El Día de Acción de Gracias (o de compras) estadounidense no ha cambiado la tendencia que ha dominado los mercados desde el comienzo de la era Trump: el dólar se mantiene cerca de su nivel más alto desde 2003, lo que confirma su fortaleza frente al euro (esta mañana cotiza en 1,05685 en mercados asiáticos). Pero la atención de los mercados se ha desplazado ahora hacia el referéndum italiano y las consecuencias que podría tener sobre las decisiones del BCE. Ayer, el vicepresidente Victor Constancio subrayó que el Banco está listo para actuar para preservar la estabilidad financiera y evitar el contagio si el resultado del referéndum constitucional italiano causara un impacto en los bancos italianos.
Pero los halcones acechan: según "fuentes internas", informa Bloomberg, el banco podría aplazar la prolongación del Qe, dado que el aumento de las rentabilidades del mercado ha aliviado la escasez de oferta. Es poco probable que vaya así, pero el rumor apunta a que no toda la directiva está del lado del presidente, una sensación que condicionó de inmediato a los mercados: la rentabilidad del BTP a 2,13 años terminó ayer con una tasa del 2,10%. desde el 187,923% del día anterior, borrando las ganancias del día, mientras que el diferencial con el Bund alemán subió hasta los XNUMX puntos, confirmando la cautela de los inversores.
Solo escaramuzas, por ahora, que también explican la debilidad de Piazza Affari a pesar del resultado positivo de la asamblea de Monte Paschi: Italia, al menos de aquí al 4 de diciembre, permanece bajo vigilancia especial. Pero hoy es viernes negro: las computadoras y los teléfonos inteligentes están sintonizados con las compras, no con las cotizaciones bursátiles. Wall Street cierra sus puertas a las 19h (13h italiano). Solo a partir del lunes volveremos a bailar.
NIKKEI EN LA CIMA DESDE FEBRERO, MUMBAI SE RECUPERA
La relación yen-dólar condicionó la sesión en Tokio. Por la mañana, la moneda estadounidense subió a casi 114 frente a la moneda japonesa. Entonces la tendencia se invirtió. Como consecuencia, el índice Nikkei, que ya ha subido un 1%, empieza a cerrar en paridad, manteniéndose sin embargo en los máximos de los últimos 10 meses.
Los mercados bursátiles de China son mixtos: Hong Kong ha subido un 0,3% y Shanghái ha bajado un 0,2%. El índice Kospi de Seúl gana un 0,2%. La Bolsa de Valores de Sydney ha subido un 0,4%. Mumbai (índice BSE Sensex) sube un 0,7% mientras que la rupia, que cayó durante la semana cerca de sus mínimos históricos frente al dólar, repunta.
MILÁN EN ROJO. 6,25 MIL MILLONES DE BTP EN SUBASTA EL MARTES
Los futuros europeos apuntan a una apertura plana para las bolsas del Viejo Continente. En Milán, la única Bolsa que cayó ayer, el índice Ftse Mib cerró en 16.501 puntos, un 0,19% menos. París (+0,17%), Frankfurt (+0,22%), Londres (+0,07%) y Madrid (+0,24%) lo hicieron mejor.
Las subastas de fin de mes arrancan hoy con la oferta de Ctz y Btpei. El Tesoro pondrá este martes a disposición de los inversores entre 4 y 6,25 millones en BTP a 5 y 10 años y dos CCTEU en la subasta del martes 29 de noviembre.
El Ministerio de Economía canceló la subasta de mediano/largo plazo de mediados de diciembre. Así lo anunció en una nota que hace referencia a la amplia disponibilidad de efectivo y las reducidas necesidades de financiamiento.
Mientras tanto, la presión sobre la deuda de la eurozona no se limita a las acciones italianas. Ayer el diferencial entre el French Oat y el Bund alcanzó los 52 puntos, el más alto desde 2014.
DESCALZI (ENI): 700.000 BARRILES DE EXCEDENTE DE PETRÓLEO
El petróleo Brent perdió esta mañana un 1% hasta los 48,5 dólares el barril, limitando las subidas de la semana. La atención está puesta en la próxima reunión de los países productores. "Actualmente existe un exceso de suministro de petróleo crudo de 700.000 barriles a nivel mundial y Eni espera la decisión de la OPEP el 30 de noviembre", dijo el director general de Eni, Claudio Descalzi.
“Esperamos, dice un informe del banco Anz, un acuerdo dentro de la OPEP la próxima semana. En este caso, el Brent subirá hasta los 53 dólares el barril”. Rusia, en particular, podría reducir su producción entre 2 y 300 mil barriles, dijo el ministro de energía de Moscú, Alexandr Novak. La OPEP, en la próxima cumbre de Viena, propondrá a sus asociados recortar la producción en 880.000 barriles a partir del próximo 0,3 de enero. Las acciones de energía fueron positivas ayer en Piazza Affari: Eni +0,3%, Tenaris +1,1%, Saipem +XNUMX%.
MONTE PASCHI, LA CONVERSIÓN DE BONOS COMIENZA EL LUNES
El jueves fue el día de Monte Paschi: +3,3% al final de la sesión, incluso antes de la conclusión de la maratón de reuniones de diez horas que aprobó la ampliación de capital por 5 millones con el split inverso simultáneo de las acciones, a razón de una nueva por cada 100 poseídas, con efectos a partir del lunes 28 de noviembre. Por la tarde, el BoD dio seguimiento a la delegación para la conversión voluntaria de los bonos (se espera el sí de cerca de una cuarta parte de los 4 mil millones en circulación). También se decidió la cooptación del director general Marco Morelli y el nombramiento de Alessandro Falciai como presidente. Los pequeños accionistas, dijo el presidente saliente Massimo Tononi, suman 150 y poseen el 55% del capital.
El director gerente, Marco Morelli, dijo que el resultado positivo o negativo del plan de rescate del Banco ciertamente está separado del resultado del referéndum constitucional. “Siempre lo hemos apoyado en las reuniones con inversionistas. Todo el mundo es libre de hacer valoraciones sobre el resultado de la aprobación del referéndum. Damos una valoración de lo que creemos que podemos hacer, independientemente de las variables ambientales”. Morelli luego especificó que se había reunido con más de 280 inversionistas en las últimas semanas.
Un día mixto para los otros bancos. Venta Carige (+2,7%) a la espera de una nueva prórroga del BCE sobre el plan de recuperación.
UNICREDIT, YA ESTE AÑO LA VENTA DE BANCA PEKAO
Unicredit cayó un 0,9%. La venta de Banca Pekao está cerca. El viceministro polaco, Mateusz Morawiecki, dijo a la agencia Pap. Las negociaciones están en las etapas finales y se espera llegar a un acuerdo este año. En octubre, los rumores indicaban un valor de alrededor de 2,6 millones de euros por la venta del 33% del instituto.
Entendimiento -0,3%. También cayó Mediobanca (-1,02%) definido ayer por los analistas de Citigroup como "un OVNI en el sector crediticio italiano". Los expertos explicaron que Piazzetta Cuccia “podría verse como un 'forastero' debido a su modelo de negocio único, estrategia y esfuerzos para optimizar el capital. Creemos que el plan reciente se basa en reducir aún más el riesgo fiscal".
Banco Popolare cerró con una caída del 2% después de que la gerencia de ayer dijera que el BCE no había pedido ningún cambio en el plan de negocios. En concierto, Banca Pop. Milán, próxima a la fusión con el instituto Veronese, retrocede un 2,2%. El derecho de desistimiento ha sido ejercido por el 4,07% del capital de Bpm y el 4,56% de Banco Popolare por un desembolso total de 207,1 millones (88 millones de acciones de Bpm y 119,1 millones de acciones de Banco). Primero, sin embargo, las acciones se ofrecerán como opción a los accionistas hasta el 27 de diciembre y luego en el mercado. La ley de reforma del Popolari también permite al instituto decidir si limita, total o parcialmente, el rescate de las acciones para salvaguardar los niveles de capital, la opción más probable.
EL DÓLAR FUERTE EMPUJA A FCA Y FERRARI
“¿El dólar fuerte? Esperemos que dure un tiempo". Así Sergio Marchionne en el encuentro público de Anfia que se celebró en la planta de Alfa Romeo en Cassino, que alcanzará su plena capacidad de producción en 2018 gracias a las ventas de Giulia y Stelvio, el primer SUV de Alfa Romeo lanzado la semana pasada en el mercado estadounidense.
La apreciación del dólar explica en gran medida el crecimiento de Fiat Chrysler (+1,74%), la mejor acción automovilística europea por detrás de Ferrari (+2,26%). Por su parte, Cnh Industrial (-0,67%) se desacelera tras el rally de la víspera (+6,1%). Banca Akros aumentó el precio objetivo de la acción a 9,25 euros desde 7,5 euros, dejando sin cambios la calificación acumulada.
EFECTO BLACK FRIDAY EN YOOX. VENTAS EN RCS
Fuertes ventas en RCS (-4,85%). En cinco años, de 2011 a 2015, los nueve principales grupos editoriales italianos perdieron el 32,6% de su facturación (-1,8 millones), acumularon pérdidas netas de 2 millones y redujeron su plantilla en más de 4.500 unidades, cayendo a 13 mil empleados totales. Así lo confirma un estudio de la oficina de estudios de Mediobanca sobre el sector: en cinco años, las ventas de periódicos se han reducido en un millón de ejemplares: de 2,8 a 1,8 millones en total (-34%).
Rebote de Yoox (+1,38%) en vísperas del Black Friday. Moncler-1,1%. Las utilities están débiles: Enel -0,4%: Banca Imi ha subido el rating de la acción a comprar desde añadir con un precio objetivo de 4,5 euros. Terna (-1,3%) y Snam (-0,9%) también cayeron. La excepción es Iren (+0,22%), apoyada por la sentencia de compra de Equita y por la noticia de la adquisición del 45% de Gaia (Gestión Ambiental Integrada de Asti) que se adjudicó la licitación para la gestión del ciclo de residuos durante 15 años en cuenca de Asti.
