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Mediaset-Vivendi, es el día de la verdad

Bolsas descargadas en Asia y Wall Street en rojo: tras la marcha de las últimas semanas, el rally de fin de año no parece acechar – Piazza Affari pone el foco en la Corte de Milán, donde Mediaset y Vivendi se buscan un acuerdo en el photo finish

Mediaset-Vivendi, es el día de la verdad

Las bolsas de valores se mezclaron en casi todas partes esta mañana: los mercados están defendiendo el progreso de las últimas semanas pero no ven, por ahora, ninguna razón para un repunte de fin de año. Y así, tras las ventas masivas del jueves, las listas registraron una importante desaceleración en los volúmenes negociados en las listas asiáticas.

Tokio se recupera ligeramente (+0,3%), pero la semana empieza a cerrar en -0,7%. Los mercados chinos también están en declive (-0,8%). El Kospi coreano sube hoy, pero el balance final del pasado viernes marca (-3%), mientras la tensión con Japón va en aumento.

Los focos están centrados en Hong Kong, donde el domingo se celebrarán unas elecciones que podrían sancionar el éxito de las fuerzas anti-Beijing. La bolsa cerró hoy en recuperación pero durante la semana el índice Hang Seng cayó un 5%.

La delicada situación de la ex colonia es una de las causas del estancamiento en las negociaciones comerciales entre los dos Grandes. Hoy Donald Trump podría firmar la ley sobre Hong Kong votada por unanimidad por el Congreso que prevé la suspensión de los tratados comerciales en caso de incumplimiento de los derechos humanos. Beijing, por ahora, evita reacciones enérgicas. De hecho, el viceprimer ministro Liu He ha invitado a la delegación estadounidense a ir a China. Mientras tanto, se acerca la fecha del 15 de diciembre, cuando deberían entrar en vigor los nuevos aranceles estadounidenses sobre los productos chinos, salvo aplazamientos.

MERCADOS ESTADOUNIDENSES EN DOWN, BODA A LA VISTA ENTRE BROKER

La incertidumbre también afectó a la sesión de Wall Street: Dow Jones -0,2%, S&P 500 -0,16%, Nasdaq -0,24%-

Pocos temas que informar: se avecina la fusión entre los dos grandes brokers electrónicos: Ameritrade sube un 16,9% frente al interés de Charles Schwab (+7,3%). El competidor E Trade (-9,3%) sale perdiendo.

El desempeño del mercado de bonos fue plano esta mañana.

El euro cotiza a 1,1063 frente al dólar. El oro apenas se mueve a 1.465 dólares la onza.

EL PETRÓLEO VIVE ANTES DE LA OPEP

El mercado del petróleo está más animado. El Brent cerró al alza más del dos por ciento en las dos últimas sesiones: esta mañana, el crudo del Mar del Norte consolidó sus posiciones, cayendo un 0,5% hasta los 63,7 dólares el barril. Los inventarios de EE. UU. cayeron drásticamente la semana pasada, lo que provocó algunos temores adicionales por el lado de la oferta: Irak e Irán corren el riesgo de perder producción si continúan los disturbios y las protestas. Mientras tanto, se acerca la cumbre de la OPEP en Viena los días 5 y 6 de diciembre. En Piazza Affari ayer Tenaris -1%, Eni +0,5% y Saipem +0,2%.

HOY EL DEBUT DE CHRISTINE LAGARDE. MILÁN-0,31%

Las bolsas de valores ayer sin ningún orden en particular también en Europa. Los mercados están pendientes de los primeros movimientos de Christine Lagarde, que hoy por primera vez encabezará la reunión del directorio del BCE en un clima casi idílico. Del acta de la reunión de los días 23 y 24 de octubre, la última presidida por Mario Draghi, se desprende el deseo de una tregua entre halcones y palomas tras la polémica tras el recorte de tipos: "Se ha hecho un fuerte llamamiento a la unidad de la consejo ejecutivo – leer el acta – Mientras que por un lado una discusión franca y abierta en el consejo ejecutivo es absolutamente legítima y necesaria, por otro lado es importante que al final haya consenso y unidad”. Mientras tanto, la OCDE ha dado la voz de alarma sobre la caída de las inversiones y recorta las estimaciones de crecimiento mundial al 2,9%. Pero Italia evita el crecimiento cero: este año subirá un 0,2%, en 2020; +0,4%, acelerando ligeramente el año siguiente (+0,5%).

La atención de los mercados hoy estará en las cifras del PIB de Alemania, que se publicarán antes de la apertura.

Gracias a la remontada en la final, Piazza Affari limitó ayer sus pérdidas: -0,31% a 23.279 puntos

Las otras listas de precios se mantuvieron planas: el descuidado Frankfurt, que se mantiene pegado a los niveles de la víspera, un día lento para Londres, que marca una caída del 0,33 %, una pequeña pérdida para París, que cotiza al -0,22 %. Lvmh (-0,9%) elevó la oferta de Tiffany a 130 dólares por acción (+2,8%).

Moody's rebaja la perspectiva de los bancos alemanes a 'negativa' desde 'estable'. El continuo aumento de los depósitos está resultando un coste de sistema para los bancos alemanes que llevan mucho tiempo afrontando un escenario de tipos negativos. A día de hoy, el principal banco alemán cotiza en bolsa unos 13,5 millones de euros, un tercio de los 41 millones de Intesa Sanpaolo.

Día favorable para las acciones periféricas. El diferencial entre el rendimiento del BTP y el del Bund alemán disminuyó, situándose en +150 puntos básicos (frente a 155), situándose la tasa del BTP a diez años en el 1,17 % (desde el 1,20 %).

El Tesoro ofrecerá Ctz 1,75 millones el 29 de noviembre. Para la ocasión también se subastarán 750 millones de Btpei.

FCA: GM NO NOS DETENDRÁ. ACUERDO CON PSA DENTRO DEL AÑO

Bajo los reflectores Fiat Chrysler (-3,6%) en la mira de General Motors, que ha presentado una demanda acusando al grupo ítalo-estadounidense de sobornar a los dirigentes sindicales del United Auto Workers. También pesa mucho el riesgo de que las negociaciones sobre los salarios por hora con los sindicatos estadounidenses se vean condicionadas por esta noticia, y también aumenta la incertidumbre sobre el próximo dividendo extraordinario. “Quería comunicarme con usted personalmente para asegurarle que esta acción no nos detendrá” Demanda de General Motors, El CEO Make Manley escribió a los empleados.

El presidente John Elkann calificó las acusaciones de GM como "infundadas" y dijo que confiaba en que el grupo podría finalizar un acuerdo para fusionarse con PSA-Peugeot este año. "Por cómo están trabajando tanto los equipos de FCA como de PSA, me alienta decir que se firmará un memorando vinculante de aquí a fin de año", dijo Elkann durante el Día del Inversor de Exor ayer -2,6%.

EXOR, EL DIVIDENDO EXTRAORDINARIO SE UTILIZARÁ PARA COMPRAS

En cuanto al holding de la familia Agnelli que posee la participación en FCA, en 2022 tendrá un total de 3,6 millones para inversiones, de los cuales alrededor de 1,6 millones como dividendo extraordinario FCA-PSA. Cualquier dividendo extraordinario derivado de la fusión con PSA "se destinará a adquisiciones", añadió Elkann, subrayando que no está prevista una nueva recompra tras el plan que acaba de finalizar.

Peugeot se movió poco (-0,13%). Según Equita, la iniciativa de GM “sin duda genera incertidumbre y cae en un momento especialmente crítico”. CNH Industrial -1,2%.

EL BISCIONE RELANZA, VENTA TIM

Cierre positivo para Mediaset (+0,37%) en la víspera de la audiencia en la Audiencia de Milán, fecha límite para llegar a un acuerdo que ponga fin al litigio con Vivendi. Il Biscione habría elevado a 20 euros la oferta por el 3% que ostenta Simon Fiduciaria en nombre de Vivendi.

Más compras en Telecom Italia (+2,87%) hasta nuevos máximos desde diciembre de 2018. Barclays subió la acción a Neutral desde Sell, precio objetivo a 0,65 euros. 

Los bancos en general positivos. Las grandes Unicredit e Intesa subieron un 0,87% y un 0,38% respectivamente.

Ubi Banca (+3,6%) continúa la fase de recuperación tras los resultados de hace dos semanas que, según algunos analistas, penalizan en exceso a la acción. Banco Bpm (+2,75%) sube tras Ubi.

ATLANTIA DERRIBA TODAS LAS CARRETERAS

Atlantia sigue a la baja (-1,77%): el líder del Movimento 5 Stelle Luigi Di Maio dijo estar convencido de que el gobierno ganará la difícil batalla legal para revocar la concesión de la autopista al grupo.

Astm (-1,92%) y Sias (-1,62%) también están en números rojos.

Snam (-1%) presentado la actualización del plan de negocios: el único cambio, en comparación con la estrategia anterior, se refiere al beneficio neto, ajustado ligeramente al alza. La empresa transportadora de gas ha anunciado esta mañana que ha firmado un preacuerdo con la china Infore sobre biogás y biometano en China.

EN ROJO STM, DINERO EN DIASORIN

Entre los industriales, Stm (-1,92%) sufre las nuevas dificultades en materia de aranceles.

Dinero en Diasorin (+1,32%) y Nexi (+0,95%).

Como Roma sigue en ascenso (+3,57%) a la espera de los nuevos integrantes del club.

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