El paracaídas de emergencia europeo para la estabilidad financiera no estará ahí. No se habría pedido dinero de los contribuyentes, pero no lo habrá. Sin el MEDE, los bancos europeos, y por tanto también los italianos, tendrán menos protección en caso de crisis, tras el voto en contra de Italia, el único país que no ratificó la reforma del pacto y, por tanto, la bloqueó. la cámara de la casa rechazó el tratado MEDE, por 72 votos a favor, 184 en contra y 44 abstenciones. El centroderecha estaba dividido: Lega y Fdi se opusieron y Forza Italia se abstuvo.
Faltará el paracaídas de emergencia. ¿Memoria corta?
El resultado práctico de este estancamiento es que los países en caso de dificultades no podrán hacer uso de la versión "modificada" del Fondo de Salvamento Estatal. En particular, los bancos de los países no podrían beneficiarse del llamado respaldo del Fondo Único de Resolución, una especie de paracaídas que se utilizaría en caso de graves dificultades financieras por parte de las instituciones.
Sin embargo, todavía deberían estar muy presentes. Casos que ya han ocurrido solo este año., en EE.UU. y en Suiza. Vimos lo que pasó en marzo con Banco de Silicon Valley, que parecía estar en una “sólida situación financiera” pero luego se volvió insolvente después de que inversores y depositantes provocaron una corrida de depósitos. Para evitar el efecto avalancha, las autoridades federales han desarrollado una intervención que salvará la vida de los titulares de cuentas. La Reserva Federal también ha tomado medidas para restablecer la confianza en el sistema bancario, poniendo a disposición 25 mil millones de dólares para un nuevo programa de préstamos reservado a los bancos en dificultades.
También este mismo año, también fue el turno de crédito suizo, fue objeto de un rescate de última hora formalizado por las autoridades suizas el 19 de marzo. La UBS desembolsó 3 millones de francos suizos en acciones y obtuvo a cambio de la Confederación y del Banco Central suizo una serie de garantías destinadas a proteger su estabilidad y sus activos.
¿Cuánto les costaría a los contribuyentes italianos afrontar una crisis bancaria interna?
¿Podría Italia por sí sola hacer frente a situaciones similares? Quizás tenía poca deuda. Pero no es así. Matteo Salvini justifica su voto en contra diciendo que no quiere que los contribuyentes italianos paguen por los problemas bancarios en otro país. Pero no dice que si algo así sucediera en Italia, el gobierno tendría que intervenir solo con fondos adicionales para recaudar dinero en el mercado, que mientras tanto, precisamente a causa del acontecimiento, pediría cantidades vertiginosas. tipos, lo que también supondría una carga para las finanzas públicas y, por tanto, también para los contribuyentes.
La reforma del Mecanismo Europeo de Estabilidad habría ayudado a todos los países, incluso a aquellos con bancos sólidos, pero especialmente a aquellos con deuda frágil. Los menos endeudados, como Alemania, por ejemplo, aún podrán intervenir con fondos nacionales para las instituciones nacionales.
El uso del MEDE como respaldo en las crisis habría sido neutral para las finanzas públicas: los recursos utilizados deben ser devueltos por el banco después de la emergencia o por el Fondo Único de Resolución, es decir, por todas las entidades de crédito europeas.
Bancos europeos fuertes, pero los riesgos empiezan a aparecer
La situación de los bancos europeos sigue siendo ciertamente sólida, aseguró hace dos días el presidente saliente del Consejo de Supervisión del BCE Andrea Enria, pero algunos datos negativos comienza a surgir: “Ha habido un cambio rápido en el entorno de tipos de interés. Allá calidad de los activos "Ya está empezando a empeorar, pero todavía no se ha materializado del todo", advirtió durante la presentación del SREP, el proceso de revisión y evaluación del sistema bancario del euro.
Además, por primera vez la Supervisión del BCE ha definido requisitos específicos relativo al apalancamiento de seis bancos Europeos. Se trata de BNP Paribas, Commerzbank, Deutsche Bank, Société Générale, KBC Group y Barclays Bank Ireland. En los exámenes del SREP, el BCE impuso a estas entidades un ratio de apalancamiento un 0,1% superior al 3% exigido para todos los grupos europeos. Los bancos sistémicos, como BNP Paribas y Deutsche Bank, también deben cumplir con requisitos de apalancamiento adicionales establecidos por las regulaciones internacionales. Los grupos todavía tienen valores superiores a los exigidos, pero la autoridad de control, que a partir de enero estará dirigida por la alemana Claudia Buch, ha mostrado una atención creciente en este frente.
Tampoco hay que olvidar que Italia también corre el riesgo de ser penalizada en otro frente, el de las nuevas normas sobre las crisis bancarias que se debaten en Europa (CMDI o Seguro de Depósitos para la Gestión de Crisis): después de haber rechazado el uso de un instrumento europeo como el ESM, puede ser más difícil lograr un mayor uso de fondos de garantía de depósitos en interrupciones.
