La atención de Piazza Affari seguirá estando concentrada en Monte Paschi, ahora en el centro de la disputa política y el clamor de investigaciones judiciales potencialmente sensacionalistas. Tras el visto bueno, el sábado, a la emisión de los Nuevos Instrumentos Financieros, el Banco de Italia ya envió el dictamen sobre la solvencia actual y futura del Banco al Ministerio de Economía. Ahora le toca al Tesoro completar el proceso que exige la ley para permitir que el MPS emita los bonos. Mañana el ministro Vittorio Grilli informará al Parlamento sobre el asunto. Antes de eso, el tema será abordado por el Comité de Estabilidad Financiera que incluye, entre otros, el Tesoro, el Banco de Italia y Consob. Finalmente, será el consejo de administración del banco el que deberá lanzar la emisión de los bonos Monti por valor de 3,9 millones, cuya amortización podrá realizarse de tres formas: a) pago en efectivo hasta el importe de la ganancia ; b) en caso de pérdida, en acciones de Monte a valor de mercado; c) con nuevos bonos del 9,5% siempre que llegue la aprobación de la UE.
¿Lo logrará el Monte? Alessandro Profumo y Fabrizio Viola dicen que sí, pero están afilando sus armas para acelerar el lanzamiento de la ampliación de capital de mil millones (con exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas actuales). Antes de la subida, habrá suprimido la restricción al techo del 4%, que se aplica a los accionistas distintos de las fundaciones. Alessandro Profumo no oculta sus preferencias: “Me gustaría tener un socio financiero a largo plazo. La nacionalidad no es importante. Lo importante es que cree en el proyecto” de “dar un futuro estable al banco más antiguo del mundo” que hoy es “totalmente independiente de las partes”. La perspectiva de un socio fuerte podría impulsar la acción al alza después de la fuerte volatilidad de la semana pasada, que cerró con un repunte de más del 10%.
El miércoles 30, veinticuatro horas después del informe que el ministro de Economía Vittorio Grilli rendirá en las Cortes Generales sobre el caso MPS, el presidente del Banco de Santander Emilio Botín-Sanz de Sautuola y García de los Ríos, marqués consorte de O'Shea tienen que atender las quejas de los 140 tenedores de bonos convertibles emitidos en el momento de la operación de Abn Amro que se convertirán en acciones por un valor equivalente a más o menos la mitad del precio de emisión en 2007. Sin embargo, el Banco de Santander fue el único ganador de la absorción del banco holandés. Los socios de la oferta pública de adquisición, el belga Fortis y el británico Rbs, fueron salvados de la bancarrota por sus respectivos estados. Similar suerte corre la suerte de Mps, que se hizo cargo de la "presa" italiana de la opa, es decir, el santanderino Antonveneta a un alto precio. Pero en la reunión del miércoles seguramente habrá críticas a Botìn, de 77 años, el banquero número uno de Europa que sobrevivió ileso a la gran crisis también por los regalos que llegaron desde Siena. En los mercados financieros, sin embargo, reina un moderado optimismo.
ASIA
La última nota positiva viene de China: en diciembre los beneficios de las empresas de Pekín registraron una importante mejora. Las listas asiáticas han subido a partir de Hong Kong +0,5 % y Shanghái +1,6 %. La excepción es Tokio -0,78%, a pesar de que el yen cayó a 91,06 frente al dólar, el mínimo desde agosto de 2010. Sin embargo, la disputa cambiaria entre las potencias de la región es preocupante: el won coreano también se ha debilitado junto con el yen, en un intento de contrarrestar la mayor competitividad de los bienes en Tokio. Mientras tanto, el primer ministro japonés, Shinzo Abe, anuncia que, gracias a la recuperación de las exportaciones y el consumo, el gobierno espera recaudar mucho más en impuestos, limitando así la emisión de nuevos bonos del gobierno.
AMERICA
En Wall Street, el índice S&P500 cerró la semana pasada con una subida del 0,54%, por primera vez por encima del nivel de 1500 al cierre (1502,96). El Nasdaq subió un 0,45% y el Dow Jones subió un 0,51%. También el viernes, Exxon (418 millones de dólares de capitalización) volvió a encabezar el ranking por valor bursátil, superando a Apple (413 millones) que retrocedió 245 millones desde los máximos de septiembre. Después de que se reanude la actividad del banco central de Davos. La Reserva Federal se reunirá el miércoles. No se esperan cambios significativos, al menos en cuanto a tipos, que llevan tiempo estancados entre el 0 y el 0,25%, ni en cuanto a las compras de valores en el mercado secundario (85 millones al mes).
Los mercados, sin embargo, esperan indicios más precisos sobre la evolución económica: los primeros indicios del cuarto trimestre confirman una ralentización de la recuperación. Luego, el relevo dentro del FOMC, el comité de cuatro gobernadores que votan junto a Bernanke: ingresan James Bullard (Saint-Louis), Esther George (Kansas City) y Eric Rosengren (Boston) y el líder de las palomas Charles Evams (Chicago ) partidario de medidas aún más agresivas contra la recesión.
EUROPA
Los mercados bursátiles europeos cerraron fuertemente al alza: Londres +0,3%, París +0,6%. Impulsado por una lectura del índice Ifo sorprendentemente positiva, la Bolsa de Valores de Frankfurt subió un 1,4%. La reunión de Davos ratificó los avances en la gestión de crisis por parte del BCE. El presidente del BCE, Mario Draghi, subrayó las mejoras en los mercados financieros europeos y dijo que la recuperación en la zona del euro comenzará a manifestarse en la segunda mitad de este año.
La nota más preocupante se refiere al mercado de divisas. Pese a las advertencias de Angela Merkel y Mario Monti, preocupados de que el fortalecimiento de la moneda frene las exportaciones, el euro subió esta mañana a 1,3455 frente al dólar (desde 1,345 del cierre anterior), a 1,2496 frente al franco suizo (desde 1,2444) y 0,8540 frente a la libra (desde 0,8518).
ITALIA
Ni siquiera el escándalo de los derivados de Monte Paschi ha detenido la subida de Piazza Affari, que durante la semana registró una subida del 0,97 %, lo que eleva la ganancia desde principios de 8,9 al +2013 %, con un rendimiento que cae a mitad de sesión hasta el 4,07 %, el nivel más bajo durante más de dos años (noviembre de 2011). El cierre final fue del 4,11%, con una caída del diferencial de 10 puntos hasta los 248.
DENTRO DEL LUGAR DE NEGOCIOS
Se vienen los primeros presupuestos. Focos en Fiat, sin cambios el viernes, en vista de la reunión de la junta directiva el miércoles 30 que se llevará a cabo en la antigua planta de Bertone en Grugliasco, lista para reiniciar la producción de Maserati. Según el consenso publicado en la web de Fiat, los analistas prevén que el Lingotto cerrará 2012 con un beneficio neto de 1,3 millones de euros. Según los expertos, el beneficio comercial debería ascender a 3,81 millones, mientras que la deuda industrial neta se espera que sea de 6,61 millones. Los analistas prevén unos beneficios de 2013 millones de euros para 1,62 y 2014 millones para 2,05. Fiat publicará las cuentas el miércoles 30 de enero.
Atención a Impregilo después de la decisión del tribunal civil de Milán que rechazó la apelación de Gavio que pidió la anulación de la reunión de julio pasado que vio la victoria de Pietro Salini. En particular, el tribunal no ha revivido la hipótesis de un acuerdo oculto entre Salini y el fondo Amber. Ahora el desafío se traslada al Antimonopolio y, sobre todo, a la fiscalía de Milán donde el propio Aalini, el director general Massimo Ferrari, el financiero Joseph Oghurlian de Amber y su representante italiano Umberto Mossetti están siendo investigados por supuesto abuso de información privilegiada.
Aparte de MPS, los bancos cerraron el viernes en contraste: Unicredit +0,4%, Intesa -0,8%, Banco Popolare -0,1%. En gestión de activos, Azimut crece un 1,6%. Entre otras acciones industriales, StM brillante, subió un 3,9% después de la promoción de Exane a un rendimiento superior. En cambio, Pirelli cayó un 3,3% después de que Deutsche Bank redujera la recomendación de mantener desde comprar. Eni retrocedió un 0,7%: SocGen redujo su recomendación de compra a mantener. Saipem perdió 2,6% y Tenaris 1,2%. Telecomunicaciones Italia -0,8%.
