El futuro de la Non Performing Exposure (NPE) pasa por nuevos jugadores, incluidos fondos de inversión, bancos y otros operadores especializados; las herramientas tradicionales de gestión de crisis empresarial, aunque innovadas por las reformas legislativas de los últimos años, mantienen perfiles de ineficiencia especialmente para la gestión de las improbables de pago (UTP); la adquisición de las NPE de los bancos por parte de los fondos turnaround podría representar un motor de la recuperación industrial italiana y al mismo tiempo un apoyo a los procesos de reducción de las exposiciones dudosas del sistema bancario. Así surgió en la jornada "La Non Performing Exposure de los bancos: el papel de los fondos de inversión y otras herramientas de gestión eficiente de NPLs y UTPs".
Organizado en Milán por cincolex bufete de abogados, el evento reunió a expertos y actores de la industria para discutir oportunidades y temas críticos para el sector privado equidad y otros jugadores especializados en la gestión de la exposición bancaria, también a la luz de intervenciones del BCE y la EBA-Europea Autoridad Bancaria. Francesco Canzonieri (Mediobanca), Enrico Fagioli (Spaxs Illimity), Federico Ghizzoni (Clessidra SGR), Vincenzo Manganelli (DeA Capital Alternative Funds), Salvatore Maccarone (Presidente del Fondo Interbancario de Protección de Depósitos y del consejo de Fivelex), junto con socios de Studio Alfredo Craca, Francesco Di Carlo y Claudio Tatozzi trazaron el escenario del sector y formularon hipótesis de desarrollo futuro.
Las NPE de los bancos italianos, tras su fuerte aumento en los años de la crisis, comenzaron a reducirse de manera constante a partir de 2016. Para completar el proceso de reducción de las NPE en Italia en los tiempos que serían apropiados, surge la necesidad de iniciativas más amplias y l intervención de operadores financieros, con fuertes competencias en los procesos de relanzamiento de empresas, que apoyan a bancos y empresas en el complejo proceso de saldar situaciones deterioradas.
El fondo puede ser uno herramienta virtuosa para los actores involucrados (bancos acreedores, empresas deudoras y otras las partes interesadas) y puede ayudar relanzar negocios en una perspectiva a medio-largo plazo, gracias a un enfoque de inversión especializado, no solo financiero, sino también industrial. Un mercado con gran potencial, especialmente en el segmento UTP, para los fondos de inversión especial circunstancias, que ya vio en 2017 un crecimiento de las inversiones igual a +68% por monto (Fuente AIFI, 2018).
El análisis de los ponentes que asistieron al evento tuvo como objetivo más general una mirada a la variada gama de herramientas de gestión de NPE disponibles para los bancos, en el supuesto de que no existe una solución adecuada a priori y que la medida y forma técnica de intervención elegida de vez en cuando al tiempo de acuerdo a varios factores y varía de acuerdo a los diferentes activo clase objeto de intervención (NPL o UTP). En algunos casos, la conversión de deuda en capital puede ser la solución: las pymes que conforman el tejido económico del país no pueden hacer frente a su deuda debido a la crisis; al mismo tiempo, son de gran atractivo internacional por historia, calidad y precio. Es aquí donde los operadores de capital privado decidirán invertir cada vez más, cambiando el escenario del recurso predominante a la financiación bancaria que caracteriza el mercado crediticio italiano.
