Los mercados financieros flotan en torno a los máximos en el mar del 15 de agosto: la caída de los tipos de cambio puede favorecer las emboscadas y la especulación pero el ánimo sigue alto gracias a la inyección de confianza que llega desde EEUU, gracias a la mejora del mercado laboral. No parece el momento de cambios de época, pero Donald Trump, que eligió Detroit para presentar su "revolución fiscal", intenta lo mismo: en caso de una victoria republicana, su América bajará los impuestos corporativos al 35% (del actual 10), y promoverá una especie de amnistía fiscal (XNUMX% sobre el monto adeudado) para favorecer la devolución de los billones en poder de corporaciones en el exterior -Wall Street no se calienta mucho, al igual que Piazza Affari no presta demasiada atención al crédito Vigilancia negativa sobre Italia puesta por Dbrs, la única agencia de calificación que nos otorga una "A": el Bel Paese, escriben analistas canadienses, está lastrado por "una combinación de incertidumbre política en torno al próximo referéndum constitucional y presión sobre los bancos". empresas italianas, en un contexto de recuperación frágil y un entorno externo menos estable".
WAL MART INVIERTE $3,3 MIL MILLONES EN JET.COM
En este contexto, el tiempo de Borsa informa:
– Los mercados bursátiles asiáticos suben, con el índice Morgan Stanley Asia Pacific en su punto más alto del año. Tokio empieza a cerrar al alza un 0,6%. Hong Kong se ralentiza durante la noche y se mueve a la paridad (-0,1%), Shanghái sube un 0,5%.
– Los datos publicados esta noche muestran que la inflación se está estabilizando en China: los precios al consumidor subieron un 1,8 % interanual en julio, frente al +1,9 % de junio. El crecimiento en julio está en línea con las expectativas. Los precios al productor cayeron un 1,7%, desde una caída del 2,6% un mes antes.
– Las Bolsas de EE.UU. están planas, a un paso del récord absoluto: S&P 500 -0,09%, Dow Jones -0,08%- El Nasdaq, presionado por la caída de las acciones farmacéuticas (el índice del sector, -0,9% biotech ) limita la disminución a .1,1%.
EXXON EL MEJOR CHIP AZUL. LA FARMACÉUTICA SUFRE
– La suba del petróleo no fue suficiente para sostener los índices, que de todos modos están cerca del máximo, impulsados por el anuncio de una próxima reunión extraordinaria de productores anunciada por Qatar: el Brent (+2,6%) subió por encima de los 45 dólares.
– El repunte del crudo ayudó a Exxon Mobil a subir un +1,3%, hoy el mejor blue chip. Chevrones +1%. En Milán, Eni ganó 1,1%, Saipem +3%, Tenaris +2,1%.
– Cabe destacar el gran éxito de Wal Mart-0,42%. El gigante de la distribución ha adquirido por 3,3 millones de dólares a Jet. Com, el grupo de comercio electrónico que pretende desafiar la hegemonía de Amazon. Esta es la transacción más importante en la historia del comercio electrónico.
EL SPREAD BAJA. MILÁN +0,7%
Calma plana para la apertura europea, tras una jornada positiva, aún tras los buenos datos de empleo de la semana pasada en EE.UU.
– En Milán, el índice FtseMib subió un 0,7%, la Bolsa de Valores de París ganó un 0,1%, Frankfurt +0,6%.
– En toda Europa los mejores valores fueron los bancos (Stoxx del sector +1,4%) y las aseguradoras (+1,4%).
– La bajada de los tipos de interés, junto con la caída de la oferta estival, le ha ido bien al "mapa" mediterráneo. Jornada positiva para el BTP a diez años que cierra en el 1,132% (spread en 125) pero también para los Bonos españoles. Los títulos portugueses lo hicieron aún mejor. Por otro lado, los bonos alemanes se vieron lastrados por la oferta de mañana del nuevo Bund a 5 años (12 millones) al mismo tiempo que la subasta del Bund a 6 meses (XNUMX millones).
BANCOS, FREGADEROS FITCH Mt
Cae la actividad, caen las ventas en el sector bancario, recuperándose en toda Europa.
La excepción es Monte Paschi, que retrocede un 4,6% hasta el 0,243 hasta un nuevo mínimo histórico para una capitalización de solo 712 millones, algo menos del doble de la cantidad (430 millones) pagada a los asesores con motivo de las dos últimas subidas. La venta estalló ayer después de que Fitch colocara la calificación BBB del banco en los bonos garantizados del banco bajo revisión. El jueves, la agencia de calificación estadounidense ya había puesto en observación el rating a largo plazo (B-) del instituto sienés por las dudas sobre la ampliación de capital prevista en 5 millones y la venta de los créditos fallidos de la cartera.
Para la próxima operación de capital, según Reuters, Siena tendría que pagar 250 millones de euros en comisiones técnicas a Jp Morgan y Mediobanca solo por la ampliación de capital, a los que se sumarían otros costes vinculados a las titulizaciones de NPL. El alto riesgo de la operación garantiza a los bancos comerciales comisiones más elevadas, entre el 2,5 y el 4% del total solicitado al mercado, frente al 0,5-1% que exigiría si la operación estuviera garantizada por el Estado.
ATLAS 2, LA MISIÓN DE SIENA COMIENZA CON 1,715 MIL MILLONES
Por su parte Quaestio ha anunciado que el fondo Atlante 2 ha superado el tamaño mínimo exigido para el inicio de la actividad que consistirá en la compra de tramos junior y mezzanine de carteras dudosas, en su mayoría procedentes de MPS. Se recaudaron 1,715 millones. A finales de septiembre se espera que ascienda a 2,5-3 millones con el objetivo de alcanzar entre 3 y 3,5 millones de financiación antes de la fecha límite del 31 de julio de 2017. “A esa fecha. concluye la nota. también podrán invertirse los recursos residuales de Atlante".
EFECTO DE EBULLICIÓN EN PIAZZZETTA CUCCIA, GENERALI Y MEDIASET
La estrella de Mediobanca brilló ayer, al subir ayer un 3,4%. Las compras se vieron alentadas por los excelentes resultados operativos, promovidos por el informe Kepler Chevreux (compra confirmada y precio objetivo elevado a 7,4 euros). Pero más influido por los rumores sobre supuestas maniobras de Vincent Bolloré quien supuestamente estaría evaluando aumentar su participación del 7,3% actual al 23% gracias a acuerdos con Unicredit y Fininvest con el objetivo de apuntar al control de Generali, a su vez. destinado a la fusión (en condiciones minoritarias) con Axa.
La indiscreción, muy veraniega, favoreció sin embargo la subida de Generali +2% (superar, precio objetivo en 13,5 euros según Mediobanca Securities) en una jornada positiva para las aseguradoras: Axa sube un 2,6%, Allianz +3%. En Piazza Affari Unipol +4,4%,UnipolSai +3,8%.
Volviendo a los bancos, nótese los aumentos sustanciales de Banco Popolare +5% y Popolare Milano +3%.
En gestión de activos, la mejor cuota es Azimut +2,9%.
Media sube un +1,82% ante la ola de rumores sobre un posible acuerdo con Vivendi en el tema Premium. Sin embargo, es poco probable que haya novedades antes de la junta directiva del grupo francés, prevista para el 25 de agosto. Para Equita Sim, la filial Fininvest merece espera, precio objetivo 3,5 euros.
RCS, VEGAS ENVÍA GDF DESDE EQUITA
Hablando de Equita, la sociedad de gestión de activos presidida por Alessandro Profumo ha sido recientemente objeto de una inspección por parte de Consob. La operación, para la que la Comisión contó con la colaboración de la Guardia di Finanza, está vinculada a la denuncia del consorcio Imh, derrotado en la subasta por RCS. Equita Sim supervisó la oferta pública de adquisición y el canje de acciones de Cairo Communication contra la editorial.
