Los mercados, que se deslizaron un paso por el precipicio, reaccionaron gracias al impulso de los datos del mercado laboral y de la producción industrial de EE. UU. que fueron claramente mejores de lo esperado. El índice de Asia Pacífico cerró la semana, pero en negativo (-0,6%) con un tímido +0.2%. Pero, para confirmar que la situación sigue siendo muy delicada, está la nota negativa de Tokio, aún en descenso.
Sin embargo, Wall Street tiene la presa: el índice Dow Jones baja ligeramente un -0,06% pero defiende 16 puntos (16.117 puntos al cierre), el S&P +0,01% sustancialmente sin cambios, el Nasdaq sube un 0,28%. La resistencia de la Bolsa estadounidense actuó como escudo para Europa, que por la mañana inició una nueva y catastrófica caída.
RECUPERAR EL COCHE EN EUROPA. MILAN EVITA LA RUPTURA
En cambio, al final del día, la Bolsa de Valores de Londres cayó solo un 0,2%, París -0,5%. Las señales de esperanza para mañana llegan desde Frankfurt, donde el índice Dax se recuperó en el cierre final en un +0,1%, apoyado sobre todo por el sector del automóvil. El índice de automoción Stoxx, entre los más sacrificados en las últimas semanas, avanzó un 1,8%. gracias a la recuperación de Volkswagen (+2,2%) y Daimler (+2,1%). Fiat Chrysler se recuperó y cerró en positivo (+0,2%) junto con Pirelli (+1%) y Cnh Industrial (+3,6%). Brillante Brembo (+2,9%).
En Milán, el FtseMib cayó un 1,2% pero se recuperó significativamente del derrumbe de la mañana (perdió un 4% a mitad de la sesión), llevando el rendimiento desde principios de año al -4,4%. El euro también se enfría, pero no demasiado, cotizaba a 1,2811 frente al dólar tras haber tocado los 1,29. Incluso el petróleo, tras la larga caída, recuperó un dólar: el Brent subió a 86 dólares el barril. Pero el petróleo va camino de cerrar la cuarta semana consecutiva a la baja.
BTP PERTURBAR, LUEGO RECUPERAR. GRACIAS A BALLARD (FED)
Sin embargo, la fuente más candente de la crisis se refiere al mercado de tipos de interés. Ayer prosiguió durante la mayor parte de la jornada la carrera por el "refugio seguro", es decir, los títulos de deuda juzgados más seguros en tiempos de crisis, en detrimento de los "periféricos". La rentabilidad del BTP subió hasta el 2,55%, desde los máximos del último mes y medio, desde el 2,29% del cierre anterior. El spread se amplió en 6 puntos hasta los 173 tras haber pinchado, en torno a los 12 en un ambiente de pura histeria.
En cambio, esta mañana la dirección del Tesoro anunciará la tasa real mínima garantizada del nuevo BTP Italia, el instrumento indexado a la inflación nacional -que no existe- disponible para los inversores la próxima semana del 20 al 23 de octubre. España y Portugal también sufren. El bono a 8,64 años de Grecia colapsó, su rendimiento aumentó en más de un punto porcentual al XNUMX%, un nivel que no se veía desde hace un año.
Por el contrario, el bono T de EE. UU. cayó por debajo del 2% frente a un rendimiento en enero pasado de alrededor del 3%, comportamiento inesperado incluso hace solo una semana. El crecimiento de la economía estadounidense, combinado con el final del tapering, debería haberse traducido en una tendencia alcista en las tasas. Mientras, en el momento más delicado de la jornada, el bono alemán a 0,76 años registró una rentabilidad del XNUMX%, cotización que confirma por un lado la previsión de economía plana, por otro los renovados temores de la Eurozona, marcada por el fuerte crecimiento de Vix, el índice del miedo.
Sin embargo, por la tarde, las tensiones se enfriaron con las declaraciones de James Bullard, presidente de la Fed de Saint Louis: los problemas actuales de la coyuntura económica internacional, dijo el banquero que no goza de fama de paloma, deben empujar a la Fed revisar el calendario de las medidas restrictivas. Un discurso muy esperado de Janet Yellen está programado para hoy. El BCE es el que aún no ha tomado posición tras la tormenta en las listas de precios, que podría incluso aplazar a diciembre la operación Abs, ya demasiado tímida para animar a los mercados. Para hoy está prevista una conferencia del miembro de la junta Benoit Coeuré. Ante los acontecimientos de los últimos días, el título lo dice todo: "Lo que el BCE ha aprendido de la crisis".
MPS YA HA QUEMADO 1 MIL MILLONES DE 5 DEL AUMENTO
En Europa, el peor sector es el de los bancos, y como suele ocurrir cuando esto sucede, la lista milanesa, muy abarrotada de entidades de crédito, sufre más que las demás. Unicredit cayó un 3% El proyecto de la plataforma de crédito reestructurado desarrollado por Unicredit junto con Intesa Sanpaolo y Kkr "va más allá de las expectativas en términos de tiempo", dijo el presidente ejecutivo Federico Ghizzoni. En cuanto a la venta de la Umccb, el gerente respondió lo siguiente: “Hemos recibido la autorización de la Junta Directiva para seguir haciendo lo que estamos haciendo. Discutimos por separado con ambos grupos (Fortress-Prelios y Lone Star) y decidiremos en los próximos días con quién seguir”.
Entendimiento -1,1%. Fue muy fuerte la caída de Monte Paschi (-8,7%) que ayer tocó mínimos históricos, llegando a capitalizar casi 5 millones menos que los 4 que había levantado con éxito en el mercado el pasado 26 de julio. Se siente preocupación por los resultados de las pruebas de resistencia europeas, que se anunciarán el domingo 4,8 de octubre. Thud también para Banca Pop.Milano (0,4%). Banco Popolare se recupera y cierra en -3,2%, Ubi Banca -3,87%. Entre los otros blue chips financieros, un menos para Azimut (-XNUMX%).
LA LEY DE ESTABILIDAD NO EMPUJA UTILIDADES
Los petróleos siguen a la baja: Eni -0,8% y Tenaris -0,1%. Por el contrario, Saipem cerró con una subida del 2,1%. Incluso los incentivos previstos en la Ley de Estabilidad del gobierno de Renzi para favorecer la consolidación de las utilities, M equivalentes a mil millones de euros, quedaron en segundo plano en tan mal día. Hera vendió un 1,80% a 1,85 euros, A2A un 1,41%, Acea un 1,17% a 8,8, Acsm-Agam -3,64% a 1,031 euros, mientras que Snam subió un 0,95% a 4,032 euros.
Enel Green Power registró un descenso del 0,78% hasta los 1,781 euros tras iniciar las obras de construcción de Lalackama II, su cuarta planta fotovoltaica en Chile, por un valor aproximado de 32 millones de dólares. Día pesado para Enel -1,9% y día muy pesado para Telecom Italia -4%. Entre los industriales, StM limita el daño (-0,3%). En terreno positivo Finmeccanica (+1,7%) y la filial Ansaldo Sts (+1,1%). Todavía reducciones sustanciales para Autogrill (-2,5%) y World Duty Free (-2%).
TOD'S PATA AL OSO EN LA FINAL
Al final, una buena idea de Tod's (+3,2%). La acción interrumpe una serie de 7 sesiones negativas y rebota desde los mínimos de enero de 2012, logrando el mejor desempeño desde el pasado 3 de septiembre. Desde los máximos históricos (145,5 euros) alcanzados hace un año, Tod's ha reducido en cualquier caso sus precios a más de la mitad, pagando el trimestre por debajo de las expectativas y previsiones de ralentización del consumo de lujo en todo el mundo. Hasta la fecha, menos del 10% de los analistas encuestados por Bloomberg (27) sugieren comprar. El precio objetivo medio se fija en 84,2 euros.
