Todo listo, o casi para los bonos Panda italianos. El nombre elegido (y el motivo de la elección se entenderá en breve) hará sonreír a muchos inversores, pero en realidad es un asunto muy serio. Estamos hablando de bonos emitidos por Cassa Depositi e Prestiti que convertirán a Italia en el primer país del G7 en emitir valores denominados en Renminbi (moneda de Beijing) y colocados con inversores chinos.
"Los bonos panda que se emitirán en unos días serán 150 millones por hora”, anunció el ministro de Economía, Giovanni Tria, el 10 de julio, al margen del Primer Diálogo China-Italia. “Todo lo que se necesita es una firma para completar el procedimiento de emisión. Serán bonos para financiar negocios”, explicó el titular de vía XX Settembre. De hecho, para iniciar oficialmente la emisión, tenemos que esperar la aprobación del Banco Popular de China, pero dada la certeza mostrada por Tria, la autorización debería estar sobre nosotros.
BONOS DE PANDA: QUÉ SON
Empecemos desde nombre “original” elegido para estos bonos. Según explica la consultora EY2, la denominación se debe a una costumbre internacional según la cual las emisiones de bonos en moneda nacional por parte de emisores extranjeros se denominan con el nombre de la mascota del país en el que se emite y coloca el bono. Ni que decir tiene que es uno de los símbolos de Pekín.
La primera emisión de bonos Panda se remonta a 2005¿Cuándo Corporación financiera internacional y Banco Asiático de Desarrollo, colocó bonos por valor de 4 mil millones de renminbi. A lo largo de los años, el mercado se ha desarrollado y, a fines de 2017, el monto total de Bonos Panda emitidos en el Mercado de bonos interbancarios de China superó los 123,4 millones de yuanes.
En Italia ya se habló del bono Panda el pasado mes de marzo (tras la firma de un memorando de entendimiento entre el Cdp y el Banco de China el 28 de agosto), cuando Italia, no sin polémica de otros países europeos y EE. ingresó el Ruta de la Seda, la plan integral de inversión en infraestructura en materia de puertos, ferrocarriles, energía, carreteras, telecomunicaciones, etc. lanzado desde China hace casi 6 años.
En ese momento, Cassa depositi e prestiti y Bank of China Limited firmaron un acuerdo de colaboración destinado a apoyar el crecimiento de las empresas italianas en China. Entre los diversos instrumentos de apoyo, el acuerdo preveía un programa de cofinanciación para empresas italianas que invierten en China de 4 mil millones de Renminbi y la emisión de bonos, denominada Panda Bonds, por valor de 5 millones de renminbi, equivalente a 650 millones de euros.
BONO PANDA: HACIA LA PRIMERA EMISIÓN
La primera emisión de bonos panda, según especifica Tria, será igual a 150 millones de euros de un total de 650 millones (5 mil millones de yuanes).
Estos títulos serán destinado a inversores institucionales que operan en China – como seguros o fondos de pensiones – y los ingresos recaudados se utilizarán para financiar sucursales o filiales de empresas italianas con sede en Pekín.
“En CDP tenemos aprox. 60 empresas italianas que operan en China en las que participamos directa o indirectamente y que generan 3,5 millones de facturación. Cdp está lista para dar un importante salto cualitativo con China. Queremos crear un apoyo financiero más estructurado para las empresas italianas en China para hacer frente a la creciente demanda de Made in Italy. Debido a esto lanzaremos bonos Panda que financiarán pymes en China. Estamos esperando el ok para la emisión pero ya hay manifestaciones de interés”, anunció Fabrizio Palermo, director general de Cdp, y agregó que “también hemos iniciado contactos con fondos chinos y queremos apoyar el plan de entrada y expansión de nuestras filiales en Porcelana. Estoy pensando en Snam y Ansaldo Energia”.
