Con cierta periodicidad, se desarrollan en Italia debates repentinos y animados sobre la necesidad de aumentar el uso de pagos electrónicos y en particular de tarjetas de pago. El gobierno de Monti pasó a estar interesado en él, luego el gobierno de Letta y ahora el gobierno de Renzi, que pretende lanzar una serie de medidas que van desde elevar el umbral de efectivo hasta la posibilidad de elegir tarjetas para pagar el café y los periódicos.
De hecho, esta segunda iniciativa la están llevando adelante algunos sectores de la oposición parlamentaria y permitiría liquidar microtransacciones, a partir de 30 euros, con dinero de plástico. En esencia, la propuesta tiene como objetivo contrarrestar la introducción del nuevo umbral de efectivo de 3000 XNUMX € mediante el seguimiento de transacciones de bajo valor, cuando así lo solicite el titular de una tarjeta de pago. Más allá de las encomiables intenciones de sus promotores, la obligación de aceptar tarjetas -como tantas otras obligaciones del sector- podría tener efectos contraproducentes que acabarían facilitando pagos en efectivo, debido a las características estructurales de la industria de pagos en Italia, que son completamente peculiares en comparación con el contexto europeo e internacional.
Veamos qué nos parece más significativo, con la ayuda de las estadísticas del BCE referentes a 2014, las últimas disponibles (Payment Statistics, octubre de 2015). En nuestro país, el bajísimo peso de las transacciones no monetarias tanto en número total como per cápita (79 frente a 202 de la media de la UE), se ve compensado por una red articulada de acceso a circuitos de pago que va desde el número de bancos y correos sucursales de oficinas (aproximadamente 45.000), las decenas de miles de cajeros automáticos ubicados en lugares públicos, la cantidad de tarjetas en circulación (casi 100 millones), terminando con la red de puntos de venta. Este último es el mayor entre los países europeos, alcanzando casi los 2 millones de unidades, frente a los 1,6 millones de Francia y los 1,7 del Reino Unido.
Como observó el difunto Tommaso Padoa-Schioppa hace algunos años, destacando estos costos excesivos de infraestructura, hemos creado estaciones y construido plataformas, pero aún no somos capaces de transportar trenes llenos de pasajeros. Y la pregunta de por qué aún no hemos sido capaces de reducir el uso de efectivo en nuestra economía, acumulando, frente a nuestros competidores, un rezago mayor en comparación con el existente al comienzo de la larga recesión sigue siendo el dilema. para ser resuelto Y esto, cabe señalar, ha seguido ocurriendo a pesar de que el límite de transacciones en efectivo ya estaba fijado en 1000 euros hace cuatro años. Con la transición a Sepa, esta discrepancia se ha hecho aún más evidente.
Estamos conectados con estaciones de toda Europa (plataformas y circuitos de interoperabilidad internacional) y disponemos de nuevos trenes rápidos, seguros e igualitarios para todos los ciudadanos de la Unión (representados por operaciones Sepa obediente, es decir, por transferencias, domiciliaciones y con tarjetas), pero los viajeros son todavía muy pocos. Metáforas aparte, nuestra economía ha producido en 2014 menos de cinco mil millones de transacciones, frente a los casi 20 millones correspondientes a cada una de las principales economías europeas. En comparación con el 12% del PIB europeo, pesamos solo el 4% en términos de transacciones distintas al efectivo. Las implicaciones económicas y de mercado son evidentes y ayudan a comprender la inutilidad de las intervenciones gerenciales sobre los pagos electrónicos y en particular sobre las tarjetas.
El número promedio de transacciones realizadas diariamente en pos italianos es solo 3, por un valor promedio de alrededor de 70 euros. como el comisiones que quedan a cargo de los comerciantes, son, de media, cercanas al 2% del valor de cada transacción, el coste de una transacción media con tarjeta se puede estimar entre 2 y 3 euros, como síntesis de los costes fijos de instalación y conexión del TPV y el costes variables de gestión de los mismos y de los relacionados con la operación única. La conveniencia para transacciones inferiores a 30 euros, con una comisión fijada por ley en torno a unas milésimas, es por tanto inexistente y el comerciante estaría obligado a realizarla a pérdida, si fuera ilegal convencer al cliente de que pague en efectivo.
Es fácil imaginar la elusión de tal disposición, con el supuesto efecto reducido sobre el resultado esperado de las medidas en construcción en la Ley de Estabilidad. En pocas palabras, anularía la esencia del test turístico propuesto años atrás por Rochet y Tirole, este último premio Nobel en 2014 precisamente por los estudios sobre la economía de los sistemas e instrumentos de pago. Con esta prueba se determinó el nivel de la comisión por aceptar la tarjeta por parte del comerciante, la cual debía cumplir con la condición de permanecer estructuralmente por debajo del costo del efectivo.
En la práctica, precisamente frente a ese test diseñado para incentivar el pago con tarjeta, las múltiples distorsiones de nuestro mercado hacen que sea mucho más conveniente para los comerciantes recibir pagos en efectivo que para los que tienen tarjetas. En nuestra opinión, este es el verdadero factor desincentivador para el desarrollo de las transacciones electrónicas, con total independencia de actitudes más o menos marcadas hacia la evasión fiscal.
Además, debe tenerse en cuenta que, a partir de este mes, los menores márgenes derivados de la rebaja, que se produjo debido a la regulación europea aprobada durante el período de la presidencia italiana de la Unión, de la denominada tasa de intercambio, con toda probabilidad será compensado por los intermediarios emisores de tarjetas elevando a otros costos a cargo del usuario final, como las cuotas anuales asociadas a la tenencia de la tarjeta. Ver sobre el tema el artículo en Firstonline de hace unos dias.
De hecho, el impacto no será igual para todos los países, resultando más favorable para aquellos que podrán distribuirlo en un mayor número de transacciones. No se puede excluir que para nosotros la brecha con los otros sistemas se amplíe aún más. En conclusión, reiteramos nuestra firme oposición a las intervenciones dirigistas, creyendo que el mercado sólo puede desarrollarse encontrando sus conveniencias económicas y su razón de ser, sin que las múltiples obligaciones de los controladores corran el riesgo de provocar efectos contrarios a los deseados. El mercado de pagos italiano todavía es demasiado débil para respaldar políticas cuyos costos no se pueden diluir en la misma medida que los sistemas de nuestros competidores, caracterizados por dimensiones muy diferentes del mercado para transacciones distintas al efectivo.
