Dos buenas noticias de los frentes calientes de divisas y bonos han enfriado la tensión en la última sesión de una semana de alta tensión. El banco central de China fijó el valor de referencia del yuan para el día en 7,013, más bajo de lo que esperaban los economistas. Es la señal de que las autoridades de Beijing están listas para intervenir si la moneda se hunde.
La otra nota positiva se refiere a las subastas del Tesoro estadounidense. El mercado absorbió la oferta de 19 millones de dólares de bonos a 30 años con una demanda moderada, compensando en parte el temor a un desplome de las rentabilidades: la tasa se recuperó al 1,71 % desde los 1,595 del miércoles, su nivel más bajo desde octubre de 2016.
La doble señal, combinada con el rebote en Wall Street (resultado en parte de las compras de los programas automáticos disparadas por debajo de ciertos niveles), devolvió cierto dinamismo a las bolsas esta mañana. Pero el optimismo se ha visto frenado por la decisión de EE. UU. de no suspender, por ahora, la prohibición a las empresas estadounidenses de hacer negocios con Huawei. El oro se beneficia de ello, recibiendo el Oscar en el frente de inversión: 1.507,90 dólares la onza, el más alto en seis años. En dólares, porque en euros el metal amarillo ya está arriba.
Así comienza la última sesión de la semana, complicada por Vientos de crisis política en Italia (esta noche, además, llega el veredicto de Fitch sobre el rating) y por el derrumbe de la libra, pero reconfortado por la brisa verde que sopla desde Berlín. Los bonos ambientales alemanes llegarán en septiembre, la primera ruptura incisiva con la austeridad en nombre del medio ambiente.
El Nikkei de Tokio gana un 0,5 % el día de la publicación de los datos sobre la expansión económica de Japón: el producto interior bruto aumentó un 1,8 % en el segundo trimestre, desacelerándose desde el +2,8 % del primer trimestre, pero mucho mejor de lo esperado. El yen subió por encima de 106 frente al dólar.
La subida también se impone en el Kospi de Seúl (+1%) tras el lanzamiento del móvil de alto coste de Samsung (más de mil dólares). India también fue positiva (BSE Sensex de Mumbai +0,7%) a pesar de la grave crisis en Cachemira.
Las Bolsas de Valores de China son más cautelosas: Hong Kong pierde un 0,2%, mientras que el índice CSI 300 de las bolsas de Shanghái y Shenzhen baja un 0,7%. En julio, la inflación aumentó un 2,8%, el mayor incremento de los últimos catorce meses.
Ayer por la noche Wall Street cerró con una fuerte subida: Dow Jones +1,4% impulsado por Boeing y Microsoft; S&P 500 +1,9%. El Nasdaq avanzó un 2,2%.
En gran evidencia Uber (+8,2%) a pesar del rojo provocado por los costes de la salida a bolsa (5,2 millones).
Los semiconductores vuelan: AMD +16,2% tras el anuncio del lanzamiento de un nuevo chip que será adoptado por Alphabet y Twitter; Symantec +12,3% tras entrar en el campo de la ciberseguridad.
La parte negativa es la crisis de Kraft Heinz, que canceló activos por valor de más de mil millones de dólares. Desde enero, el gigante de la alimentación ha perdido un 14%.
El petróleo Brent cierra en 57,2 dólares el barril, un 0,3% menos que el +2% de ayer.
LOS BONOS VERDES DE BERLÍN DESPIERTAN A EUROPA
Un día marcado por una subida también para las bolsas europeas, revitalizadas por el lanzamiento de Wall Street. El riesgo de elecciones anticipadas no frena el repunte de Piazza Affari ni el de la City, después de que Boris Johnson confirmara que, si se desanima, recurrirá a las urnas. La recuperación del petróleo también apoyó las listas de precios.
Pero la verdadera noticia es la noticia anticipada por el diario alemán Handelsblatt, que escribió que el gobierno alemán está evaluando la posibilidad de aumentar las inversiones en el campo del cambio climático con un aumento notorio de la deuda. Por la tarde, un portavoz dijo que aún no se han tomado decisiones, pero permanece el valor político de una apertura que socava la ortodoxia presupuestaria más allá del Rin.
La reacción del mercado fue inmediata. El tipo a 0,528 años repuntó hasta el -0,61% desde el nuevo mínimo histórico del -0,585%, para cerrar en el -XNUMX%.
Saipem subió un 3,04% y Eni un 1,82% en un sector europeo que fue positivo en torno al 1,3%.
PARÍS Y ZÚRICH LIDERAN LA CARGA
Piazza Affari finalmente obtiene un aumento después de tres días en rojo: +1,47% a 20 puntos.
París (+2,3%) borra las pérdidas de la semana: Arcelor Mittal y Airbus lideran el repunte, ambos +4%. Madrid más tímido (+1,32%).
Fráncfort -1,69%: Thyssen gana (+2,7%), débil Adidas (-1,8%) tras las cuentas. El peor comportamiento de la Eurozona es Osram (-7,07%) después de que su principal accionista rechazara una oferta pública de adquisición por 3,4 millones de euros de las firmas de capital privado Bain and Carlyle.
Fuera de la zona de la moneda única, Londres gana un 1,25%. La mejor bolsa de valores es Zúrich (+2,46%). Los productos farmacéuticos vuelan: Novartis +3,37 %, Roche +2,3 %
Il Boletín del BCE reitera la intención del instituto de reaccionar ante la desaceleración de la economía. “Los datos más recientes y los resultados de la última encuesta, se lee, apuntan a un crecimiento algo más débil en el segundo y tercer trimestre de 2019”. El Banco Central luego reitera que está listo para implementar nuevos instrumentos para enfrentar la desaceleración.
SEPARAR, EL VOTO DE FITCH ESTA NOCHE
La sesión de bonos de bonos en la víspera del juicio de Fitch fue frustrada. La actualización de la calificación de las cuentas de Italia, actualmente BBB, se dará a conocer esta noche con los mercados cerrados. Ayer el diferencial alcanzó un máximo de 213 puntos antes de retroceder a 210 (desde los 199 de la víspera) ante la creciente incertidumbre política.
El tipo a diez años ronda el 1,54%, frente al 1,52% del inicio y tras cerrar en el 1,40% la sesión anterior (mínimo en el 1,38%).
Ayer la rentabilidad a 10 años había caído hasta el 1,38% y el diferencial hasta los 198 puntos básicos.
UNICREDIT (+1,43%) DE LUTO POR SACCOMANNI
Los bancos no se vieron afectados por los movimientos de los diferenciales. Recuperación de Unicredit que sube un 1,43% tras el desplome de ayer del decepcionante trimestral y el recorte de la guía de ingresos. Sin embargo, poco antes de la clausura llegó la noticia de larepentina desaparición del presidente, Fabrizio Saccomanni.
FRENOS BPER, FINECO Y CREVAL TOMAN VUELO
Debajo Bper, baja un 2,8% tras el trimestre ayer que no mostró sorpresas positivas particulares. Para Equita, los resultados están en línea con las expectativas “también en términos de orientación e indicaciones estratégicas”. Kepler Cheuvreux rebajó el precio objetivo de 4,4 a 4,2 euros, confirmando la recomendación de compra.
Las compras continúan Banco Bpm (+2%) tras el semestre positivo. Intesa (+1,85%) y Creval (+5,4%) también fueron bien recibidos.
Las gestoras de activos están en sintonía: Banca Generali +1,7%, Azimut +1,5%, Fineco +4%.
Stm (+4,01%), Atlantia (+3,35%) y FCA (+1,28%) se recuperan.
ACCIONES DIFÍCILES: TOD'S, DATALOGIC, IMA
Tod's cerró con una caída del 1,96%, penalizado por las cuentas del primer semestre que arrojaron ingresos por debajo de lo esperado y una pérdida para el período. La acción se ha disparado más del 20% en las últimas dos semanas sin razón aparente. Según Mediobanca Securites, "el incumplimiento de las expectativas para el semestre justifica una reacción negativa del mercado porque refleja la caída de la confianza en la capacidad de la compañía para volver a la rentabilidad".
Entre las notas negativas Datalogic (-9% y -47% en el último año), peor cuota de la jornada.
Ima cae (-9%) tras el recorte del precio objetivo por parte de Equita que también rebaja el rating de compra a mantener de Gima TT (objetivo de 8,7 a 8,2 euros).
En Aim hubo una fuerte caída en el debut de Copernico Sim, que cayó un 8,15%.
