Nexi al pie del Ftse Mib en la última sesión de la semana, el valor registró una caída del 1,7% hasta los 5,77 euros. Lo que causó el rojo fue el colocación de más del 1% del capital por parte de Unicredit, como parte de otra operación entre Unicredit y Clessidra.
Unicredit vende el 1,1% del capital de Nexi: los detalles
Unicredit, a través de una construcción de libros acelerada, vendió el 1,1% del capital de Nexi a un precio igual a 5,735 euros por acción, con un descuento del 2,5% sobre el precio de cierre del jueves.
La operación se enmarca en el contexto de otra operación entre Unicredit y Fides, vehículo de Clessidra que firmó un collar con el banco sobre el 1,4% del capital.
En pocas palabras: el dinero de la venta de acciones de Nexi se utilizará para cubrir el posición larga asumido sobre Nexi mediante la compra de la opción de compra (vendida por Fides como parte del collar estipulado entre las partes). Clessidra, además de controlar Fides, también posee el 15% del capital de Mercury UK, principal accionista de Nexi, que posee el 9,3% del capital. La participación de Mercury, de la que también son accionistas Bain Capital y Advent, no se ve afectada por esta transacción.
Comentarios de los analistas
Según expertos de Intermonte, "se esperaba la operación de collar después de que hace unas semanas surgieran rumores sobre negociaciones entre los socios con Clessidra por un lado y Bain con Advent por otro para la transferencia de las acciones de Nexi que Clessidra posee a través de la participación en Mercury y el otro vehículo de Clessidra, Fides".
Intermonte también señala que una de las condiciones en negociación entre los socios se refería a la refinanciación de un préstamo de 40 millones concedido por un consorcio de bancos. “Para pagar la deuda, Clessidra luego negociaría otro préstamo con Unicredit a través de la transacción de opción sobre acciones de Nexi. Pensamos que la transferencia de participaciones a fondos individuales podría dar lugar a futuras desinversiones dadas las diferentes posiciones entre ellos". Sin embargo, según Intermonte, la parte que potencialmente podría venderse no parece alta y no debería materializarse en el corto plazo.
Mientras tanto, la SIM ha confirmado la recomendación de 'Outperform' con la indicación de un precio objetivo de 8,1 euros para el Nexi. También Banca Akros recomienda comprar las acciones ("Comprar") "Esperamos más noticias en los próximos meses en cuanto a la refinanciación de la deuda", comentaron los analistas, teniendo en cuenta las nuevas ventas de acciones de Nexi a medio plazo. “Sin embargo, creemos que se debe realizar una recalificación antes de cualquier transacción, por lo que reiteramos la 'Compra'”, concluyeron.
