Jornada triunfal para las Bolsas europeas que celebró las declaraciones de la noche del miércoles del presidente estadounidense, Barack Obama, quien se dijo confiado en poder llegar a un acuerdo antes de Navidad para evitar el "precipicio fiscal".
Wall Street se muestra más cauteloso, a pesar de la revisión al alza del PIB en el tercer trimestre (+2,7%). La declaración del presidente republicano de la Cámara John Boehmer contribuye a frenar (pero no detener) la carrera de toros: las discusiones entre republicanos y la Casa Blanca sobre un acuerdo para evitar la 'abismo fiscal', el llamado precipicio fiscal, "no han hecho avances significativos". Y nuevamente: "Tuve una conversación clara y franca con el presidente Barack Obama y espero que podamos seguir adelante con una discusión productiva" pero "Estoy decepcionado con el estado actual de las negociaciones".
En Wall Street, el Dow Jones subió un 0,28% hasta los 13.038,40 puntos, el Nasdaq subió un 0,68% hasta los 3.012,53 puntos y el S&P 500 subió un 0,43% hasta los 1.417,31 puntos.
En Europa, por el contrario, todas las bolsas de valores subieron con la superestrella Piazza Affari logrando duplicar la subida de las otras Bolsas de Valores: el índice FtseMib ganó un 2,8%. Londres cerró con un 1,1%, París +1,5%, Frankfurt +0,7%.
ASIA
La Bolsa de Valores de Tokio cerró la semana con una fuerte subida del +0,83%. Pero, más que los indicios provenientes de EE.UU., las medidas expansivas tomadas por el gobierno saliente (el equivalente a 10,5 millones de dólares) para estimular la economía a dos semanas del conteo de votos. En resumen, los contendientes se desafían entre sí con la flexibilización cuantitativa en un intento de debilitar el yen.
El mercado de valores de Hong Kong también subió un +0,63%. La Bolsa de Valores más infravalorada sigue siendo Shanghái: la relación precio/beneficio es igual a 1 veces el mínimo desde 9. El promedio de los últimos diez años es de 1997 veces.
El oro también se recuperó a 1729 dólares la onza después de la venta masiva del miércoles. El metal amarillo confirma así la correlación inversa con el dólar: el fortalecimiento de la moneda estadounidense corresponde a la debilidad del oro y viceversa.
AMERICA
En el frente macro, el dato del PIB de EE.UU. marca un crecimiento del 2,7% en el tercer trimestre, levemente por debajo de las expectativas de los economistas que indicaban un promedio de +2,8%. La decepción vino del consumo, que creció sólo un 1,4%, frente al 1,9% esperado. En resumen, noviembre para los grandes almacenes de EE. UU., desde Macy's hasta Bloomogdale, marca un ligero descenso.
En línea con las expectativas, datos del mercado laboral estadounidense: la semana pasada, las nuevas solicitudes de prestaciones por desempleo cayeron a 393, desde las 416 de la semana anterior.
En el punto de mira de Wall Street, una marca histórica y una estrella reciente pero ya caída. Tiffany cae un 8%. La empresa de joyería presentó datos trimestrales inferiores a lo esperado y rebajó sus estimaciones de crecimiento de ingresos y ganancias para el año en curso.
Groupon sube un 1,1%, lo que alarga el salto del 11% de ayer. En los últimos días han estado circulando rumores sobre la posibilidad de su sustitución por un directivo con mayor solidez en el manejo del negocio. Después de que la acción haya perdido cuatro quintas partes de su valor desde su cotización en Wall Street, el directorio de Groupon se reúne hoy para decidir si lo confirma o no.
Mientras tanto, el espectro del default de Argentina se desvanece. La Corte de Apelaciones de Nueva York suspendió la orden que exigía el pago de 1,3 millones a los bonistas de Buenos Aires. Volveremos a hablar de ello después de la audiencia del 27 de febrero.
DEUDA SOBERANA/ITALIA
El índice general europeo Stoxx 600 subió a un máximo de 17 meses. Otra jornada brillante para la periferia de la zona euro gracias al acuerdo de préstamo con la banca española y al positivo resultado de la subasta del BTP.
La recuperación decisiva de lala propagación Italia-Alemania que en el vencimiento a 2 años (185 pb) y en el vencimiento a 10 años (314 pb) se acerca a los valores mínimos del pasado mes de marzo respectivamente en el área de 150 y 280 bps
El repunte de los precios del Btp en las últimas sesiones ha encontrado un apoyo constante en elresultado decididamente positivo de las subastas. Hoy se colocaron 5,982 millones (en los máximos del rango de 4-6 millones) de BTP a 5 años con tasas a la baja hasta 3,23% (3,80% en octubre, 3,36% secundario ayer) y 3 millones de BTP a 10 años con tasas a la baja hasta 4,45% (4,92% en octubre, 4,56% secundaria ayer).
Tassi por lo tanto inferiores a los expresados por el mercado secundario e mínimos desde octubre/noviembre de 2010.
Recién a mediados de noviembre la rentabilidad del BTP a 10 años estaba en 5,1%, hoy está por debajo del 4,5%: Monti asumió hace un año la ejecutiva con rendimientos en todos los plazos, desde el Bot hasta el Btp a treinta años, superiores al 7%.
LUGAR DE NEGOCIOS
Por la mañana, un informe de Exane aconsejaba a los clientes centrarse en los bancos de tamaño medio porque serán los primeros en beneficiarse de un repunte de la economía italiana. El mercado: siguió la indicación. Liderar la carrera allí Banca Popolare dell'Emilia Romagna +9,9% seguido de Ubi +% 7,5.
El instituto ha llegado a un acuerdo con los representantes sindicales -excluyendo Fisac/Cgil- que prevé una reducción de la plantilla de 650 unidades y un ahorro en el coste de la mano de obra cuando esté en pleno funcionamiento de aproximadamente 100 millones de euros brutos anuales, en su mayoría ya conseguidos desde 2013. La reducción de plantilla, menos de la mitad de los 1.578 empleados solicitados en un inicio, se producirá mediante el acceso, fundamentalmente de forma voluntaria, al tratamiento de pensiones o al fondo nacional de apoyo a la renta.
Desarrollos sindicales a la vista también para el Banca Popolare di Milano +8,2%. Hoy se espera una ronda decisiva entre las partes, que todavía están muy lejanas: ayer Bpm presentó a los sindicatos un cálculo de cuál sería el ahorro si se aceptaran las peticiones de los representantes de los trabajadores: 30-35 millones frente a los 70 fijados como gol del banco.
Banco Popolare repuntó tras la caída de ayer provocada por la advertencia de Moody's: la bolsa subió un 4,8%. Intesa Sanpaolo aumentó un 4,1% y Unicredit +4,4%. Las compañías financieras y de seguros también subieron. general sal en un 2,35%,Azimut + 3,4% Fondiaria Sai+ 4,4% Unipol +% 1,9.
En los escudos también Calle Ansaldo +6,2%: ayer la alemana Siemens anunció la adquisición de las actividades de señalización ferroviaria de Invensys a múltiplos muy elevados, muy superiores a los de la filial de Finmeccanica. Finmeccanica subió un 6,1%.
Telecom Italia ganó un 3,9%. En el grupo de servicios públicos, subió con más fuerza Enel Green Power +4,2%, aumentos en línea con el índice de Enel +% 2,4. Eni ganó el 2,1%.
El camino de la oferta pública inicial de SEA es todo cuesta arriba Ayer por la noche, unas horas después de la conclusión de la colocación prevista para la 13:40 p. m. de hoy, las órdenes de compra estaban justo por debajo del 14% del libro. El club espera un contragolpe final, pero no se descartan hipótesis, incluida la renuncia al desembarco en Piazza Affari. Para la jornada está prevista una reunión de dirección con los bancos colocadores, liderada por Mediobanca. Se trata de evaluar tanto la cantidad de reservas como el precio ofertado, algo especialmente importante para la Provincia de Milán, que en la colocación deberá vender su XNUMX% de Mar con el objetivo de no incumplir el pacto de estabilidad.
