el barco de Mario Monti ha zarpado en un mar embravecido: los vientos insidiosos de la deuda soberana soplan de todas direcciones, alternando con repentinas calmas que preceden a tormentas más peligrosas que un huracán tropical. Bajo el embravecido mal tiempo, las principales bolsas europeas fluctuaron varias veces ayer, siguiendo el ejemplo del desempeño de los bonos del gobierno en la zona del euro. Los mercados siguen preguntándose sobre la capacidad efectiva del BCE para poder reducir las rentabilidades mediante compras en el mercado.
PRONÓSTICO. El efecto Monti continúa teniendo un efecto beneficioso en Piazza Affari (+0,7% al cierre), pero el rendimiento de BTP de diez años sufrió vaivenes muy fuertes y cerró en 6,98%, 6 puntos básicos menos que ayer. El propagación con el Bund está en 518 (había caído muy por debajo de los 500 puntos). Sobre Europa gravita una zona de fuerte presión sobre los bonos del Estado que ya involucra a los países triple A, con la excepción (por ahora) de Alemania: Francia, Austria, Finlandia, la propia Holanda. La lluvia de ventas bancarias en Wall Street no augura nada bueno. Pero los futuros europeos señalan la posibilidad de un modesto repunte inicial después de un día difícil. Los futuros de Ftse/Mib están mejor valorados cerca de la apertura.
ITALIA-GRECIA, DIFERENTES CARAS. María Cannata, responsable de la gestión de la deuda pública italiana, confesó que "sufre mucho" por el hecho de que los medios de comunicación de todo el mundo, empezando por los del Bel Paese, sigan juntando a Italia y Grecia, países muy distintos. . Martin Feldstein, el economista que trabajó con Ronald Reagan, también lo cree y es uno de los asesores de Barack Obama. Cuanto antes salga Grecia de la zona del euro, dice Feldstein, mejor para todos. “Italia está mucho mejor –dice el euroescéptico Feldstein– y tiene todas las posibilidades de aumentar su tasa de crecimiento”. Pero ¡ay de ti si Mario Draghi cede a la presión de comprar más títulos de deuda! “Mejor dejen que los mercados tengan la palabra, de lo contrario se vengarán”.
INFORME DE RIESGO DE FITCH EUROPA PARA NOSOTROS
CAÍDA DE LAS ACCIONES BANCARIAS: MORGAN STANLEY -8%
Poder de un informe. Bastó que la agencia de calificación Fitch publicara un estudio sobre las pérdidas potenciales de los bancos estadounidenses en caso de default de la eurozona para que una sesión hasta ahora neutral se tiñera de los colores del miedo. En una hora el Dow Jones perdió más de 120 puntos para cerrar en 11906 (-1,6%) en la ola de pérdidas de los gigantes financieros: Goldman Sachs – 4.16%, JPMorgan – 3.76%. Banco de América – 3.75%. El más afectado es Morgan Stanley: 7.97%.
Pero, ¿qué está escrito tan incendiario en el informe? Fitch cree que si no se encuentra una solución rápida y ordenada al problema de la deuda soberana europea, las perspectivas para el sistema crediticio estadounidense empeorarán. Los bancos estadounidenses han reducido su exposición directa a la deuda soberana y ahora están mucho mejor capitalizados que en 2008/09, "pero el riesgo de un shock sistémico que podría alterar este pronóstico está creciendo exponencialmente".
También en Asia la sesión estuvo dominada por el informe de Fitch: fuertes pérdidas de los bancos empezando por Standard & Chartered Bank -3,4%. El índice Nikkei 225 gana 0,2, el Hang Seng de Hong Kong empeora -0,26%: Pekín reiteró que no tiene intención de suavizar el endurecimiento de tipos.
TIEMPOS APRECIADOS PARA DESPUÉS IRÁ A INTESA
MAIOLI TOMA COMPARTIR, SOLUCIÓN DE PARMESANO
No tengo tiempo de archivar el total de ministros y se abre el capítulo, no menos apasionante (por cierto...) del acuerdo total (+0,66% a 1,226 euros). Ayer, incluso antes renuncia del nuevo ministro Corrado Passera y la profesora Elsa Fornero, vicepresidenta del comité de vigilancia, se puso en marcha la máquina de reposición. Un comunicado de prensa del banco Mi-To ya oficializó la transferencia de poderes al subgerente general Marco Morelli como lo exige el estatuto. Mientras tanto, los grandes votantes, Giuseppe Guzzetti y Giovanni Bazoli, ya iniciaron la búsqueda de un sucesor. En la pole position se encuentran Ariberto Fassati, un referente de Crédit Agricole en Italia junto a Giampiero Maioli, el número uno de Cariparma. Las posibilidades también las tienen Giovanni Gorno Tempini, director general de Cassa Depositi e Prestiti, un bazoliano de los primeros tiempos y el propio Victor Massiah, director general de Ubi, otro descubrimiento del profesor bresciano. En la plantilla también figura el nombre de Pietro Modiano, en su momento protagonista del duelo (perdido) con Passera, y Vittorio Colao.
La sustitución del nuevo ministro de Trabajo es menos problemática: el estatuto del banco prevé que en caso de fallecimiento de un miembro del consejo de vigilancia, será reemplazado "por el primer miembro no electo de la lista a la que pertenecía el miembro fallecido". ", en este caso la lista conjunta de la Compagnia di San Paolo y la Fundación Cariplo.
Así es Guido Ghisolfi o, si no tiene los requisitos legales, reglamentarios o estatutarios de Fornero, el próximo candidato de la lista, Fabrizio Gnocchi.
MOEBIUS: ITALIA PAGARÁ LAS DEUDAS
PERO PARA 2012 MEJOR LOS EMERGENTES
"En mi opinión, no hay duda de que Italia pagará todas sus deudas". Palabra de Mark Moebius. Estadounidense, residente en Singapur desde hace años, de 75 años, Moebius es el carismático presidente de Templeton Emerging Markets Group, que en los últimos años ha conquistado una parte importante del ahorro en Italia, con 360 clientes particulares que suscribieron fondos de Templeton por 28 millones de dólares. (fueron 4 mil millones en 2008).
"Con la espalda contra la pared, frente a la elección de dejar que Italia entre en default o imprimir dinero, es el razonamiento de Moebius, el BCE elegirá el segundo camino porque es menos doloroso para todos, no solo para los italianos". Empezando por Alemania, que "no puede permitirse el lujo de volver a la marca so pena de correr el riesgo de estrangular la competitividad de sus empresas". Templeton espera un flujo de inversiones hacia las áreas de mayor crecimiento del mundo, es decir, hacia los mercados emergentes: “estamos convencidos de que las mejores oportunidades de inversión están en las empresas que venden bienes de consumo en los mercados emergentes”.
ANUNCIADO: AUMENTO DE BPM, ESTAMOS CONFIADOS
MIENTRAS TANTO LA ACCIÓN SE DESLIZA A 0,31: -12% EURO
“Tenemos confianza”, declara Filippo Annunziata, presidente del consejo de supervisión de Bpm. “Los datos iniciales son reconfortantes”. En vísperas del cierre de la operación de capital de 800 millones, un poco de optimismo nacional no viene mal. Sobre todo si, como sucedió ayer, sobre la lista llueven las ventas: -13,1%, acción al 0,31 casi en línea con el precio de las acciones de nueva emisión. Precisamente las ventas de estos títulos, actualmente en cesión, está en el origen del desplome.
El impacto del anuncio de la ampliación de capital y la operación de limpieza fue absorbido por Unicredit +1,42%, a pesar de que Moody's decidió poner en observación los votos de Piazza Cordusio para una posible rebaja: la calificación individual "C-" , el rating a largo plazo "A2" y el rating a corto plazo "Prime-1", además del rating de la deuda senior y el de la deuda junior.
CHRYSLER ACELERA EN EE. UU., FIAT CIERRA TÉRMINOS
FINMECCANICA ABAJO. RECOMPRA PARA ANSALDO STS
Sube para Fiat (+1,04% a 4,098 euros) y Fiat Industrial (+2,34% a 6,34 euros) aunque el Lingotto vendió un 10,2% en Europa en octubre hace menos de un año. La cuota de mercado se redujo al 6,6% (7,2% en octubre de 2010). Pero eso no es todo: “la crisis en Europa también afectará a las ventas en 2012”, afirma Sergio Marchionne. El Lingotto, por tanto, pisa el acelerador en USA. Ayer se anunció la inversión de 1,7 millones para el nuevo Jeep-Suv que se desarrollará en Toledo, Ohio, con la creación de 1.100 puestos de trabajo. Mientras tanto, la experiencia Fiat en Termini Imerese está llegando a su fin.
El intento de rebote de Finmeccanica fracasó, cerrando la sesión un 3,53% a 3,448. Por otro lado, continúa la recuperación de Ansaldo Sts (+0,28% a 7,19 euros). Mérito de la posible venta de la joya para restablecer las cuentas de la sociedad holding. O el lanzamiento del plan de recompra que despegó ayer mismo.
LOS MITOS EN EL LUGAR DE NEGOCIOS: ARMANI NO DEPRIME SAFILO
BUFFON CARGA AL RESCATE DE ZUCCHI
¿Cuánto vale la llamada del divino Jorge? Luxottica ganaba un 1,46% tras anunciar que había firmado una carta de intención con el grupo Armani preparatoria para la estipulación de un acuerdo de licencia de diez años en "condiciones de mercado" a partir del 2013 de enero de 10. Safilo, que esta mañana había comunicado que su contrato con Armani ya no se renovará, sin embargo anotó un +XNUMX%, en un mercado aliviado por la falta de incertidumbre.
¿Cuánto vale el legendario Gigi? Buffon cumplió con las reglas al notificar a Consob que su participación en Zucchi tras aumento de capital ha subido más del 19%. Y en Bolsa, la subida de la acción ha descontado un 20 por ciento.
