Tokio cae. El índice Nikkei limita los daños en la fase final con pérdidas de menos de un punto porcentual, pero los grandes exportadores, Toyota a la cabeza -2,4%- señalan nerviosismo por el repunte del yen. La turbulencia también afectó a Wall Street: Dow Jones -0,76%, S&P -1.02% y Nasdaq -1,06%. En Europa solo signos negativos. Londres -0,94%, París -1,39%, Fráncfort -1,03%. El peor es Madrid -2,15%.
¿Y Milán? Cierra la sesión con una pérdida del 1,68%, el índice Ftse Mib en 16286 tras perder hasta un 2,4% durante la jornada. Liderando el descenso, como es habitual, los bancos son el sector más sensible a las tensiones del mercado. Pero también, malas noticias, uno de los baluartes de las exportaciones. El día en que el Prada "chino" celebra un brillante comienzo de año (facturación +14%, beneficios +13,5%), los temores sobre la desaceleración de China golpean las acciones de lujo: Ferragamo pierde un 2,15%, Luxottica -2,66%, Tod's -1%.
En definitiva, las bolsas parecen haber entrado en el túnel de la crisis estival de cara a la reunión de la Fed de la próxima semana. Y las señales más peligrosas provienen del mercado de divisas y de los bonos.
LOS BOTS DEVUELVEN CERCA DEL 1 %
“Los mercados tienen un poco de volatilidad pero eso no tiene nada que ver con la situación italiana y por lo tanto no veo ningún peligro en particular”. Palabras del ministro de Economía, Fabrizio Saccomanni, en respuesta a la pregunta de si, en vísperas del verano, debemos temer a los mercados financieros como sucedió en los últimos tres años. Así, Saccomanni intentó exorcizar los temores en vísperas de la subasta de Bots de 3 y 12 meses.
Pero hay señales de tensión. A primera hora de la tarde de ayer, el diferencial del Bund subió brevemente hasta los 290 puntos básicos con una rentabilidad del bono italiano a 10 años del 4,48%, la más alta desde principios de abril. Luego, la alarma se calmó parcialmente (rendimiento 4,345&, diferencial en 275pb), pero en el frente de las subastas, el aumento en los rendimientos parece inevitable.
En el mercado gris, la letra del Tesoro a 12 meses ofrecida esta mañana por 7 millones se negociaba ayer a un rendimiento del 0,975% (en los niveles de finales de marzo) frente al 0,703% de la subasta de mediados de mayo. La prueba más exigente cae mañana con la oferta del BTP a tres años, más 1-1,5 millones del 15 a 15 años y 3 millones Ccteu. No se descarta que el trienio pueda acercarse al 2,5%.
VUELO DE ENLACE DE TI, COLAPSO DE ENLACE EMERGENTE
Las tensiones en el mercado de bonos soberanos no preocupan solo a Italia, el eslabón débil como siempre ante la fragilidad de las finanzas públicas: el rendimiento del Tesoro estadounidense a 2,29 años subió ayer hasta el 2012 %, el nivel más alto desde abril de 2,20, antes de retroceder al XNUMX%.
Los Bunds alemanes también subieron hasta un 1,66% (el más alto en más de tres meses) antes de cerrar en un 1,60%. Pero la agitación en los mercados de divisas no termina ahí. Las monedas de los países emergentes han entrado en el punto de mira, ya protagonistas de un formidable rally El real brasileño y el rand sudafricano se encuentran en sus niveles más bajos desde hace cuatro años y medio. La Bolsa de Valores de São Paulo pierde un 2,6%.
Mientras tanto, las clasificaciones de las finanzas mundiales están cambiando. Taiwán y Corea del Sur y son oficialmente de la canasta de países emergentes de Morgan Stanley. En su lugar llega Grecia, relegada del área de países avanzados el día que Atenas cierra la televisión estatal. En el origen de la gran volatilidad de estos días están los altibajos de los bonos japoneses. Pero el Banco de Japón no consideró necesario adoptar nuevas medidas para calmar el mercado de bonos: según el gobernador Kuroda, las recientes turbulencias aún no representan un riesgo significativo para la actual recuperación económica.
Y para cerrar un comentario acorde con el nerviosismo del día: “Hay al menos 60 probabilidades sobre 100 de una recesión global dentro de 3-5 años”. Palabra de Bill Gross, el gerente de Pimco.
GENERALI PAGA EN EFECTIVO EN MÉXICO, PARMALAT HACIA UNA JUNTA DE ACCIONISTAS CALIENTE
Otro día de pasión por los bancos. Bajan Banco Popolare (-2,9%), Mps (-1,6%), Bper (-2,7%) y Bpm (-1,2%). Si Intesa Sanpaolo perdió un 2,87%, Unicredit registró una caída del 1,2% y Ubi del 2,6%. Fonsai frena (-2,8%), gracias a que el presidente de la compañía, Fabio Cerchiai, echó agua al fuego al no querer pronunciarse sobre los rumores de las últimas sesiones sobre un posible interés de la financiera, Warren Buffett, en los activos que venderá el grupo Unipol.
Generali -1,42% Por la tarde, Il Leone anunció la venta de los minoritarios mexicanos, materializándose una plusvalía neta de aproximadamente 500 millones de euros. El grupo -se lee en una nota- firmó un acuerdo con Grupo Financiero Banorte para vender el 49% de las participaciones minoritarias en Seguros Banorte Generali y Pensiones Banorte Generali por un valor bruto total de 857,5 millones de dólares, equivalente a 649 millones de euros. Con la operación , continúa la nota de prensa de la compañía, el grupo asegurador superará los 2,2 millones de euros derivados de las operaciones de traspaso desde agosto de 2012: esta cantidad corresponde a más de la mitad del objetivo previsto de 4 millones para 2015.
Pocas fichas azules en Piazza Affari escapan al Oso. A Parmalat le va bien (+0,5%), mientras aumenta la expectación por la junta de accionistas. También fueron populares los Autogrills (+1,68%), con el mercado dispuesto a apostar ante anuncios inminentes, luego de que la asamblea diera luz verde a la escisión del negocio de la restauración del duty free. La semana pasada, el presidente Gilberto Benetton declaró que si surgen oportunidades de agregación, la familia Benetton estaría lista para dejarse llevar y caer por debajo del 50% en el capital.
Enel Energía Verde +0,18%. Mediobanca y Mediolanum sin cambios. Entre los industriales fuertes pérdidas para Finmeccanica -3,75%. Pirelli también cayó un -2,39%. Fiat se defiende -0,43% se defiende mejor que otros industriales. Entre las utilidades, un golpe sordo de Enel -2,9% rebajado por Credit Suisse en la víspera del lanzamiento de los bonos. Telecom Italia cae un 1,8%, Mediaset pesado -3,94%, castigado por el resultado de las elecciones.
Fuera de la cesta principal, los RCS han perdido casi un 5% mientras los inversores se preguntan por el precio al que se emitirán los nuevos títulos de la ampliación de capital de 380 millones que comenzará el lunes. La decisión recae en la junta que se reunirá mañana.
