Elecciones, referendos, amenazas atómicas. La rueda de la geopolítica vuelve a girar, algo en todas las latitudes, presionando a unos mercados que han batido récords con una frecuencia casi monótona en las últimas semanas. Intentemos resumir un largo día.
VOTO ALEMÁN: "MALAS NOTICIAS PARA ITALIA"
El panorama empezó a moverse a partir de Alemania, donde la votación castigó más de lo esperado a los partidos de la saliente Grosse Koalition. Comienza una larga fase de negociaciones entre las partes que pondrá a prueba las capacidades de Angela Merkel: parece destinada a interrumpir por ahora la carrera por el euro. Pero, sobre todo, se señaló que el populismo, que ya se creía moribundo, está vivo y coleando. ¿Las consecuencias? Alemania no sufre. Por otro lado, el euro se está frenando, cotizando esta mañana en 1,1856.
“El resultado de la votación –escribe Lucrezia Reichlin– es una mala noticia para Italia y para Europa… Muestra claramente que Alemania se rebela tanto contra la apertura de confrontaciones con los inmigrantes como contra una gobernanza económica del euro en la que se prevé una mayor distribución de riesgos. entre países”.
LOS KURDOS LEVANTAN LA CABEZA. ACEITE AL MÁXIMO DURANTE 26 MESES
Los referéndums de independencia contribuyeron a complicar el panorama. En el punto de mira, por supuesto, el próximo voto (fuera de la ley) de Cataluña.
Pero consecuencias más relevantes, al menos a corto plazo, promete tener la consulta que los kurdos celebraron a pesar de la hostilidad de Irak y Turquía. Erdogan ha amenazado con detener el transporte de petróleo a la frontera con el Kurdistán iraquí, que celebrará un referéndum. Sin embargo, el gobierno de Kirkuk, que controla el 10 por ciento de los pozos iraquíes, no piensa demorarse más en la petición de independencia de Kurdistán, legitimada por el papel que jugó en la guerra con ISIS.
Esto explica la fuerte subida del petróleo: el Brent subió esta mañana a 59,15 dólares el barril, el máximo desde julio de 2015, el Wti a 52,12 dólares. Las compañías petroleras también subieron (Índice de energía +1,47%) Schlumberger y Halliburton, los dos principales grupos de servicios petroleros, subieron ambos un 0,5%. En Piazza Affari Eni +1,16%, a 13,94 euros, el máximo desde hace tres meses. Volar Saipem (+5,3%).
ROCKET MAN SACUDE APPLE Y FACEBOOK
La voz de Rocket Man, o del dictador coreano Kim, no podía dejar de asociarse a este coro. El ministro de Relaciones Exteriores de Pyongyang, Ri, dijo que las últimas declaraciones de Donald Trump equivalen a una declaración de guerra y que Pyongyang tiene derecho a reaccionar derribando también a uno de los combatientes estadounidenses.
El anuncio detonó a la baja a Wall Street, empezando por el Nasdaq (-0,88%), hundido por la tecnológica (-1,42%). Facebook colapsó (-4,55%). Microsoft (-1,55%), Alphabet (-1%) y Apple (-0,88%) también son malos. Apple redujo sus pedidos a proveedores tras el lento inicio de ventas del nuevo iPhone X. El Dow Jones (-0,22%) y el índice S&P 500 (-0,24%) son más resistentes, a la espera del discurso de hoy de Janet Yellen.
EL YEN FRENA TOKIO. EL ORO SUBE A 1312 DÓLARES
El síndrome coreano también frena esta mañana a las bolsas asiáticas. En Tokio, el índice Nikkei cayó un 0,2% a pesar de la expectativa de medidas proempresariales de cara a las elecciones de finales de octubre. El descenso más masivo es el de Hong Kong (-0,5%), también por debajo de Seúl y Australia. Los mercados chinos subieron ligeramente. El oro ha subido $1.310, un 1% más, está en $1.312 esta mañana.
FRENO MILÁN. DRAGONES: NUESTRA ESTRATEGIA NO CAMBIA
Giros del destino: el revés de Angela Merkel golpea los mercados de los países que más han disputado a la Canciller en los últimos años, empezando por Grecia. La Bolsa de Atenas pierde un 4,53% pese al cierre del procedimiento por déficit excesivo. Por el contrario, Frankfurt cerró con una muy ligera ganancia, +0,02%.
En Milán, el índice Ftse Mib cae un 0,63%, hasta los 22.390 puntos, uno de los peores comportamientos del Viejo Continente. París (-0,27%) y Londres (-0,13%) también bajaron. A la zaga el Madrid (-0,86%), que afronta la incertidumbre del referéndum catalán del próximo domingo.
La debilidad del euro caracterizó la sesión, cayendo frente al dólar a 1,1856. La ralentización de la moneda única es sin duda una buena noticia para Mario Draghi, que espera en vano por el momento la recuperación de la inflación, novela de Godot. “En general –dijo ayer el banquero ante la Comisión de Asuntos Económicos del Parlamento Europeo– estamos cada vez más confiados en que la inflación eventualmente volverá a niveles en línea con nuestro objetivo, pero también sabemos que aún se necesita un nivel muy significativo. acomodación monetaria para que se materialice la senda alcista de la inflación”.
EL SPREAD SUBE. HOY LA SUBASTA CTZ
El secundario italiano cerró ligeramente al alza después de una sesión con paridad que vio a los Bunds superar a sus contrapartes de la eurozona. Al final de la sesión, el diferencial de rendimiento entre el BTP y el Bund se situó en 171 puntos básicos, el más alto desde finales de agosto, desde los 166 del final de la sesión del viernes. El bono a 2,11 años cotiza al 2,14%, al nivel del último cierre, luego de haber llegado al XNUMX% en la sesión, su nivel más alto desde fines de julio.
Las subastas de fin de mes comienzan hoy: Ctz y Btpei se ofrecerán por un total de 3 mil millones. Para cerrar, en la plataforma Mts, la Ctz de mayo de 2019 en subasta de mañana cotizó con un rendimiento entre -0,131% y -0,134%, superior al -0,139% de la colocación de fines de agosto. En la subasta del jueves 28 de septiembre, Hacienda ofrecerá entre 4,5 y 6 millones de euros en BTP a 5 y 10 años y en el Ccteu (1,5 millones).
Según Unicredit, octubre será un mes bastante pesado para los inversores indexados: "Esperamos - dice la nota diaria - un nuevo Btp Italia cuyo anuncio llegará en breve".
BANCOS DÉBILES, STM SUFRE JUNTO CON EL NASDAQ
Los bancos lideraron la caída en Piazza Affari: el índice del sector italiano (-1%) fue peor que el europeo (-0.7%). Entre los títulos individuales, caídas de más de dos puntos porcentuales para Banco Bpm (-2,4%) y Bper (-2,22%). Los grandes también bajan: Intesa -0,5%, Unicredit -1,4%. La excepción es Banca Mediolanum, que cierra la jornada al +0,07%. La peor acción fue Stmicrolectronics, con una caída del 3,9% en línea con el desempeño del sector tecnológico en el Nasdaq.
La caída de Wall Street también lastró a Fiat Chrysler, que retrocedió cerca de un 2% tras alcanzar nuevos máximos de 15,25 euros tras la sentencia de Mediobanca Securities que revisó el objetivo de 14 a 20 euros. Se ha apagado el eco del artículo de 'The Korea Herald' que el viernes retomaba la hipótesis de un interés de matrimonio entre Hyundai y el grupo italiano. Ferrari también baja, -2%.
SUPERESTRELLA FINCANTIERI: CERCA DE LA PAZ CON PARÍS
En evidencia Fincantieri (+3,5%) con vistas a la cumbre italo-francesa de pasado mañana, de la que se esperan resultados positivos en el expediente Stx.
RECORDATI NUEVO RECORD, THUD DE AUTOGRILL
Cabe destacar Recordati: +1,7%, hasta nuevo récord. Fuerte caída de Autogrill (-2,8%) tras la revisión a "mantener" desde "comprar" de Kepler Cheuvreux. Según los comerciantes, el informe rebaja las estimaciones de la empresa debido al impacto de la debilidad del dólar y apunta a una mayor cautela sobre las perspectivas de beneficios orgánicos.
