QUIÉN CUMPLE TRISTE POR LA BAJA DEL EURO. LIGRESTI Y MPS TIENEN EL BANCO EN MILÁN
Comencemos una vez más. Sin hacerse demasiadas ilusiones. Esta mañana, las estadísticas de Bruselas deberían señalar la quinta caída consecutiva en la industria manufacturera en el área de la UE. Mientras tanto, las primeras operaciones en las bolsas asiáticas señalan la debilidad del euro en 1,29 frente al dólar y en mínimos frente al yen.
Es imprescindible, esta mañana, soplar las velas de la tarta de cumpleaños del euro que cumple diez años. Pero no hay ambiente festivo. La moneda única sufre una evidente crisis de confianza, aunque sea una exageración hablar de riesgo de impago. Pero, por primera vez, el año pasado la moneda única sufrió una caída tanto frente al dólar como al yen. La debilidad de las últimas semanas (no mal recibida por los exportadores) en realidad está más ligada a la bajada de tipos operada por el BCE ya la inyección de liquidez en el sistema financiero que al fantasma del crack. Pero la moneda, aún en su juventud, está atropellada por negros vaticinios.
UNA LLUVIA DE TÍTULOS PARA LA EUROZONA. Entre hoy y finales de marzo expirarán 157 millones de títulos de la zona euro. Más de un tercio (53 8 millones) corresponde a Btp, Cct y Ctz italianos. En torno a estas cifras se libra desde esta mañana la batalla financiera más importante de Europa desde hace setenta años. ¿Con qué estrategia? La semana estará dominada por la marcha hacia la enésima cumbre de du Sarkozy Merkel, prevista para los días 9 y 23 de enero que, a su vez, pretende preparar las cumbres europeas del 30 y 7 de enero. En vista de esos nombramientos, Mario Monti tiene la intención de desarrollar el paquete "Grow Italy". En un clima complicado, dados los tipos por encima del 526% y el diferencial con los bunds alemanes en XNUMX, más una economía real en marcada recesión. “Italia –comenta el premio Nobel Michael Spence– necesita tiempo y Europa debe ayudarla a ganar tiempo” para que la maniobra sobre las finanzas públicas muestre al mundo los primeros éxitos tangibles. Palabras similares a las utilizadas por el ministro de Finanzas alemán, Wolfgang Schaeuble, en una entrevista con Bild: "El fondo de rescate solo puede usarse para ganar tiempo mientras se espera que los países endeudados tomen las medidas necesarias para recuperar la confianza".
Esta mañana, mientras tanto, el BCE se vuelve, al menos sobre el papel, más "político". En lugar de Lorenzo Bini Smaghi, de hecho, viene el francés Benoit Coeure, que fue viceministro de finanzas en el ministerio de Bercy. El puesto de economista jefe del instituto, vacante desde la dimisión del halcón Juergen Stark, en desacuerdo con la decisión de realizar compras de Btp y Bonos por parte del BCE, lo ocupa en cambio Joerg Asmussen, también ya número dos del Ministerio de Las finanzas en la era de Merkel. Asmussen fue alumno, como el actual presidente del Bundesbank, Jens Weidmann, de Axel Weber, otro enemigo de las compras de bonos por parte del banco central. Por el contrario, el Coeure francés, ante el Parlamento Europeo, se manifestó a favor del lanzamiento de los eurobonos.
ASIA, INICIO DECLINADO. Comencemos una vez más. Al pequeño trote. Hoy, de hecho, varios mercados importantes están cerrados por vacaciones, desde Tokio hasta Hong Kong y las listas de precios de EE. UU. Pero el inicio de 2012, año bisiesto, se produce en nombre de la incertidumbre: la cesta MSCI Asia Pacific, compuesta por las blue chips del continente (excepto Japón) cae un 0,4%. Corea del Sur espera una caída de las exportaciones por la crisis de la Eurozona, mientras que Singapur, el termómetro más sensible de la región, prevé que su PIB, ya revisado a la baja hasta el 4,8% para 2011, no suba más del '1%. Una excepción es la Bolsa de Valores de Mumbai (+0,4%) después de cinco días de caída: el gobierno ha levantado la prohibición a los extranjeros de realizar compras en la lista.
Las notas positivas vienen de Beijing. China, subrayó ayer el presidente Hu Jintao, es capaz de conciliar un crecimiento económico "relativamente rápido" con la lucha contra la inflación. La primera estadística del año confirma este programa: en diciembre el índice de producción manufacturera repuntó hasta 50,3 puntos más de lo previsto. Pero el año bursátil se abre en Shanghái con una inquietante noticia: la joint venture china entre Société Générale y el gigante siderúrgico Baosteel, uno de los principales protagonistas de la Bolsa, ha anunciado que dejará de participar en el mercado de salida a bolsa: la calidad de nuevos títulos en oferta, reza una nota, es "simplemente indescifrable".
BOLSA DE TIEMPO. VOLÚMENES DELGADOS, RIESGO DE TORMENTAS. Comencemos una vez más. Con bolsas "más livianas" dado que en 2011 la capitalización cayó 6.300 millones de dólares respecto a un año atrás. MIano hizo su parte: el FtseMib italiano (-26%) fue de hecho el peor índice, lastrado por la caída vertical de las acciones financieras. Esta mañana, ante la ausencia de los más importantes operadores internacionales, se espera un mercado ralo y con ánimos volátiles. Las estadísticas macro de la zona del euro podrían favorecer las correcciones a la baja. Por el contrario, las noticias en Mps (cambio de guardia en la cúpula) y los grandes movimientos en el frente Ligresti podrían favorecer las ideas animadas.
Después de todo, las finanzas parten de posiciones muy bajas. En 2011 la caída en Europa recayó en los bancos (-38%) y las aseguradoras (-20%) penalizados no solo por el ciclo económico negativo sino también por la caída de los bonos del Estado. Un año para olvidar también para automóviles (-26%), servicios públicos (-25%) y materias primas (-40%) ante expectativas de fuerte ralentización de la demanda. A la cabeza están los clásicos sectores defensivos, con poca conexión con la dinámica del ciclo y los tipos de interés: alimentación (+5%) y farmacia (+18%).
Recuerda que los mercados son despedido desde 2011 con una sesión positiva: el índice FTSE Mib ganó un 1,22%, volviendo por encima de los 15.000 puntos (15.089,74 puntos al cierre). Pero en Wall Street, a pesar de los datos macro positivos de la jornada, las bolsas cerraron en terreno negativo, ante la ola de preocupaciones por la deuda europea.
FONDIARIA, CLESSIDRA Y UNIPOL EN CARRIL. MEDIOBANCA SE PREPARA TRAS LIGRESTI
Después del auge de Premafin +30,6% en la última sesión de 2011, el astillero Ligresti todavía mantiene la corte en Piazza Affari en su sesión de debut de 2012. El plan de Mediobanca, nuevamente director de Fondiaria Sai, prevé que el capital privado Clessidra, fundado por Claudio Sposito , entra en Premafin, para luego suscribir, junto con otros socios (incluido DeA) una ampliación de capital de 200 millones que servirá para suscribir la ampliación de Fonsai a prorrata (entre 600 y 750 millones) sin diluir la participación que hasta ahora controla el Ligresti y probablemente ya no será controlado por el manantial. Paralelamente, el grupo asegurador, junto al asesor Goldman Sachs, trabaja para involucrar a un socio industrial en el relanzamiento de Fonsai: Unipol ha abierto el dossier, manifestando su interés en la negociación.
MPS: YA VIENE DE BPER FABRIZIO VIOLA. MUSSARI TAMBIÉN ESTÁ LISTA PARA EMPACAR
Monte dei Paschi cambia de director de la empresa. El consejo de administración del próximo 12 de enero, se anunció en la tarde de la víspera de Año Nuevo, "examinará la propuesta para el nombramiento de Fabrizio Viola como director general". El directivo de Roma, nacido en 1958, hasta ahora director general de la Banca Popolare dell'Emilia Romagna (y anteriormente número uno de la Popolare di Milano) ya ha dimitido ayer de la institución de Módena para sustituir al director general Antonio Vigni, "quien con gran sentido de apego a la empresa ha manifestado su voluntad de dar por terminada su relación laboral de manera consensuada”. Una cátedra está lista para él en la Fundación Mps, que requiere un arduo trabajo para restablecer una situación financiera de alto riesgo. También listo para partir el presidente Giuseppe Mussari que, como adelantó el alcalde de Siena Franco Ceccuzzi, “ya ha hecho saber en los foros correspondientes que da por finalizada su experiencia en el Monte. Corresponderá, por tanto, a Viola -según rumores contactados tras las negativas de Fabio Gallia (Bnl) y Marco Morelli (Intesa Sanpaolo)- afrontar el plan de refuerzo de capital impuesto por la Autoridad Bancaria Europea el próximo 20 de enero, y que para Mps prevé para llenar de 3,2 mil millones el capital para elevar Core tier 9 a 1%.
