Mañana positiva para Piazza Affari, que tras una apertura incierta ha llegado a ganar hasta un 2,5%. Hacia las 12, sin embargo, el margen se había reducido al 1,4%. El diferencial cayó a alrededor de 530 puntos básicos y los rendimientos de los BTP a diez años al 7%, después de volver por debajo de este umbral durante unos minutos. Sobre todo, la inesperada aceleración en el frente político está arrastrando la lista de precios de Milán, que con toda probabilidad llevará al economista Mario Monti al frente de un nuevo ejecutivo técnico entre el domingo y el próximo lunes.
ITALIA INUNDADA POR LA INUNDACIÓN DE BTP FIDEICOMISOS EN MONTI
SUBASTA DE TESORERÍA HOY DESAFIA LA FURIA DE LOS MERCADOS
Los expertos en meteoborsa escudriñan los cielos de los mercados con el temor de que se desate otra "bomba" de agua en el frente del Btp. Pero se vislumbra una fractura en el frente de las nubes: la probable designación de Mario Monti, luego de la designación del presidente de Bocconi como senador vitalicio por el presidente Giorgio Napolitano. Italia confía en Monti (en nomen presagio) para escapar del furor de las ventas.
Ayer la inundación golpeó al mercado ya que, poco antes de las diez en Italia, se anunció que Clearstream (como preveían los técnicos) había aumentado los márgenes de garantía de los valores italianos. Se desató así la trifulca que pronto llevó al diferencial Btp/Bund más allá de la barrera de los 554 Bp mientras que las yields cerraron en el 7,27%. Por primera vez desde la introducción del euro, el BTP de dos años rinde más que el de diez años. Una mala señal, según los expertos que están atentos: ayer, solo hubo compras del BCE: al menos 2,5 millones de euros, demasiado poco para detener la avalancha de futuros de BTP.
La mecha de Londres fue solo una de las mechas encendidas en el polvorín político italiano. La promesa de Silvio Berlusconi de una renuncia temporal fue considerada absolutamente insatisfactoria. El presidente Giorgio Napolitano tomó nota y aceleró la crisis por la noche.
PRONÓSTICO. Día loco, en el que no se excluyen excursiones de temperatura del orden de 100-150 Bp en rendimientos de Btp. El destino de Piazza Affari no es menos incierto: la volatilidad corre el riesgo de superar los máximos históricos. Mejor llevar un pesado jersey de montaña, ante posibles descensos trepidantes (ay de los retrasos en el momento de la votación del pacto de estabilidad) que un traje de surf para surcar los altibajos de las olas. Pero la noticia del nombramiento del único primer ministro potencial que puede gozar de la confianza de los mercados puede desencadenar un ciclo virtuoso en un tejido que sigue siendo frágil, expuesto a ruinosos derrumbes.
AVISO A LOS NAVEGANTES. Mejor arriesgarse a la tormenta que quedarse en el puerto, confesando sus miedos a los lobos de mar. El Ministerio del Tesoro, que tiene fondos por 35 millones de efectivo en acciones, ha anunciado que la subasta de Bots convocada
PIAZZA AFFARI (-3,7%) CONTACTOS TODAS LAS LISTAS
WALL STREET CAE, HONG KONG ES PEOR
El espectacular aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno italiano (BTP a 7,20 años al 4 %) también desencadenó fuertes ventas en los bancos estadounidenses. JP Morgan perdió un 3,3 %, Bank of America -8,2 %, Morgan Stanley -4,9 %, Citigroup -8,2 %. Goldman Sachs pierde un 500%. Para todas las instituciones financieras que tienen títulos de deuda pública italiana en sus carteras, existe el riesgo de tener que reportar fuertes pérdidas debido a la depreciación de los bonos italianos en los próximos estados financieros. Tras estas ventas, Wall Street fue una fotocopia de Piazza Affari: el índice S&P's 3,67 cayó un 3,88%, menos que el Nasdaq -XNUMX%.
Entre los valores industriales, General Motors cayó un -11%, tras unos resultados inferiores a los esperados de la filial europea Opel.
Incluso en Asia, reinaba el miedo: el Hang Seng de Hong Kong ha bajado un 4,48%; Las acciones del gigante bancario ICBC pierden casi un 8% por la noticia de que Goldman Sachs se verá obligada a vender su participación en la institución para recaudar efectivo. Incluso en Tokio (Nikkei 225 -2,3%) las acciones financieras lideran la caída: Sumitomo pierde un 2,3%, Nomura un 5,5%:
PRUEBA DE ANSALDO BREDA PARA FINMECCANICA
BERLÍN REFUERZA SU APOYO A EADS
No fue fácil elegir un día más dramático para una junta directiva histórica de Finmeccanica. La empresa dirigida por Giuseppe Orsi se enfrentará, además de las cuentas del tercer trimestre, al espinoso expediente de Ansaldo Breda, que se venderá junto con el 40% de Ansaldo Sts y la participación de Avio para permitir que el holding de defensa se concentre, sin la espada de Damocles de las deudas, sobre el core business de la defensa. Una operación hasta ahora imposible por la resistencia sindical pero también porque, en definitiva, Ansaldo Breda podría alcanzar a la competencia como ya ha hecho Ansaldo Sts, con una astuta política público-privada.
Pero, especialmente en estos tiempos, no hay necesidad de tener demasiadas esperanzas al respecto. Al contrario de lo que sucede más allá del Rin.
En los días de la gran crisis, Berlín no renuncia a la política industrial. Con una pizca de proteccionismo económico que no viene mal. El Gobierno de Angela Merkel, de hecho, aprobó ayer la compra de la mitad de las acciones de EADS controladas por Daimler. El gigante de Stuttgart baja así del 15 al 7,5% y recauda 1,2 millones de euros. El porcentaje alemán en el gigante europeo de la defensa no cambia mientras que Daimler puede aumentar su "foco" en las cuatro ruedas. La operación se ha realizado a través del Kfw, el CDP de Berlín, y permitirá a los alemanes seguir teniendo una participación similar a la que ostentan el Estado francés y el grupo Lagardère. En todo caso, la perspectiva de una nueva ola de privatizaciones a través de la venta de acciones en Deutsche Telekom y Deutsche Post está retrocediendo, a pesar de las garantías del Ministro de Finanzas, Wolfgang Schaueble.
SÓLO PIRELLI ESCAPA DE LA MATTANZA
FREGADEROS MEDIASET EN REBAJAS
La verdadera víctima de Piazza Affari es Pirelli & C. – 0,08%. La compañía presentó ayer en Londres excelentes cuentas y un ambicioso plan de negocio. Pero el abismo del mercado ha impedido que la apuesta de generar (nueve décimas fuera de Italia, claro) se revalorice por caja de aquí a 2015 por 3,2 millones de euros.
Por lo demás, Piazza Affari se ha convertido en un valle de lágrimas: Mediaset se ha deslizado hasta el fondo de la cesta principal con una caída del 12% hasta los 2,206. Un día para el olvido también para Lottomatica (-7,62% a 12 euros) tras el anuncio del 6% de impuestos sobre las ganancias superiores a 500 euros, como no había sucedido ni después de Caporetto.
El sector bancario, tras un comienzo de sesión prometedor, se vio abrumado por las ventas: Unicredit perdió un 6,81% a 0,753 euros, Ubi Banca un 5,86% a 2,506 euros, Banco Popolare un 5,31% a 0,953 euros, Intesa SanPaolo un 4,25% a 1,149 euros, Popolare di Milano 6,11% a 0,342 euros, Monte dei Paschi 4,92% a 0,28 euros.
5% de descuento para Fiat y Fiat Industrial.
SIN TRIMESTRALES PARA LA NUEVA DEXIA
10 MIL MILLONES PERDIDOS EN LOS PRIMEROS NUEVE MESESI
Dexia aplaza cuentas tras el tsunami. El banco espera perder unos 10 millones de euros en los primeros 9 meses de 2011, dos tercios de los cuales se deben a la exposición a Grecia ya la venta de la sucursal belga. Así lo indicó el director gerente Pierre Mariani, subrayando que se trata de una primera estimación pro forma. El grupo, que ha sufrido una reestructuración desde principios de octubre, por este motivo no publica datos trimestrales. La venta de Dexia Bélgica y las provisiones vinculadas a Grecia pesan en las cuentas cerradas en septiembre.
