Los mercados siguen bailando al son del dólar. La recuperación de la divisa estadounidense, que subió hasta los 108,77 frente al yen (+0,4%), permitió a la Bolsa de Tokio (+1,6%) continuar con su recuperación a la espera de la temporada trimestral. China aguanta, también gracias a los datos de inflación (+2,3%) en línea con las expectativas: Shanghái -0,1%, Shenzhen -0,2%, al igual que Hong Kong.
La recuperación del dólar se reflejó en el precio del petróleo y las materias primas: a pesar del dramático incendio en Canadá, el Brent cayó hasta los 43,66 dólares el barril (-3,8%), el Wti -2,7% hasta los 43,44 dólares. No menos robusto fue el impacto sobre el cobre y otras materias primas, condicionado por la caída de la demanda china.
El resultado fue una sesión sin dirección precisa en los mercados estadounidenses. Europa está mejor, al menos antes de la caída de la tarde del petróleo. Piazza Affari fue la excepción, con las acciones bancarias siempre bajo presión. En ese sentido, se anuncia otro día caluroso: se esperan los informes trimestrales de Unicredit, Banco Popolare y Bpm.
FLAT WALL STREET, ABAJO LOS ACEITES
Wall Street flotó en torno a la paridad durante toda la sesión: el índice S&P500 gana un 0,1 %, el Dow Jones cae un 0,2 %, el Nasdaq un +0,3 %. La crisis de inversión en la industria del petróleo y los metales hizo que Caterpillar cayera más del 3 por ciento. Los aceites también son débiles: Chevron -2%.
Sensacional desplome de Lending Club (-34,9%), la sociedad de préstamos P2P en la que también participa el exsecretario del Tesoro Lawrence Summers: el director general Renaud Laplanche fue despedido tras una serie de préstamos dudosos.
Podemos intentar una primera valoración de la temporada trimestral: el beneficio medio ha descendido un 5,3% respecto al año anterior. Sin embargo, si resta el sector energético, obtiene el punto de equilibrio. Las finanzas también son malas (-3,4%).
La rentabilidad del bono a dos años descendió un punto básico hasta el 0,72%, desde los mínimos de los últimos tres meses, lo que confirma que la gran mayoría de operadores dan por hecho que la Fed no se moverá al menos hasta otoño. Pero dos grandes "contrarios" no son de esta opinión. Para Bill Gross, el próximo aumento, tras el de diciembre de 2015, podría ser en junio. Para el sucesor (y rival) Mohamed El Erian habrá dos aumentos en el costo del dinero durante el año. Dos banqueros de la Fed, William Dudley y Charles Evans, también argumentaron que es posible un alza en junio.
Otro giro en Brasil. La Cámara Baja primero canceló la votación para el juicio político a la presidenta Dilma Rousseff prevista para mañana y luego dio marcha atrás. La repercusión sobre el real fue inmediata, con una caída del 1,77% a 3,5638 frente al dólar.
HUMO BLANCO PARA ATENAS. EUROPA EN CRECIMIENTO
Rupida sesión ayer para las listas del Viejo Continente, impulsadas por el salto de Fráncfort (+1,12%) tras el dato de pedidos industriales (muy por encima de lo esperado) y por las declaraciones del Fondo Monetario Internacional que se mostró más optimista sobre Alemania economía. París también sube (+1,2%). Sin embargo, el retroceso del crudo se encargó de mermar el rally de la tarde: así Londres (-0,18%) y Madrid (-0,58%) cerraron en números rojos.
El desplome de ArcelorMittal (-9%) pesa sobre París, que retrocede tras la formidable subida (+1450% desde mediados de febrero). La ralentización de la balanza comercial china golpeó al gigante siderúrgico. El grupo presentó junto con Marcegaglia una oferta para hacerse cargo de Ilva a la que Cassa Depositi e Prestiti podría unirse.
Humo blanco por nuevas ayudas a Atenas. Al final de la reunión, el presidente del Eurogrupo Jereom Djissembloem declaró: "El Eurogrupo acoge con satisfacción la finalización del paquete de medidas económicas lanzado por Grecia que crea las condiciones para la finalización con éxito de la primera verificación".
MILÁN -0,8% JERSEY NEGRO. 7,5 MIL MILLONES DE BTP EN SUBASTA
En cambio, fue un nuevo mal día para Piazza Affari. El índice FtseMib cayó un 0,8% hasta los 17.685 durante la sesión, nuevamente lastrado por la caída de los bancos. Sin especial estrés el mercado de deuda, anestesiado por tipos bajos.
A la espera de entrar en el "club Matusalén" con la emisión de un bono a 50 años, como sugirió la gestora de deuda María Cannata, Hacienda vuelve a la normalidad con las subastas de mitad de mes. Ayer por la noche se anunció que el jueves se ofrecerán al mercado bonos de 5,5 a 7,5 millones de Btp a 3, 7 y 15 años. Por otro lado, no se contemplaron ofertas a 30 años.
BANCO POPULAR BAJO FUEGO: LAS INSTITUCIONALES NO SE VEN
El índice bancario italiano cayó un 1,65% frente a un -0,6% más contenido de la cesta europea. No hay señales de que se reduzca la presión sobre las instituciones, especialmente aquellas dedicadas a aumentos de capital. Una empresa poco probable, el presidente de Consob Giuseppe Vegas subrayó ayer por la mañana durante la reunión anual: "En las condiciones actuales del mercado, es difícil llevar a cabo recapitalizaciones: la recesión prolongada está pesando sobre los balances de los bancos y sobre las valoraciones de los inversores el problema de la no -la rentabilidad crediticia pesa sobre ella".
Desde la mañana la tormenta golpeó al Banco Popolare (-8,7%). Las ventas también se vieron impulsadas por las declaraciones en la reunión del director gerente Pier Francesco Saviotti, quien dijo que el próximo aumento de capital de mil millones de euros probablemente verá (la decisión se espera para hoy) solo la oferta de nuevas acciones en opción a las actuales accionistas.
Se trata de un cambio de rumbo respecto a indicaciones anteriores en las que se suponía que alrededor del 50% de las nuevas acciones podrían ser suscritas por inversores institucionales interesados en entrar en el banco popular que se prepara para transformarse en sociedad anónima y fusionarse con Popolare. di Milán. Los operadores han reconocido que el banco veronés no convence a los inversores institucionales. Hoy se hará público el informe trimestral de 2016. “No será mucho”, anticipó Saviotti.
También el banco "gemelo": Popolare di Milano -7%. Peor fue Monte Paschi (-7,5%). Por debajo también Pop.Emilia (-4,5%), Mediobanca (-2%) y Unicredit (-2,3%). Solo Intesa (+0,6%) se salvó de la caída de los bancos: JP Morgan elevó el nuevo precio objetivo a 2,50 euros desde los 2,60 anteriores, confirmando el rating Neutral. Ubs lo rebajó a 2,75 euros desde los 2,80 euros anteriores.
RECOLECCIÓN GESTIONADA Y ACELERADA DE MEDIOLANUM
Ahorro gestionado contrastado. Cade Anima: -4,5% a 5,50 euros, nuevo mínimo desde finales de febrero. Banca Akros rebajó el precio objetivo de 8,1 a 7,3 euros y confirmó el rating acumulado a la espera de la publicación de las cuentas trimestrales prevista para el viernes. También bajaba Azimut (-1,5%) por lo que Banca Imi rebajó la recomendación de añadir a mantener y el precio objetivo de 23,7 a 21,7 euros.
Banca Mediolanum, por su parte, sube (+2,3%). La tendencia positiva de los depósitos continuó también en abril, alimentada por el difícil momento de los bancos. En abril, la variación neta fue positiva en 501 millones de euros, ascendiendo a 2,2 millones desde principios de año.
SAIPEM A LA BAJA TRAS RECORTE S&P: -60% DESDE INICIO DE AÑO
Desempeño negativo también del petróleo, presionado por la caída del crudo. Saipem especialmente malo (-4,5%): Standard & Poor's rebajó el rating a largo plazo de Saipem a 'BB+' con perspectiva negativa desde el anterior 'BBB-' con perspectiva estable, retirándolo del 'CreditWatch negativo'. La empresa de servicios de la industria petrolera compite con el Banco Popolare (-60%) por el primer puesto entre los blue chips del índice FtseMib con una pérdida del 61% desde principios de año. Eni cae un 1,2%, Tenaris -3,3%.
ENEL-TELECOM, RETO DE DISTANCIA PARA METROWEB
Entre las utilities Enel (-0,3%): hoy se conocerá el informe trimestral aprobado anoche. El reto a distancia por el control de Metroweb, valorado por el grupo eléctrico en más de 700 millones, subirá al escenario. Ayer por la noche, sin embargo, Telecom Italia (-1,2%) ofreció aproximadamente 820 millones por 100% Metroweb. La propuesta contiene la opción de que CDP y F2i (los dos socios de Metroweb) puedan vender inmediatamente el 100% de la empresa de fibra o vender inicialmente el 67% y luego llevar Telecom al 100% en dos o tres años. La oferta también incluye la posibilidad de un intercambio de activos con CDP que involucre a Sparkle, controlada por Telecom.
Enel podría continuar con su plan de banda ancha incluso por su cuenta. Decir que es el director financiero de la empresa Alberto De Paoli respondiendo a las preguntas de los analistas sobre una posible oferta por Metroweb: “Tenemos un plan sobre las infraestructuras para la banda ancha en el que también podemos proceder de forma independiente. Metroweb puede acelerar nuestro programa y por eso hemos mirado a la empresa, pero también podemos seguir solos si no se cierra esta transacción”.
FRENO FCA. LOS FONDOS PRESIONAN A VOLKSWAGEN
Entre los industriales, cae Fiat Chrysler (-1,5%). En el sector de la automoción, sin embargo, destaca Volkswagen: +2,13% tras viajar con una subida de más del 4% por la mañana. La ofensiva de un fondo activista, el Tci inglés, respalda el título. El directivo Chris Hohn envió una carta al directorio de Volkswagen en la que pide revisar los sueldos de los altos directivos (63 millones de euros a finales de 2015, a pesar de las pérdidas). La baja rentabilidad también está bajo fuego, mucho más baja que la competencia.
Leonardo-Finmeccanica cae un 1,2%. Equita reiteró ayer la recomendación de Compra con un precio objetivo al alza hasta los 15,50 euros desde 14,80 euros. Stm también cayó (-2,3%).
CAMPARI, LUXURY Y RCS TOMAN VUELO
Campari cerró con una subida del 2,9% tras publicar unos resultados trimestrales mejores de lo esperado. Acciones de lujo positivas: Ferragamo +2,3%, Luxottica +1,1%, Yoox +1,6%.
Salto de RCS (+5,2%): Mediobanca ha anunciado oficialmente que evaluará varias opciones que valoren mejor su participación, entre ellas "mantener la misma o cualquier propuesta alternativa que pueda recibir".
