"Creo que los estadounidenses pueden dormir tranquilos esta noche". Wall Street hizo caso al consejo del secretario de Estado Rex Tillerson, quien quiso reducir la alarma desatada por las belicosas declaraciones del presidente Trump contra la amenaza de Corea del Norte. La modesta caída del Dow Jones (-0,17%) y otros índices, así como el moderado repunte de los activos refugio (oro, yen y T-bonds), muestran que los mercados se mantienen escépticos ante el riesgo de conflicto. Sin embargo, el peligro es real, así como el valor, incluso simbólico, de un posible ataque a Guam, la base estadounidense frente a la trinchera de las Marianas que los marines reconquistaron en julio de 1944 a costa de miles de muertos tras un furioso tumulto con los japoneses. dirigido por el general Ohata (que hizo harakiri en lugar de rendirse).
El atolón que emerge del mar donde el Océano Pacífico es más profundo (11 mil metros), tiene un peso fundamental en las estrategias estadounidenses: Guam, gracias a inversiones de al menos 9 mil millones de dólares, a partir de 2020 será la base de una fuerza de emergencia élite de respuesta capaz de responder en cuestión de horas a las acciones militares chinas o coreanas. Una fortaleza, en definitiva, a tiro de piedra de los hoteles de cinco estrellas y de los grandes centros comerciales para los turistas japoneses más baratos (demasiado pobres para darse el gusto de comprar en Europa) que surgieron hace veinte años, cuando se pensaba que en la era de el mercado global, las guerras sólo podían ser comerciales.
A LA BAJA DE ASIA, EL ORO Y EL FRANCO SUBEN MODESTOS
La temperatura de los mercados financieros sigue siendo muy alta esta mañana. Los mercados asiáticos contrastaron: tras una jornada poliédrica, con destellos positivos, las principales listas tomaron la senda bajista. La Bolsa de Valores de Seúl cayó (-0,3%), recuperándose del -1% inicial. A Hong Kong le va peor (-1,2%), arrastrado por las finanzas. Shanghái limita las pérdidas al 0,3%, en línea con Tokio.
Los activos refugio tradicionales están subiendo, pero a paso lento: el oro cotiza a 1.273 dólares la onza (+1,3%). El yen está atascado en 110 frente al dólar. El franco suizo, tras una subida inicial del 1% frente al dólar, ha vuelto a sus valores anteriores.
El rendimiento de la Letra del Tesoro a 10 años cayó al 2,24%, desde el 2,26% de ayer. El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo ayer que la suba de tasas debe ser tema de discusión en la última reunión del año, la del 12 y 13 de diciembre, cuando habrá más elementos sobre la trayectoria de la inflación. El miembro votante del Comité Federal de Mercado Abierto cree que la reducción del balance del banco central se discutirá el 19 de septiembre.
El euro cotizaba a 1,1744 esta mañana. El petróleo también mostró poco movimiento esta mañana: Brent a 52,68 dólares el barril. Los precios subieron ayer después de que los inventarios de crudo de EE. UU. cayeran bruscamente. Cambios limitados en las acciones del sector: Eni -0,3%, Saipem -0,4%.
LOS TÍTULOS DE DEFENSA SUBEN EN EE. UU., WALT DISNEY DESLIZAMIENTO
Wall Street redujo sus pérdidas iniciales durante la sesión (-0,5%). Al final, el índice Dow Jones (-0,17%) cerró en 22.048,17 puntos. El Nasdaq también bajó (-0,28%), con poco movimiento del S&P 500 (-0,04%). El índice de volatilidad Vix se disparó en las primeras horas de negociación, luego cayó 11,1 puntos al cierre, un 1% más. Las tensiones geopolíticas favorecieron la suba de las acciones de defensa: el índice sectorial, el mejor, registró un avance del 1,6%. Por su parte, Walt Disney (-3,9%) cayó con fuerza, en plena pugna con Netflix (-1,45%) tras cancelar el contrato de streaming.
NEGOCIO MUY BAJO, PERO LA INDUSTRIA ESTABLECE UN RÉCORD
El efecto de la advertencia de "fuego y furia" de Donald Trump en respuesta a las amenazas de Pyongyang también interrumpió el plácido verano de las bolsas europeas, que se deslizaron hacia números rojos a pesar de la recuperación del dólar. En Milán, el índice Ftse Mib cayó un 0,91%, 21.848 puntos. Resultados negativos para Madrid (-1,29%) y Frankfurt (-1,12%). Descenso fraccional para Londres (-0,59%). La peor lista de precios es la de París (-1,4%) penalizada por el ataque de Levallois-Perret, a las puertas de la capital. En el frente macro, cabe señalar que la producción industrial en Italia aumentó un 1,1% en junio en comparación con mayo, y un 5,3% anual. En promedio durante los primeros seis meses del año, la producción aumentó un 2,2% con respecto al mismo período del año anterior. Un resultado tanto más significativo cuanto que coincide con la ralentización de la maquinaria industrial alemana (-1,1% frente a la previsión de un crecimiento del 0,3%) y de España (-0,1%).
“El dato que claramente mejora las perspectivas de crecimiento: para el PIB del segundo trimestre. comentó Loredana Federico de la oficina de investigación de Unicredit – tenemos una estimación de 0,3% que, sin embargo, podríamos revisar al alza también en la hipótesis de un reinicio de las inversiones”.
UNA MAXI VENTA EN BTPs. HOY EL BOT DE LA SUBASTA
Cerrando en torno a la paridad para el secundario italiano, después de una fuerte caída registrada en una gran orden de venta a mitad de sesión. El plazo de 2,010 años cerró en 158%. El diferencial de rendimiento entre Italia y Alemania en el tramo de diez años registró un salto a la mitad del día. Desde alrededor de 12,45 puntos básicos en torno a 162, el diferencial ha subido a XNUMX puntos básicos.
Poco antes de las 13 horas hubo una orden de venta de 570 millones en bonos italianos a diez años de un único inversor. Hoy está en el calendario la subasta de Bots, Hacienda ha anunciado que pondrá a disposición de los inversores 6,5 millones de euros en Bots a 12 meses frente a un vencimiento de 6,6 millones.
Ayer, Grecia colocó 1,138 millones de euros de bonos del Estado a 13 semanas en la subasta regular para la refinanciación de deuda a corto plazo que vence y Alemania asignó 3,019 millones de Bobl con un rendimiento medio decreciente.
SE SALVAN BREMBO, LEONARDO Y RECORDATI
Pocos valores registraron una señal positiva al cierre de la jornada: entre estos, Leonardo +0,48%, Recordati +0,45% y Atlantia +0,23%. Enav (+0,2%) eliminó las derrotas en la final. La compañía confirmó las previsiones para 2017 y el dividendo aumentó un 4% con respecto a 2016. Alitalia, dijo la directora general Roberta Neri, está realizando los pagos a tiempo a la agencia de control de vuelos. Lo mejor de todo Brembo (+0,70%) que así contiene parcialmente las pérdidas del sector del automóvil. Fiat Chrysler cayó fuertemente (-2,1%).
BANCOS BAJO FUEGO. INTESA COMPRA BANCO MORVAL
Las mayores pérdidas afectaron al sector bancario. Las grandes europeas sufren: en París Bnp Paribas -2,3%, Société Générale -2,9%. En Frankfurt, el Deutsche Bank pierde un 3,7%. En Italia el sector pierde un 1,3%. Hay signos reconfortantes en el frente del sufrimiento. Según datos del Banco de Italia, los brutos cayeron a 192,0 millones de euros desde 202,1 en mayo, los netos a 71,2 millones desde 76,5 en mayo.
Unicredit (-1,8%) e Intesa (-1,39%) están en territorio negativo, a pesar de las valoraciones positivas de los corredores: Macquarie ha elevado el precio objetivo de Unicredit a 22 euros desde 21 euros, Kbw (Keefe, Bruyette, Woods) elevó el objetivo de Intesa a 3,29 euros desde 2,85 euros. El banco dirigido por Carlo Messina está a punto de comprar Banque Morval, una compañía financiera suiza especializada en gestión de activos con oficinas en Lugano y Ginebra. Ubi -1,3% y Mediobanca -1,8%. Banco Bpm también retrocedió (-1,1%). SoCgen ha elevado el objetivo a 3,90 euros desde 3,50 euros. Compra confirmada. Rbc elevó su objetivo a 4,6 euros desde 4,20 euros. Calificación superior confirmada.
Mal día también para Generali (-1,3%) y Banca Generali (-1,9%). Unipol-1%.
IL SOLE VENDE LA ESCUELA DE NEGOCIOS24
Los servicios públicos están débiles: Enel pierde un 0,7%, Telecom Italia -0,2%. Fuerte pérdida de Buzzi (-3,2%) después de que un incendio bloqueara la actividad en una fábrica de EE.UU. Destaca Il Sole24Ore (+9,43%) que completa la venta del 49% de Business School24, nueva denominación del área de Formación, a Palamon Capital Partners por 39,2 millones.
