SUBASTA BTP, EL HACIENDA APROVECHA EL EFECTO MERKEL. EL CENTRO DE NEGOCIOS, LA EDICIÓN (E IREN) ESTÁN EN AUGE
Esta mañana Hacienda intenta explotar el "efecto Merkel". De hecho, se produce la tercera oferta de bonos del Estado de la semana dedicada a BTP: 6,5 millones en total, hasta 2,5 millones a cinco años, el resto en BTP 10, debut del nuevo benchmark con vencimiento el 22 de noviembre.
Ayer por la tarde hubo una marcada mejora en los bonos del Estado, cayendo el rendimiento del BTP al 5,72% y el diferencial cayendo a 436 (-10 puntos básicos inmediatamente después de las palabras de la Canciller alemana ("Italia puede hacerlo sola" y "las reformas abatirán el diferencial") frente a Mario Monti.
Por la mañana, el Tesoro italiano había colocado con éxito 9 millones de BOT a seis meses: el rendimiento cayó al 1,585% (el más bajo desde marzo), desde el 2,454% de la subasta anterior a finales de julio. Números alentadores, en vísperas de una semana crucial. Pero las tensiones siguen siendo altas: en este sentido basta con considerar la carrera de la deuda en la República Checa.Praga, fuera del euro, colocó ayer sus bonos a 9 años a un tipo del 2,14%, mínimo histórico.
Asia espera el discurso de Ben Bernanke en Jackson Hole con el nerviosismo típico de la víspera. Esta mañana las listas de precios orientales están cayendo: Tokio baja un punto porcentual, Hong Kong -1,35% lo está haciendo peor. Los futuros también cayeron: -0,4% en las bolsas de valores de EE. UU. y Londres. Pequeño movimiento Wall Street. Los índices estadounidenses cerraron justo por encima de la paridad: Dow Jones +0,03%, S&P +0,08%, Nasdaq +0,13%.
Ni los datos del mercado inmobiliario ni la confirmación del crecimiento del PIB estadounidense (+1,7% en el trimestre, como se esperaba) sirvieron para sacudir los mercados. En resumen, para los inversores, la única cita que importa es el discurso del viernes en Jackson Hole del presidente de la Fed, Ben Bernanke. En este contexto, existe una gran expectativa por los datos macroeconómicos de hoy, una posible clave para interpretar la próxima decisión de la Reserva Federal. En particular, el Libro Beige, el indicador más fiel de la economía estadounidense, se anunciará por la noche.
En Milán, el índice FtseMib cerró con una caída del 0,33%. Sesión negativa también en París -0,51% y Londres -0,56%. Fráncfort obtiene un +0,11 %. El oro (1659 dólares la onza) y el petróleo (95,02 dólares el barril el WTI) cayeron levemente esta mañana. El euro cayó levemente frente al dólar a 1,2546 desde 1,2552 al cierre de ayer.
Entre las blue chips milanesas, los cambios de precios fueron contenidos. Por el lado positivo, destacan los bancos que han anunciado buenos resultados. En particular, el Banco Popolare sube un 3,45% gracias a la mayor solidez patrimonial. A finales de junio, el Core Tier 1 había subido hasta el 10,2% desde el 7,1% de principios de año, por encima del nivel exigido por la EBA. Considerando también el colchón de capital extraordinario exigido por la autoridad europea para hacer frente al riesgo soberano, el ratio de capital Core Tier 1 alcanza el 9,6%. UBS y Bank of America han elevado sus precios objetivo a 1,2 y 1,3 euros respectivamente. la recomendación de ambos es neutral.
Banca Pop.Milán sal en un 1,54%. Sentarse amargamente en lugar de montepaschi un 7,97% tras el anuncio de una pérdida semestral de 1,6 millones por maxi-saneamientos. Al inicio de la sesión había marcado un descenso del 9%. Citigroup, Deutsche Bank y Cheuvreux redujeron la recomendación (rebaja) a vender, Natixis confirmó la sentencia neutral y elevó el precio objetivo a 0,21 euros desde 0,19 euros.
Durante la conferencia telefónica con analistas, el director gerente Fabrizio Viola dijo que no podía proporcionar más información sobre los nuevos bonos del gobierno, ya que están atascados con lo que está escrito en el decreto y los decretos de implementación y la necesaria luz verde de la UE. . El Core Tier1 a 30 de junio marca una mejora hasta el 10,8% antes de que se emitan los nuevos bonos del Tesoro, los denominados Bonos Monti. Monte dei Paschi debe recurrir a préstamos del Ministerio de Economía por 3,9 mil millones, de los cuales 1,9 mil millones para reemplazar los Bonos Tremonti ya obtenidos.
Entre las acciones industriales, están a la baja Finmeccanica -1% y fíat Industrial -1,2%. Positivo fíat +1,3%, a pesar del anuncio de un nuevo fondo de cesantía en Pomigliano, e stm +% 0,8.
Entre las medianas y pequeñas capitalizaciones brilla Iren +13% que anunció buenos resultados. Los ingresos aumentaron un 34,4% hasta los 2,267 millones de euros, el Ebitda creció un 2,9% hasta los 336,1 millones de euros y el beneficio neto cayó un 21,8% hasta los 75,3 millones. El endeudamiento neto fue positivo, un indicador que genera preocupación, descendiendo en 240 millones de euros desde el pasado 30 de junio hasta los 2,654 millones. La compañía espera “una consolidación en el crecimiento de las actividades por la aportación progresiva de las inversiones realizadas, así como de las actuaciones para reducir la deuda financiera”.
También en aumento Hiedra. Esta mañana Citigroup confirmó la recomendación de Compra con un precio objetivo de 1,30 euros, el bróker cree que la entrada en el capital de Fondo Estratégico, el brazo operativo de CDP, (confirmado en la conferencia telefónica con analistas) "debería fortalecer la estructura financiera". aumentar la flexibilidad y apoyar el potencial para participar en la consolidación”.
Editoriales positivas: RCS +24,3% tras una larga suspensión por aumentos excesivos. El repunte está respaldado por volúmenes excepcionales, 4,4 millones de acciones cambiaron de manos frente a un promedio de treinta días de 602.000 acciones, 5,82 millones se negociaron ayer. Asiento salta un 21%. grupo L'Espresso +3%. El Solo 24 horas +% 5,2.
Fuerte descenso de Prelios -9,33%. El amargo enfrentamiento entre Marco Tronchetti Provera y la familia Malacalza, que se abstuvo de aprobar las cuentas trimestrales de Camfin +0,61%, ocupa el centro de la escena en Piazza Affari.
La subasta de los derechos no ejercitados de los aumentos de capital de Fonsaí e Unipol comenzará el 3 de septiembre. En conjunto, el importe no suscrito de las dos ampliaciones, cerradas el pasado 1 de agosto, se trata de un valor equivalente a aproximadamente 665 millones de euros, que, en caso de no suscripción, correrían a cargo de los bancos del sindicato de garantías, liderado por Mediobanca –2,89%.
Mientras tanto, Unipol ha dicho que está lista para suscribir, para comprar, como parte de la oferta bursátil, una serie de derechos tales como permitir la suscripción de acciones ordinarias de Fonsai por una cuota máxima del 4,9% de la acción ordinaria posterior al aumento. capital. La fusión de cuatro partes, en la que también participarán Premafin y Milano Assicurazioni, será efectiva a principios de 2013.
A la baja, tras seis sesiones consecutivas al alza, también Cucinelli -5,4%. Las cuentas del semestre “permiten prever números crecientes para todo el año, tanto en volúmenes como en rentabilidad”. La deuda financiera neta mejora significativamente frente a los 58,4 millones a 30 de junio de 2011, cayendo hasta los 14,2 millones, gracias a la liquidez generada por la salida a Bolsa.
Ferragamo cierra el primer semestre con beneficios (+22,5%) e ingresos (+22,6%) y confirma las expectativas de "crecimiento significativo" para todo el año, con una aceleración del sector Retail y una ralentización del Wholesale en el segundo semestre de 2012. "Las ventas logradas en este primer semestre del año confirman, en ausencia de perturbaciones particulares del mercado, una expectativa de crecimiento importante para todo 2012", se lee en la nota de resultados.
