Ayer fue un día lleno de giros y vueltas, lo que confirma que la imagen ahora está en movimiento. Comencemos desde abajo. Ayer por la noche, con las listas europeas cerradas, los precios del petróleo se dispararon. En la Nymex de noviembre el contrato registró un alza de 2,5 dólares a 48,53 dólares (casi un 6% más), la mayor suba desde abril pasado.
¿La razón? Sorprendentemente, el cártel ha llegado a un acuerdo, aunque temporal: la producción diaria se ha reducido a 32,5 millones de barriles desde los 33,24 millones actuales. El techo definitivo se fijará en la cumbre de noviembre en Viena. Solo así se buscarán acuerdos con productores no OPEP, empezando por Rusia. La confirmación de la gran paz viene de la agencia iraní Shana: “Hoy - se lee en la declaración del ministro de petróleo Bijan Zanganeh - la OPEP ha logrado un resultado histórico: después de dos años y medio, la organización es capaz de controlar los mercados”.
TOMA UPWALL STREET Y ASIA HACIA ARRIBA
El repunte del petróleo dio un impulso a las bolsas de valores. Las listas asiáticas avanzaron esta mañana: Tokio subió un 1,7%, Sydney un +0,9%. Los mercados chinos también están en alza. El salto del crudo permitió a Wall Street revertir el ya débil desempeño de la sesión: el Dow Jones cerró con una subida del 0,61%, el índice S&P 500 subió un 0,53%. Nasdaq +0,24%, apenas tocado por el boom del crudo.
El sector Energía registró un aumento del 4%. Chevron ha subido un 3,20%, Exxon un 4,40%. Caterpillar también está presente (+3,56%): las petroleras son grandes clientes del gigante de los vehículos pesados.
Finalmente, gracias al petróleo, esta mañana se avecina un fuerte comienzo alcista para las acciones petroleras europeas: los futuros señalan un comienzo alcista de un punto porcentual. Ayer, antes del acuerdo, Piazza Affari Eni subió medio punto hasta los 12,37 euros, reduciendo ganancias en la final, con una subida del 0,5% hasta los 12,37 euros.
Saipém -0,3%. Kepler Cheuvreux ha reducido el precio objetivo de la acción de 0,45 a 0,42 euros, un nivel que sigue siendo superior a los precios actuales de Bolsa. La calificación se confirma en espera. Tenaris +1,3%.
Aparte del efecto OPEP que informó ayer Nike a Wall Street: -3,78% tras el trimestral. El margen bruto cayó a 45,5% de los ingresos, -200 puntos base sobre el mismo período del año pasado, versus una expectativa de 46,6%. Pedidos +7%, un poco por debajo de las expectativas, debido al débil resultado de Norteamérica.
Blackberry subió un 4% a 8,2 dólares. La compañía ha anunciado que dejará de producir smartphones y se centrará en el negocio del software.
DRAGHI DEFIENDE QE EN EL BUNDESTAG. YELLEN: LAS TARIFAS SUBIRÁN
Delicada reunión la de hoy para el Banco Central de México, lidiando con las tensiones electorales del poderoso vecino del Norte. El peso recuperó 2,3% tras el resultado del primer debate entre Hillary Clinton y Donald Trump. Pero desde principios de año, bajo la pesadilla del “muro” invocado por el candidato republicano, la moneda mexicana ha perdido 11%.
Hablando de bancos centrales, antes de que las noticias de la OPEP ayer estuvieran dominadas por los discursos de los dos banqueros centrales más importantes del planeta, Mario Draghi y Janet Yellen, ambos lidiando con amargas protestas de los halcones políticos. Draghi reiteró en Berlín, en una reunión a puerta cerrada del Bundestag, los beneficios de la política de bajos tipos de interés que permitió al Tesoro alemán ahorrar 2015 millones sólo en 28.
Y sobre el impacto de la caída de las tasas de interés en los ahorros, agregó: "Si queremos que los ahorradores se beneficien de tasas de interés más altas en el futuro, necesitaremos crear oportunidades de inversión para poner esos ahorros en un uso productivo". Es decir: querida Alemania, invierte más y protesta menos.
La audiencia en el Congreso de Janet Yellen fue aún más candente: los republicanos, como lo había hecho Donald Trump en el debate televisivo, atacaron a la Fed, calificándola de "guarida de demócratas". La sospecha de que Lael Brainard, el miembro de la Fed más cercano al presidente, parece destinado a desempeñar un papel de liderazgo en cualquier administración de Clinton da sustancia a las acusaciones.
Más allá del aspecto político, el presidente llegó a decir que "la mayoría de los miembros del comité monetario de la Fed creen que es probable una subida de tipos en diciembre". La confirmación provino de las intervenciones de cuatro miembros del comité ejecutivo de la Reserva Federal: James Ballard de la Fed de Saint Louis, Charles Evans de la Fed de Chicago, Loretta Mester de la Fed de Cleveland y Esther George de la Fed de Kansas City. Aparte de Evans, otros no estuvieron de acuerdo con la extrema cautela de Janet Yellen sobre las tasas de interés.
EL SIGNO MÁS VUELVE A LA BOLSA, HOY LA SUBASTA BTP
Después de tres días de descenso, ayer volvió el signo más en las bolsas europeas. Milán que, tras mantener un ritmo sostenido durante toda la sesión, desaceleró en la final cerrando en cualquier caso en 16.222 puntos, un 0,5% más. París (+0,7%), Frankfurt (+0,7%) y Londres (+0,5%) también se comportaron bien.
El Tesoro ofrece hoy entre 7 y 8,5 millones de Btp a 5 y 10 años, al igual que Ccteu. En la víspera, el diferencial Btp/Bund volvió a 133 puntos básicos. El nuevo quinquenio cerró la sesión en el mercado gris de Mts a una tasa en torno al 0,315% desde el 0,19% de finales de agosto. El decenal de diciembre de 2026 paga 1,24% (1,14%).
DEUTSCHE BANK REBOTA, NUEVO NO A LAS AYUDAS DEL ESTADO
Deutsche Bank se recuperó ayer en Frankfurt (+2%), rebotando desde el mínimo histórico marcado ayer. El presidente ejecutivo, John Cryan, descartó un posible aumento de capital y negó los informes de que el banco alemán había pedido ayuda estatal para manejar la solicitud de EE.UU. de una multa de 14 mil millones de dólares.
El Ministerio de Finanzas alemán dijo que el gobierno no está preparando ningún plan de rescate, desmintiendo oficialmente los rumores del semanario Die Zeit. El tema ni siquiera fue tocado por Mario Draghi en su discurso a puertas cerradas ante el Parlamento alemán.
El presidente de la EBA, Andrea Enria, en un acto del Wall Street Journal en Londres, advirtió que "Europa debe tomar la lección de Japón y abordar el problema de sus bancos zombis" lo más rápido posible sin ser indulgente con los requisitos de capital.
Algunos bancos europeos tienen las mismas características que algunas instituciones japonesas del pasado reciente, comenzando con demasiados préstamos dudosos en cartera. “Espero – concluyó – que no tengamos en común ni siquiera el tiempo que llevó arreglarlos”.
EL PLAN UNICREDIT EL 13 DE DICIEMBRE, DESPUÉS DEL REFERÉNDUM
Jornada de recuperación también para los bancos italianos. Particularmente Unicredit avanza (+1,5%). Con un comunicado de prensa, el instituto anunció que presentará el resultado de la revisión estratégica en Londres el 13 de diciembre, luego del resultado del referéndum. Según los últimos rumores, el nuevo director general, Jean-Pierre Mustier, pretende reforzar los activos en 15/16 mil millones (incluidas ventas y acciones) antes de proceder a una ampliación de capital que, en ese momento, podría limitarse a 5/6 mil millones.
Banco Popolare (+1,3%) y Bpm (+1,6%) también están en terreno positivo. Bper registra un aumento del 2,2%. Solo Intesa (-0,2%) y Monte Paschi (-0,4%) cayeron levemente. Las aseguradoras recuperan: Generali +0,1%, Unipol +3,1% y UnipolSai +1,8%.
EL PUENTE SOBRE EL ESTRECHO INFLAMA IMPREGILO
Las acciones de construcción aumentaron considerablemente después de que el primer ministro Renzi relanzara la idea de un puente sobre el Estrecho de Messina: Buzzi +3,2%, Trevi +4,4%, Cementir +2,8%. Lo mejor de todo fue Salini Impregilo (+6,7%), la mejor acción de ayer en Piazza Affari. El anterior contrato con la empresa para la construcción del puente sobre el Estrecho (por un valor aproximado de 3,8 millones) fue cancelado unilateralmente por el Gobierno. El consorcio liderado por Salini con una participación del 42% ha pedido una indemnización de aproximadamente 800 millones de euros por "incumplimiento de contrato".
LEONARDO ESTUDIA EL NUEVO DRONE, UN RÉCORD HISTÓRICO PARA CAMPARI
Sólidos resultados en el sector industrial: StM +1,2%, Exor +1,1%, Fiat Chrysler +0,9%. Cnh sin cambios, confirmado en la lista de compra de convicción de Goldman Sachs (pero objetivo reducido de 10 a 9 euros). En evidencia Leanardo (+1,30): la ex Finmeccanica ha firmado un contrato con Airbus y Dassault Aviation para el estudio de definición del nuevo dron europeo.
Telecom Italia avanza un 2%. Mediobanca Securities confirmó la recomendación de rendimiento superior y el precio objetivo en 1,27 euros. Mediaset +2,2%.
En lujo, destacó Yoox (+1,6%). Campari +1,4% hasta los 10,09 euros tras marcar un nuevo máximo histórico de 10,16 euros. El rendimiento desde el comienzo del año asciende a +27%
PEQUEÑA CAPITAL: TODAVÍA EN DECLIVE LANDI RENZO Y DANIELI
Ligero progreso Erg (+0,80%). Banca Akros ha iniciado la cobertura con recomendaciones acumuladas y un precio objetivo de 11,4 euros. Sigue en rojo en cambio Landi Renzo (-2,29%): tras la publicación de las cuentas recibió un recorte en el precio objetivo (un 29% a 0,35 euros, mantener) por parte de Equita Sim y uno por parte de Banca Akros (un 0,43 desde 0,5 euros, reducido). Danieli también está mal (-1,94%): Kepler Cheuvreux ha bajado la recomendación de comprar a reducir, pasando el precio objetivo de 20,5 a 16,5.
