELA NO SE DETIENE
El sector de la automoción sigue en el punto de mira. General Motors (+3,72%) ha revisado al alza las estimaciones de beneficios tanto para los estados financieros de 2016 como para las previsiones de 2017: el beneficio por acción subirá hasta los 6-6,50 dólares frente a la estimación anterior de 5,73. La compañía de Detroit también aumentó la recompra en $ 5 mil millones.
Volkswagen (+0,14%) anunció que ha llegado a un acuerdo de culpabilidad con el Departamento de Justicia de EE.UU. El grupo alemán, que ha reconocido su culpabilidad en el Dieselgate, pagará 4,3 millones de dólares además de medidas accesorias de gobernanza y el nombramiento de una figura independiente en los tres primeros años para supervisar la adherencia de los productos a los estándares estadounidenses.
En este contexto, continúa la carrera de las acciones de Fiat Chrysler (+1,10%) que ha contagiado al resto de la cuadra Agnelli: Exor +2,40 y Cnh Industrial +2,23%.
EL PETRÓLEO SE CONTIENE, GOLDMAN “DEJA” SAIPEM
Petróleo débil (Brent -1,2% a 54,30 dólares) tras las nuevas estimaciones al alza de la Agencia de Energía de EE.UU. sobre la producción de 2017, estimulada por el incremento de los precios: +1,3%, hasta los 9 millones de barriles, frente a la anterior previsión a la baja (-0,9% ). En Wall Street, el índice del sector energético cayó un 0,95%.
Abajo en Piazza Affari Saipem (-4,5%), peor blue chip del día después de que Goldman Sachs anunciara que había retirado la acción de la Conviction Buy List, al tiempo que confirmaba la sentencia Buy y el objetivo de 0,59 euros. La medida se produce después de un repunte de +65% desde los mínimos de noviembre.
Eni +1%. Los analistas de Kepler-Cheuvreux reforzaron su recomendación de Compra al elevar el precio objetivo a 18 euros desde 15,50 euros. HSBC elevó el precio objetivo a 16,70 euros desde los 14 euros anteriores, confirmando la sentencia Hold.
MILAN COMIENZA DE NUEVO (+0,3%), BOT SUBASTA HOY
Tras el revés de ayer, la Bolsa de Milán volvió a crecer: el índice Ftse Mib cerró en 19.424 puntos, un 0,33% más. Positivo también París (+0,04%) y Frankfurt (+0,21%). Madrid perdió un 0,34%.
Continúa la lluvia de récords de Londres (+0,65%): desde hace 11 sesiones, el City cierra en terreno positivo gracias al propulsor de la libra débil. En Europa, los stocks de materias primas subieron sobre todo (Stoxx del sector +3,4%) tras el dato positivo de crecimiento de los precios de producción en China (el mayor incremento de los últimos cinco años). Pérdidas por Servicios Públicos (-0,8%) y Seguros (-0,4%).
El diferencial Btp/Bund se movió poco en 162,65 puntos básicos frente a los 161,751 del cierre anterior. El tipo a diez años vuelve un par de puntos por encima del 1,90%. Hoy Hacienda ofrecerá 7 millones de BOT en 12 meses. En el mercado gris, la acción viaja al precio medio de 100,25, equivalente a una rentabilidad negativa del orden del -0,24%, que se comparará con el -0,196% de la subasta de mediados de diciembre. Mañana será el turno de la subasta de medio-largo plazo, en la que se pondrán a disposición hasta 7,25 millones de BTP a tres, siete y veinte años. Alemania colocará 7 millones del nuevo diez años de febrero de 5, para los que se fijó por la mañana un cupón del 2027%.
COMISIÓN DE BANCOS EN CURSO, PRÉSTAMOS MALOS ESTABLES
Se forma la Comisión Parlamentaria de Investigación sobre Bancos. La medida fue aprobada por unanimidad de la Cámara.
Se perfila la estrategia para la recuperación de Monte Paschi. El banco será recapitalizado por el Estado con un compromiso total de 6,6 millones, teniendo en cuenta también la compensación a los tenedores minoristas de bonos subordinados. El plan de reestructuración es preparatorio para el rescate, que estará finalizado en unos dos meses. El principio de distribución de la carga europea prevé que los aproximadamente 4,2 millones de bonos subordinados emitidos por MPS se conviertan forzosamente en acciones, mientras que el Estado cubrirá la diferencia de 4,6 millones. Esta semana debería llegar el decreto del Ministerio de Hacienda sobre la garantía pública por cuestiones de liquidez. El primer bono de 1,5 a 2 millones se espera para la próxima semana.
Mientras tanto, la morosidad bancaria no se liquida: según los datos del suplemento 'Money and Banks' de la Banca d'Italia, la morosidad bruta ascendía a 199,061 millones de euros a finales de noviembre frente a los 198,599 de octubre. , mientras que la morosidad neta ascendió a 85,221 millones desde los 85,474 del mes anterior. Sobre una base anual, los préstamos en mora disminuyeron un 1,7%.
BUENOS BANCOS, ATLAS SE HACE CARGO DE LOS NUEVOS NPL
El índice bancario está plano en Piazza Affari. El único movimiento significativo es el de Ubi Banca, que pierde un 1,34%. A falta de nuevas ofertas, la compra de los tres buenos bancos (Banca Marche, Etruria y CariChieti) debería concluir esta semana. El Banco debe formalizar hoy la oferta vinculante para la compra de los nuevos Banca Marche, Etruria y Carichieti.
Los tres bancos deberían ser adquiridos al precio simbólico de un euro, pero antes se desharán de 2,2 millones de créditos morosos, destinados a ser absorbidos por Atlante. El precio de esta operación es muy importante ya que da lugar al gap de capital que tendrá que cubrir la Autoridad de Resolución: estamos hablando de 3-500 millones. El cambio de propietario se espera para finales de marzo.
Unicredit sube un 0,2%, Intesa pierde un 0,3%. Pequeño movimiento Banco Bpm. Mediobanca ha lanzado un bono senior con vencimiento en 2020. La emisión de 750 millones de euros ha tenido una excelente acogida, con solicitudes por más de 1,75 millones de euros.
LA CAJA DE PATENTES DA SPRINT AL LUJO
El sector del lujo está en el punto de mira. Un estudio de Mediobanca Securities examinó el efecto de la regulación de la caja de patentes en el sector. El corredor espera una revisión al alza del sector una vez que las marcas Made in Italy se hayan incorporado al nuevo régimen fiscal. También a raíz de la publicación de los datos preliminares de las ventas de 2016.
Fuerte crecimiento Brunello Cucinelli +4,41% tras los datos preliminares de los estados financieros de 2016. Moncler +2,02%: los analistas de Mediobanca han elevado el precio objetivo de la acción a 22,50 euros desde los 20,40 anteriores, confirmando el rating de Outperform. Salvatore Ferragamo +0,9%.
VOLAR ASTALDI Y TREVI
Astaldi (+5,45%) y Trevi (+6%) avanzan. Enel (-0,7%) y Snam (-1,4%) bajan. Fincantieri también cayó (-1,12%). Tas slip (-23,33%) que, sin embargo, ha doblado su valor desde principios de año, pasando de 1,5 a 3 euros.
