¿Todo como antes? Casi, uno podría responder sobre la base de la reacción del mercado a palabras de Janet Yellen en Jackson Hole. El presidente de la Fed afirmó que la posibilidad de subir las tasas de interés, debido a la mejora en el escenario económico, se ha fortalecido en los últimos meses: en consecuencia, es "apropiado" considerar un escenario de aumento "gradual" en el costo de dinero. Pero sobre el momento de la subida de tipos, el presidente se mantuvo vago: las expectativas de una subida de tipos aumentaron en la reunión del FOMC del 21 de septiembre, pero solo al 42 % (desde el 32 % anterior).
BÚSQUEDA DE LUGAR DE NEGOCIOS PARA CONFIRMACIONES. LONDRES CERRADO HOY
Inmediata esta mañana La reacción de los mercados. Tokio avanzó un 2,3%, apoyada por la caída del yen frente al dólar (102,12), en marcado contraste con la caída del viernes. Por el contrario, esta mañana China piloteó a la baja el tipo de cambio (yuan -0,55% a 6,6856) para no ganar puntos frente a la moneda estadounidense. Hong Kong cae un 0,3%, Shanghái -0,1%. Abajo Sídney (-1,1).
Se espera un comienzo lento para las listas de precios europeas. Faltará el motor de la Bolsa de Valores de Londres, hoy cerrada por festivo. Piazza Affari cerró una semana positiva. Entre el 22 y el 26 de agosto, el índice Ftse Mib ganó un 3,27%, hasta los 16.844 puntos. Desde principios de 2016, la disminución del índice es igual al 21,4%. Wall Street se reinicia después de una modesta caída el viernes, en correspondencia con las palabras de Yellen: el índice S&P cerró la semana con una caída del 0,7%, el Dow Jones -0,3%.
El petróleo está abajo. El crudo Brent subió a 49,34 dólares el barril, un 1,2% menos. Variación similar para el WTI, en 47,06 dólares. Pero crece el optimismo sobre la próxima cumbre informal de la OPEP que se realizará el próximo mes en Argelia. Irán ha dado su voluntad de participar.
COMIENZA EL ENCUENTRO EN CERNOBBIO. HOY LA CONFIANZA DE LAS EMPRESAS
Como siempre, después de Jackson Hole llega el fin de semana largo en Cernobbio, la tradicional cita de fin de verano para los grandes nombres de la economía italiana (y más allá). Título genérico y global: "El escenario de hoy y de mañana para las estrategias competitivas".
Cabe destacar el jueves la reunión de los líderes de Confindustria, CGIL, CISL y UIL para finalizar un documento único sobre redes de seguridad social, sobre los recursos necesarios para evitar problemas en áreas complejas de crisis industrial y sobre cambios en la Ley de Empleo.
Istat publica hoy los datos sobre la confianza empresarial y del consumidor de agosto. También son destacables para Italia los datos de desempleo de agosto y la segunda lectura del PIB del segundo trimestre.
ENFOQUE EN EL EMPLEO DE LOS ESTADOS UNIDOS. ALEMANIA: TTIP KAPUT
Mientras tanto, la atención de los mercados se desplaza hacia los datos sobre el mercado laboral estadounidense. Mohamed El Erian de Allianz escribe: “Si tuviéramos un informe de empleo positivo el 2 de septiembre, con la creación de 200 puestos de trabajo y un crecimiento salarial sostenido, sería difícil para la Fed evitar un endurecimiento monetario, probablemente ya en septiembre. pero seguro que en diciembre”. No menos importante es la evolución de los salarios: el salario por hora debería registrar un incremento anual del 2,5%.
De cara a la reunión de la Fed, las intervenciones de los miembros del Banco Central se multiplican: ayer salió a la cancha Loretta Mester, de la Fed de Cleveland, quien definió el aumento como "inevitable". Eric Rosengren de la Reserva Federal de Boston hablará hoy.
“La negociación del TTIP ha fracasado. Europa no puede aceptar las solicitudes estadounidenses”. Así, ayer el ministro alemán de Economía, Sigmar Gabriel, echaba por tierra definitivamente el TTIP, el tratado de libre comercio entre Europa y Estados Unidos. El mismo Gabriel declaró que Angela Merkel "ha ido demasiado lejos" en la política de acogida de inmigrantes.
Semana crucial para la crisis política en España, durante ocho meses sin gobierno. El 2 de septiembre se convocará al Parlamento para aprobar, por mayoría relativa, la confianza en Mariano Rajoy, al que aún le faltan, pese al apoyo de Ciudadanos, 11 votos para obtener la mayoría. .
SUBASTAS DE TESORERÍA EN CURSO. COMIENZA LA OFERTA ITALCEMENTI
Las subastas del Tesoro se reanudan esta mañana. Comienza con la emisión de Bots semestrales por importe de 6 millones de euros. Para mañana está prevista la subasta de BTPs con vencimiento a 5 y 10 años y Ccteu.
La OPA de Heidelberg Cement sobre el 55% de Italcementi se pone en marcha en Piazza Affari y se cerrará el 30 de septiembre. La contraprestación es de 10,60 euros por acción, con una prima del 70,7% respecto a las cotizaciones del trimestre anterior al acuerdo de 28 de julio de 2015 por un desembolso total de 2 millones.
EXOR SE MUDA A LOS PAÍSES BAJOS, MISTER SAMSUNG LLEGA HOY
Hoy se llevará a cabo en la junta directiva de Exor. El nombramiento cobra particular importancia debido a la presencia en el directorio de Lee Jae Yong, número dos de Samsung. Sin embargo, la negociación por la venta de Magneti Marelli al grupo coreano parece haber entrado en punto muerto. De hecho, el sábado Sergio Marchionne dijo que Magneti "tarde o temprano" dejará el perímetro de FCA, pero hoy la empresa es estratégica para el proyecto de autos sin conductor. En la conferencia impartida en Luiss, el propio Marchionne defendía que "hay un límite a partir del cual el beneficio se convierte en codicia". Será la semana decisiva para el traslado a Ámsterdam de los domicilios sociales de Exor y Sapaz Giovanni Agnelli & C.
LA OPERACIÓN MPS EMPIEZA DE NUEVO, UNICREDIT BUSCA CONFIRMACIONES EN EL RALLY
Era la semana bancaria. El índice Eurostoxx del subfondo aumentó en general un 6 %, el mejor resultado a nivel de Eurostoxx, pero su rendimiento desde principios de 2016 sigue siendo negativo en un 27 %.
A la cabeza Unicredit que ha acumulado una ganancia global del 13% gracias a los rumores sobre la inminente venta de activos con el objetivo de fortalecer los activos. Aumento de dos dígitos también para Intesa Sanpaolo (+10,1%). UBI Banca lo hizo muy bien (+9,2%).
La reestructuración de Monte Paschi cobra vida, luego de que el presidente Massimo Tononi negara la hipótesis de reemplazar al director ejecutivo Fabrizio Viola, definiéndola "sin ningún fundamento". El directorio del instituto también examinará hoy la conversión voluntaria en acciones de 3 millones de bonos subordinados en manos de inversores institucionales. Pero, sobre todo, haremos balance del plan industrial encomendado a Mc Kinsey, que debe estar listo a mediados de mes, y del due diligence realizado por Atlante 2 y JP Morgan sobre los 27 millones de morosidad que serán objeto de puesta en seguridad.
Destaca también el arreglo de los bancos salvados a finales de 2015 con la implicación de bonistas subordinados (Banca Etruria, Banca Marche, CariFe y CariChieti). Han llegado ocho manifestaciones de interés, entre las que destaca la de Bper por Arzzo y Ancona.
HONG KONG PREMIA EL NUEVO LOOK DE PRADA (+7,8%)
Prada cotiza en la Bolsa de Valores de Hong Kong (+7,82%) tras el anuncio de los resultados, aunque no emocionantes: los ingresos bajan un 15% hasta los 1,55 millones, los beneficios -25% hasta los 142 millones. Pero los analistas han encontrado más que satisfactorias las contramedidas de la marca, que promete un fin de año creciente. "Gracias a la implementación de la primera fase de racionalización de los diversos procesos operativos y de gestión - comentó el director general Patrizio Bertelli - y con el lanzamiento de una serie de iniciativas que permitirán al grupo responder más rápidamente a las necesidades de un mundo en rápida evolución mercado, consideramos que 2016 será un importante punto de inflexión”.
TLC, UE SÍ A WIND-3 ESTA SEMANA
El frente de las telecomunicaciones está en movimiento. Durante la semana podría llegar la luz verde de la UE a la joint venture entre Wind y Tre, que podrá así crear la primera gestora por número de abonados del país con un valor de 7,9 millones de euros.
