El Día de la Independencia, Nasaq decidió volverse loco. Efectivamente, un número: 123,47. Es el precio al que, misteriosamente, muchas acciones se han ajustado, provocando subidas y bajadas repentinas: Apple, por ejemplo, se encontró perdiendo un 14,3%, la capitalización de Amazon cayó en 398 mil millones. Microsoft, por su parte, subió un 79,1%, Zynga un 3.200%. Ocurrió después del cierre de las bolsas oficiales, ayer por la noche, causando estragos en las listas de precios relacionadas con la bolsa de valores tecnológica: el feriado de hoy llega por cierto.
LA IRA DE XI, TRUMP COLOCA EL GAS
Incluso el dictador Kim sigue enloqueciendo. Durante la noche, justo para saludar al G20, Corea del Norte lanzó un nuevo misil al Mar de Japón. Una broma siniestra en una zona caliente del planeta. Quien no quiere bromear es el presidente chino, Xi Jingping, quien, en vísperas de su partida hacia Alemania, realizó una feroz llamada telefónica a Donald Trump, luego de algunas iniciativas del presidente estadounidense, incluida la venta de armas por 1,4 millones a Taiwán. . Todo en vísperas del encuentro entre el presidente chino y Vladimir Putin. Mientras tanto, Trump llega a Varsovia con el objetivo declarado de vender gas a los países del Este, en competencia con Moscú. En definitiva, se avecina una semana turbulenta, que sin embargo no perturba a los mercados financieros, que se encuentran en muy buena forma.
Un ambiente cálido también en la fachada de nuestros bancos. El decreto para salvar los bancos del Véneto se está discutiendo en el Parlamento, pero el foco está en Bruselas y Frankfurt: hoy podría llegar la luz verde para el rescate de Monte Paschi.
ASIA SUBE, EL DÓLAR REBOTA
Los mercados bursátiles subieron esta mañana tras el paso del petróleo. Brilliant Sydney (+1,7%), el más sensible a la tendencia de las materias primas. Pero el sector más animado es el financiero (+2,4%), a la espera de las decisiones sobre tipos del banco central. Tokio (+0,3%) y Hong Kong también subieron gracias al propulsor del sector energético (+1,3% y 2,7% respectivamente). Shanghái y Shenzhen débiles. Seúl cae (-0,6%) tras la llegada del nuevo misil procedente del Norte.
El dólar rebota a 1,1366 frente al euro. En Wall Street hubo un comportamiento contrastante en una sesión condicionada por el clima semifestivo: ayer la bolsa estadounidense cerró a las 19:00 (hora italiana) de cara al Día de la Independencia, fiesta nacional. Pero esto no impidió que el índice Dow Jones (+0,61%) actualizara su máximo histórico hasta los 21.562,75 durante la sesión. El S&P 500 también subió (+0,23%). Nueva ralentización del Nasdaq (-0,49%).
Noticias muy positivas desde el frente macro: el índice manufacturero ISM saltó a 57,8 puntos en mayo, por encima de los 54,9 del mes anterior y por encima del consenso de 55,2 puntos. Tras la noticia, los rendimientos en el mercado de bonos subieron: el Tesoro a 2 años subió 4 puntos básicos hasta el 1,42%, un nivel que no se veía desde octubre de 2008. El de 2,35 años, al XNUMX%, no se movió mucho.
ACEITE, OCHO SUBIDAS EN FILA. PEDIDOS PUSH SAIPEM
Aceite por octava sesión consecutiva. Tanto el Brent ($49,36 el barril) como el WTI ($46,82) obtuvieron ganancias de más del 1%: es la racha positiva más larga en cinco años. Hay signos de una desaceleración en la exploración y el desarrollo de campos en América del Norte. El índice Baker Hughes sobre el número de perforadores activos la semana pasada registró su primera caída desde principios de año: los perforadores activos cayeron a 756 desde los 758 de la semana anterior.
En Wall Street, el índice de Energía cerró en +2%, el aumento en mayo del mes pasado: Exxon +1,4%, Chevron +1,9%. En Piazza Affari Eni subió un 1,2%. Saipem +3%. La empresa ha anunciado que ha recibido pedidos por valor de medio billón de dólares, el grueso de las obras asignadas se encuentran en Arabia Saudí. Tenaris +3%.
FLY THE TRANSPORT INDEX, COLECCIÓN DE COCHES
La señal más sólida de un aumento se refiere al máximo histórico del índice Dow Transportation Average (compañías aéreas, ferroviarias y navieras), que siempre se ha considerado el barómetro más sensible de la actividad económica. El sector del automóvil también está en terreno positivo, gracias a cifras de ventas menos negativas de lo esperado: Ford +3,3%, General Motors +1,8%.
Por otro lado, Tesla se está frenando (-2,5%) a pesar de que el domingo por la noche, sorprendentemente, el CEO Elon Musk anunció que el nuevo Model 3, el primer automóvil producido en masa de la casa, ha superado todas las normativas. Pruebas con dos semanas de antelación. Tesla espera un crecimiento exponencial en la producción, que aumentará de 100 automóviles esperados en agosto a 20 en diciembre. Mientras tanto, sin embargo, las entregas de los modelos S en junio fueron inferiores a lo prometido (22 unidades frente a 24).
FIAT CHRYSLER SUPERSTAR EN USA Y EUROPA. CNH TAMBIÉN BRILLA
El protagonista de la jornada fue Fiat Chrysler (+5,88%) impulsado por los resultados de las ventas de junio tanto en ya este lado del Atlántico. La jornada finalizó con la publicación, con Bolsa cerrada, del dato de altas de junio en Italia: +12,6% frente a un incremento del 12,9% en el mercado. La cuota de mercado se situó en el 28,56%. Todas las marcas crecen (Alfa Romeo +23,1%, Jeep +18,7%, Fiat +15,8%) con la única excepción de Lancia. Hay ocho modelos FCA en primer lugar en otros tantos segmentos.
Más temprano se dieron a conocer los resultados del mercado estadounidense, que sigue mostrando una marcada caída. Las ventas del grupo FCA cayeron un 7%: mejor de lo previsto (Edmunds.com dio una caída probable del 10%). Pero las ventas de los modelos más rentables, la Ram y la Grand Cherokee, se mantuvieron. Por la mañana habían llegado notas positivas sobre las ventas en Francia (+6,4% en días laborables iguales) y en España +3,1%.
Cnh Industrial también tuvo un gran impacto (+2,87%). Los analistas de Goldman Sachs han elevado el precio objetivo de la acción de 11,6 a 12,2 euros, confirmándolo en la Conviction List Buy. Los expertos creen que el grupo puede mejorar su orientación para 2017 cuando publique sus cuentas del segundo trimestre, previstas para el 26 de julio.
MILAN EN JERSEY AMARILLO. PERO EL EMPLEO DISMINUYE§
Punto de inflexión con fuerza para las bolsas europeas, gracias al impulso de la recuperación económica y la subida del precio del petróleo. Las tensiones en el frente de tipos de interés han cedido a los bancos. El buen tono del sector crediticio se dejó sentir sobre todo en Milán, con diferencia el mejor lugar: el índice Ftse Mib subió un 2,08% hasta los 21.013 puntos. Los mercados de Madrid (+1,53%) y París (+1,47%) también estuvieron efervescentes. En Frankfurt, el Dax ganó un 1,22%. Londres positivo, menos eufórico (+0,88%).
En el sector financiero de Europa, destacan Eurostoxx Banks, que sube un 3%, y las aseguradoras, que sube un 2%. A Stoxx Energy también le fue bien (+2%). En el frente macro, la nota negativa proviene del desempleo que subió a 11,3% en mayo (desde 11,2%). “El aumento del desempleo no se debe a una disminución de los inactivos sino a una 'auténtica' disminución de los ocupados, la más marcada desde febrero del año pasado”, observó Paolo Mameli, economista de Intesa Sanpaolo.
Por otro lado, los indicios desde el frente manufacturero son positivos. El índice PMI europeo se situó en 57,4 puntos en junio, máximo en 74 meses. La producción industrial italiana, según el Centro de Estudios Confindustria (Csc), registrará un aumento del 0,4% en junio respecto a mayo, cuando se estimaba un crecimiento del +0,4% respecto a abril. En términos anuales, la CSC estima un incremento del 3,2% para junio tras el +2,4% de mayo.
DEMASIADA EUFORIA SOBRE EL EURO Y LOS TIPOS: EL BCE CONTIENE
La reacción del mercado al mensaje optimista de Mario Draghi de la semana pasada está convenciendo al BCE de que es mejor evitar en la próxima reunión de julio señales que sugieran un cambio de rumbo en la política monetaria. Así lo afirma Reuters tras "una conversación con seis responsables de bancos centrales de la zona del euro". A Fráncfort, en particular, no le gustó la subida del euro y de los tipos de interés gubernamentales tras las palabras del presidente. Por tanto, podría mantenerse (y no eliminarse como se supone) la referencia a “reforzar o prolongar Qe en su caso”: la supresión de esta frase sería interpretada por los mercados como una señal del inicio de la reducción gradual de las compras de valores , considerado prematuro por los colaboradores de Draghi.
Mientras tanto, el buen tono del mercado también ha contagiado al Gobierno, partiendo de la periferia de la eurozona. El diferencial de rendimiento entre BTP y Bunds en el segmento de 10 años se situó en 166 puntos básicos (frente a 168). La tasa a 2,14 años cayó a 2,15% desde XNUMX% en el último cierre. El papel alemán siguió la tendencia de los bonos estadounidenses que, tras los datos mejores de lo esperado del ISM, vieron un aumento significativo en los rendimientos a lo largo de la curva. Interés muy sostenido por parte de los especialistas en la reapertura de las subastas de BTP en las que Hacienda asignó la práctica totalidad de los ocho mil millones ofrecidos la semana pasada.
BANCOS CORREN: BPER, UBI Y UNICREDIT EN EL SCUDI. SALES TAMBIÉN CARIGE
Los bancos aceleran: el índice sectorial Stoxx subió un 3,27%. A la cabeza del ranking Banca Bper (+6%), mejor valor bancario de la actualidad. El grupo adquirió el 100% del capital de Nuova Carife al Fondo Nacional de Resolución. La conclusión de la transacción, se lee en una nota del instituto, se llevó a cabo después de que el Fondo Nacional de Resolución completara la ampliación de capital de Nuova Carife por un total de 290 millones de euros, para alcanzar un objetivo de capital pro - forma igual a 153 millones. Nuova Carife vendió la venta de una cartera de morosidad con el Fondo Atlante y con Credito Fondiario por un importe bruto de 340 millones.
UniCrédito +3,9%. El banco cerró la venta de Pioneer a Amundi con una plusvalía neta de 2,1 millones y un incremento del Cet1 fully loaded de 84 puntos básicos. Desde principios de año, la acción ha ganado un 24%, mejor que el +15% registrado por los bancos Eurostoxx. El mismo incremento para Ubi Banca. Intesa Sanpaolo +2,7%, Banco Bpm +2,7%.
Banca Carige hizo una clara recuperación (+3,89%) en la jornada del Consejo de Administración que aprobó una maniobra de 700 millones que incluye una ampliación de capital de hasta 500 millones y una venta de activos que pretende alcanzar al menos 200 millones.
MPS, HUMO BLANCO ENTRE HOY Y MAÑANA. UNIPOL EN EL RALLY
Durante la semana, tal vez ya hoy, debería llegar el visto bueno de Bruselas para la seguridad de Monte Paschi, la autorización que debería allanar el camino para la intervención sobre el capital de 8,3 millones de euros. El regreso a Piazza Affari del banco, inicialmente indicado para fines de julio, podría posponerse a septiembre.
Entre las gestoras de activos, Azimut +2,3%, FinecoBank +3,2%. Unipol +5% gracias a la promoción de Kepler que elevó el objetivo de la acción a 4,35 € desde los 4,10 € anteriores con recomendación de Compra confirmada. Generali subió un 1,2%, Unipol Sai un 1,7%.
A2A Y RECORDATI ENTRE LOS (POCOS) CIERRES EN RED
A2a, perdió un 0,41% a 1,45 euros. La multiempresa notificó al gobierno de Montenegro el ejercicio de la opción de venta prevista en los acuerdos de accionistas firmados en agosto de 2016 y modificados el pasado mes de marzo, para la gestión de Epcg.
Recordati baja un 1,9% hasta los 34,85 euros, es el peor blue chip de la lista milanesa. La acción cerró la semana pasada con una pérdida del 5,5%, la mayor en un año, pero un 30% más desde el comienzo del año. La compañía ha cerrado el acuerdo con AstraZeneca de los derechos europeos de metoprolol.
Entre las acciones más pequeñas, Chl perdió más del 10% luego de anunciar la semana pasada que no pagará la cuarta cuota del préstamo de bonos convertibles.
