Después de meses de espera y especulación, el Tesoro comenzó el tan esperado tercer tramo de la privatización de Monte dei Paschi, comercialización 15% del capital e recaudando 1,1 millones de euros. Y, entre los muchos compradores interesados, aparece una presencia inesperada: BancoBpm, que adquirió un paquete del 5% de las acciones por aproximadamente 370 millones de euros. Un golpe que no sólo refuerza su posición en MPS, sino que también abre nuevas e interesantes sinergias, en particular gracias a la OPA lanzada por BancoBpm sobre Anima Sgr, con la que el banco sienés tiene un importante acuerdo de distribución. En este contexto, Anima ha adquirido un más 3% del capital de MPS, vinculando aún más los destinos de las dos instituciones. El 7% restante del paquete de acciones se dividió entre dos gigantes de las finanzas italianas: el grupo Caltagirone, que se quedó con el 3,5%, y Delfin, el holding de la familia Del Vecchio, que adquirió la misma participación.
La operación representa no sólo un paso hacia la privatización, sino también una medida defensiva para consolidar un eje nacional y evitar adquisiciones extranjeras, como la del principal accionista del Banco Bpm, Crédit Agricole (9%). Con esta estructura, el Tesoro refuerza el carácter italiano de MPS, creando un centro bancario nacional junto a grandes actores como Intesa Sanpaolo y Unicredit.
Un éxito para las arcas del Estado: ingresos totales de 2,6 millones
La operación se realizó mediante un procedimiento Construcción de libros acelerada, y vio al Tesoro vender rápidamente sus acciones, en respuesta a una demanda mucho mayor de lo esperado. Inicialmente se esperaba que colocara el 7%, la alta demanda impulsó el Tesoro a duplicar la oferta, vendiendo el 15% a un precio de 5,792 euros por acción, Con un 5% de bonificación en comparación con el precio de cierre anterior.
Con esta transferencia, el gobierno italiano disminuye su participación en MPS 26,9% a 11,7%, logrando finalmente situarse por debajo del umbral del 20% a finales de año, como pedía Bruselas. Una operación que recaudó 1,1 millones de euros, a los que se suman los 920 millones obtenidos en noviembre de 2023 y los 650 millones de marzo de 2024. En conjunto, el privatización de MPS ha generó aproximadamente 2,6 millones de euros, un resultado que se beneficia del repunte de la bolsa, que ha crecido un 71% desde principios de año, y que supone un importante retorno económico para las arcas del Estado.
BancoBpm compra el 5% de Mps: movimiento estratégico y sinergias con Anima
Pero volvamos al Banco Bpm: el banco milanés compró la participación tras convocar un consejo de administración extraordinario por la tarde. Esta adquisición encaja en el contexto más amplio deOferta pública de adquisición de 1,6 millones lanzada por Banco Bpm en la sociedad gestora de ahorros Anima sgr, con la que MPS tiene un importante acuerdo de distribución de productos financieros.
Respecto a esta medida, el banco Piazza Meda aclaró que no pretende superar el umbral del 10% en MPS, limitándose a una compra inicial del 5%, con la intención de subir hasta 9% Una vez cerrada la oferta pública de adquisición de Anima, ésta adquirió un 3% adicional del capital de MPS, con lo que su participación total se eleva al 4%.
BancoBpm confirmó que la adquisición no tendrá un impacto significativo en su índice CET1 y no afectará la distribución de dividendos, estimando una rentabilidad anual del 14% gracias a los dividendos de MPS. Otro elemento vinculado a la operación es la papel de Banca Akros, banco mercantil de BancoBpm, que actuó como Coordinador Global y Bookrunner.
MPS: fuerte crecimiento de los beneficios y retorno al control privado
Las cosas tampoco están mal para MPS: el banco registró un beneficio antes de impuestos de 1,6 millones de euros en los nueve primeros meses de 2024, con un crecimiento del 69% respecto al año anterior. Y las previsiones para el cuarto trimestre son igualmente halagüeñas, con un beneficio que podría superar los 1,3-1,4 millones, elevando el dividendo a más de mil millones de euros. Un éxito rotundo, que no sólo hace sonreír al Tesoro, sino también a todos los inversores que han apostado por MPS. Gracias a la venta, MPS se encuentra nuevamente bajo control privado y libre de las limitaciones impuestas por las ayudas estatales. Esto permite ahora al banco de Siena distribuir dividendos, aumentar el límite salarial y participar en operaciones de fusiones y adquisiciones.
comentario de giorgetti
El ministro de economia Giancarlo Giorgetti comentó la operación como una elección de "la política bancaria y financiera italiana destinada a reforzar la participación de un actor importante en el mercado crediticio". La presencia de compradores italianos, junto con el renacimiento de MPS como banco privado, ofrece estabilidad a la institución sienesa y le permite explorar futuros escenarios de agregación con BancoBpm, ahora socio estratégico.
