El año pasado en Italia se llevaron a cabo 33 mil millones en operaciones de cartera vencida. La parte del león la jugó Banca Ifis, que compró 3,7 millones de Npl, posicionándose en el primer lugar como "top buyer" y confirmando su liderazgo en el sector minorista no garantizado de Npl con una cuota de mercado del 46% sobre algo más de 7 millones de euros de préstamos vendidos. en el mercado en esta clase de activos.
También cabe destacar el número récord de transacciones inmobiliarias -alrededor de 700 mil- realizadas en 2021 y los efectos positivos producidos por la puesta en marcha del proceso telemático y la reforma de 2015 que redujo el tiempo medio de cierre de las subastas en unos dos años.
Estos son algunos de los números contenidos en el Vigilancia del mercado Npl publicado hoy por el banco veneciano dirigido por Frederik Geertman.
El mercado de NPL en Italia
Con base en las estimaciones contenidas en el documento, en 2022 le nuevas desinversiones de Npe (Non Performing Exposure) alcanzará los 47 millones de euros, de los cuales 35 millones de euros de NPL y 12 millones de euros de UTP. También se esperan cifras casi fotocopiadas para 2023 (37 mil millones de Npl y 10 mil millones de Utp) por un total de 94 mil millones de euros en ventas durante el período de dos años.
En este contexto, el mercado secundario, que en 2021 registró una incidencia del 32% sobre el total de transacciones. En 2022, según las previsiones, aumentará un punto porcentual más hasta el 33%.
El informe destaca cómo en los últimos cuatro años, es decir, de 2017 a 2021, se han casi 60 millones de euros invertidos por administradores e inversores para adquirir 245 millones de euros de carteras NPL. “El mercado confirma la concentración de transacciones tanto por el lado de los originadores, con el 45% de las ventas atribuibles a cinco grandes grupos, como por el lado de las adquisiciones: el 31% de los volúmenes es gestionado por cinco compradores”, leemos.
NPL y bancos
En términos de flujos nuevos préstamos improductivos en los balances bancarios, Market Watch prevé el deterioro de aproximadamente sesenta mil millones de euros de préstamos entre 2022 y 2023. Para 2024, sin embargo, se estima un retorno a los valores anteriores al Covid, con una tasa de deterioro en torno al 1% que se compara con el 2,4% estimado. en 2022: un valor alejado de la tasa del 4,5% relativa al pico registrado en 2013. También mejoray la relación Npe italiana estimado hasta el 4,7 % a finales de 2021, por debajo del objetivo del BCE del 5 %.
Avanzando con los datos, lo stock total de Npe en 2021 descendió hasta los 330 millones, pero crecerá hasta los 402 millones en 2024. Desde el punto de vista de la composición, destacan 88 millones de euros de Npe en manos de los bancos y 242 millones de euros gestionados por servicers e inversores especializados (unos 73 millones de euros). %). En 2024, se espera que hasta el 78 % del stock de NPE sea administrado por la industria de NPE y solo el 22 % estará en el balance bancario.
Una importante novedad vista el año pasado se refiere al hecho de que la Utp ingresada en los balances de los bancos han superado el stock de Npl: a finales de 2021, de hecho, se estima en 45 millones de euros de Utp frente a 39 millones de euros de morosidad. El adelantamiento también está confirmado para los próximos años.
Riesgo de crédito y Gacs
La incidencia de préstamos clasificados en etapa 2 pasó del 9% en 2019 al 15% a fines de 2021. El porcentaje se mantendrá en torno al 14% en 2022 y luego bajará al 12% en 2024. A fines de 2021, Italia tenía alrededor de 44 mil millones en préstamos aún en la moratoria, el 82% son préstamos a empresas (36 mil millones de euros). El 16% de las solicitudes de 2020 siguen activas.
Para los gacs, desde 2016 hasta hoy, las garantías sobre la titulización de préstamos dudosos "han respaldado el mercado de transacciones de Npl por 96 mil millones de euros, equivalentes al 36% de las ventas totales de Npl. En 2021, las operaciones de Gacs fueron 7 por 11 mil millones de euros de GBV. En comparación con años anteriores, en 2021 habrá un precio promedio decreciente debido a la menor incidencia de créditos garantizados”, señala el Informe.
La justicia y el mercado inmobiliario
El año pasado se realizaron en nuestro país cerca de 700 mil ventas de inmuebles, cifra récord posible gracias a la gran liquidez de hogares y empresas que se suma a los incentivos fiscales. Se estima que el crecimiento seguirá siendo sostenido también en 2022.
2021 también terminó con 126.000 inmuebles en subasta por un valor total de 18,7 millones de euros. “El número de procedimientos aplazados para el bloqueo de ejecuciones en el primer semestre de 2021 sigue siendo significativo, equivalente a alrededor de 77 mil subastas, con una falta de recuperación estimada en alrededor de 11 mil millones de euros”, afirma el informe.
Los efectos generados por la puesta en marcha del proceso telemático y la reforma de 2015 fueron positivos, con la reducción de unos dos años, entre 2018 y 2020, de la tiempo promedio de cierre de subasta quienes en 2021 siguen cumpliendo 6,1 años de vida promedio.
