"La sensación es que a China le vendría bien otro feriado". Reuters comenta con ironía la reanudación del comercio en Shanghai tras el largo temor por las vacaciones del Año Nuevo Lunar. El índice blue chip subió medio punto en un mercado falto de ideas y sin señales contundentes por parte de las autoridades. El banco central ha liberado al mercado 500 mil millones de yuanes (alrededor de 70 mil millones de dólares) a través de operaciones de préstamo a un año con un tipo de interés confirmado del 2,5%; un recorte habría debilitado aún más el yuan, que se encuentra en su nivel más bajo frente al dólar en tres meses. Por otro lado, los datos oficiales del fin de semana mostraron que los consumidores chinos gastaron más en viajes, compras y cenas durante la semana festiva en comparación con hace un año.
Seúl corre gracias a Samsung
La Bolsa de Hong Kong cayó un 0,9%, la primera sesión de caídas después de tres subidas consecutivas.
Destaca Seúl +1,3% gracias al comportamiento de Samsung y bancos.
Goldman Sachs eleva sus previsiones
Goldman Sachs revisó al alza su previsión para el índice S&P hasta los 5.200 puntos. La correduría elevó sus estimaciones para esperar que las ganancias aumenten un 8% a medida que mejoren las perspectivas económicas de Estados Unidos y se fortalezcan los márgenes de ganancias en las megacapitales. "Esperamos que un fuerte crecimiento del PIB mundial y un dólar ligeramente más débil respalden las ganancias por acción, mientras que las tasas más bajas y los precios más bajos del petróleo serán un ligero lastre", dijo. david kostin, estratega jefe de Goldman Sachs. Kostin espera que la fortaleza de las ganancias de las acciones de gran capitalización, particularmente las de los 7 Magníficos, impulse las ganancias agregadas del S&P 500 en 2024. Kostin agregó que el crecimiento de la inteligencia artificial y la fortaleza de los consumidores deberían impulsar el crecimiento de los ingresos y la expansión de los márgenes. .
Las bolsas europeas en máximos, la riqueza familiar aumenta
Le bolsas de valores europeas, recién salido de otra semana positiva, cerró cerca de máximos históricos/de varios años y abrió en negativo. FtseMib -0,33%.
EuroStoxx50 en su nivel más alto desde 2000. El FtseMib de Milán completó la cuarta semana positiva consecutiva con un saldo en torno al +2% y valores en máximos de 15 años.
En el 2023 riqueza total de los hogares italianos aumentó en 80 mil millones hasta alcanzar los 5.216 mil millones en septiembre (5.138 a finales de 2022) con un aumento del 1,51%. Esto es lo que estima un análisis de la Federación Bancaria Autónoma Italiana (Fabi). Sin embargo, el contexto macroeconómico, caracterizado por una inflación y un fuerte aumento de los tipos de interés en comparación con el año anterior, ha cambiado el mapa del ahorro de los italianos.
El monto de la deuda pública está creciendo de nuestro país en manos de particulares, tanto familias como empresas. De hecho, en los últimos dos años, la proporción de BoT y BTp en manos de pequeños ahorradores y empresas se ha más que duplicado y durante 2023 ha habido una aceleración notable. En diciembre de 2021, con el deuda que había alcanzado los 2.572 mil millones, el mercado minorista tenía en circulación el 6,4% de los bonos emitidos por el Tesoro, es decir 142 mil millones de un total de 2.234 mil millones de títulos y 2.678 mil millones de deuda total. A finales de 2022, cuando la deuda alcanzó los 2.757 mil millones, se produjo un primer salto: el porcentaje de bonos estatales en manos de las familias había aumentado al 8,7% (199 mil millones de 2.280 mil millones en bonos).
Pero es en los primeros 11 meses del año pasado cuando, entre BTP Italia e Valor Btp, la prisa de las familias y las empresas por comprar deuda pública se ha vuelto más insistente: en noviembre (último dato disponible, cuando la deuda alcanzaba los 2.855 mil millones), los particulares poseían el 13,5% de los BOT y BTP, es decir, 320 mil millones de un total de 2.378 mil millones en emisiones estatales.
En este contexto, el peso de BTP de diez años, a diferencia del bund. El futuro subió un 0,6% en la semana. El Diferenciales BTP/Bund cayó a 147 puntos básicos, un mínimo de dos años.
El diferencial cae, los BTP se recuperan
Excelente noticia para Hacienda que lo comunicará el viernes tarifas mínimas garantizadas en los tres primeros años y en los tres años siguientes de Valor Btp a 6 años, en subasta a partir del 26 de febrero para Clientes Minoristas (tendrá un bono de fidelidad del 0,7% al final de los seis años).
BCE: hace tiempo que llegó una asistencia a las "palomas". "Hay varias razones de peso por las que el Banco Central Europeo no debería esperar demasiado para un primer recorte de tipos de interés este año", dijo el gobernador del Banco de Francia y miembro del BCE Francois Villeroy de Galhau.
Primera toma de ganancias para la inteligencia artificial
Más contrastado mercado estadounidense. La evolución de los precios industriales en enero enfrió el entusiasmo y llevó a Wall Street a su primera semana negativa después de cinco alzas consecutivas: Nasdaq 100 -1,5%, Nasdaq Composite -1,3%, S&P500 -0,5%, Dow Jones -0,2%. Ha habido algunos toma de ganancias en tecnología, pero la IA siguió atrayendo la atención: Nvidia Terminó la semana con una pequeña ganancia del 0,7%, por lo que son seis semanas positivas consecutivas. Otro protagonista, Super micro computadoraEl viernes cerró con una caída del -20%, pero la semana fue positiva del +9% y ya son seis semanas consecutivas de crecimiento.
Próximamente las actas de la Fed y el BCE
Se publicarán el miércoles. Actas del FOMC del 31 de enero, con especial atención a encontrar detalles sobre la discusión de Presupuesto estadounidense, que seguramente se abordará en la reunión del 20 de marzo. El el dólar está ligeramente abajo, tras completar la quinta semana consecutiva en positivo. Las expectativas de una rápida reducción del coste del endeudamiento se han enfriado aún más. A pesar de los notables avances en el frente de la inflación en Estados Unidos, según el presidente de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, “todavía queda trabajo por hacer” para garantizar la estabilidad de precios, frase que indica que aún no ha llegado el momento de recortar los tipos de interés.
El Brent cae a la espera de China
¡Brent (82,80 dólares) e wti (78,70 dólares). Inicio de sesión con una caída del 0,6%, desde el +1,6% acumulado la semana pasada, segundo positivo consecutivo. Los inversores siguen sin saber qué hacer porque, por un lado, temen que la desaceleración esperada de la economía mundial afecte la demanda y, por otro, temen las consecuencias de las tensiones geoestratégicas. Mientras tanto, existe curiosidad por entender cómo evoluciona la demanda de China, el segundo consumidor mundial, a medida que el país regresa de una semana de vacaciones por el Año Nuevo Lunar.
Tim, Pirelli, Stellantis bajo la lente de los corredores
La lista de informes de principios de semana es larga.
Tim +3%. Bank of America sube su rating a Comprar desde Neutral, precio objetivo en 0,40 euros, desde 0,33 euros.
Pirelli -1,5%. HSBC recorta calificación a Mantener.
Stellaris: HSBC eleva el precio objetivo hasta los 23,5 euros.
stm -1,5%.
Saipem: Barclays inicia cobertura con Sobrepeso.
Leonardo: en la entrevista concedida al Financial Times, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, habla de la necesidad de adaptar la defensa común europea a la experiencia del Plan de Recuperación de la UE. Además, la comisionada dice que apoya la consolidación.
Unicredit +1,7%. La junta directiva del banco ha aprobó su lista de candidatos para la renovación de la junta directiva proponiendo la confirmación de Andrea Orcel como director general y de Pier Carlo Padon como presidente.
Eni: el grupo energético está "dispuesto a recibir con los brazos abiertos a nuevos inversores" si el Tesoro decide vender una participación del 4% al final del proceso de recompra. Así lo afirmó el director general Claudio Descalzi en una entrevista con La Stampa publicada el sábado.
Banco BPM +0,4%. El convenio de consulta entre Fundaciones y fondos de pensiones de accionistas ha reducido su cuota hasta el 6,50%, tras el lanzamiento de Fondazione Crt que perdió un 13% el pasado 1,8 de febrero.
Tod's: la exclusión de la lista a través de L Catterton, el fondo participado por LVMH no dará lugar a una venta al grupo de lujo francés, afirmó el fundador y director general de Tod's, Diego Della Valle, según informó el Financial Times. La empresa anunció que, tras las compras realizadas el 16 de febrero, L Catterton es propietario de un total de 1.576.930 acciones de Tod's, lo que representa el 4,7651% del capital social de Tod's.
