El dique de las Bolsas de Valores cruje bajo la presión de las noticias negativas que llegan desde los distintos frentes calientes. En primer lugar, la tensión en el frente arancelario está aumentando. El jefe del Tesoro estadounidense, Steve Mnuchin, dijo ayer que pasará al menos un mes antes de que se reanuden las negociaciones. Mientras tanto, la administración estadounidense se prepara para extender las medidas anti-Huawei a otra empresa de alta tecnología, Hikvision, responsable del programa de videovigilancia de la minoría uigur a través del reconocimiento facial. El envío de dos barcos estadounidenses al Estrecho de Taiwán también aumentó la temperatura.
MAYO EN LAS CUERDAS, LOS FREGADEROS STERLING
El frente del Brexit no está menos caliente: el Gobierno de Theresa May pierde otras piezas a la espera de la votación en las elecciones europeas, lo que amenaza con desembocar en una afirmación de Nigel Farage y en el temido estallido del Brexit duro. La ministra Andrea Leadsome renunció por la noche, en polémica con el proyecto de divorcio de Europa llevado a cabo por May. El cruce euro/libra esterlina sube por decimocuarto día consecutivo a 0,881: evidentemente esperamos que en el lugar de Theresa May haya pronto una primera ministra totalmente alineada con los argumentos a favor de la salida de la Unión Europea. El tipo de cambio ha alcanzado los máximos de los últimos tres meses, a partir de aquí podría retroceder, también porque la parte del Partido Conservador a favor del Brexit no tiene números para salir a pedir desconfianza: cuando lo intentaron, fueron derrotados.
LA FED SE MANTIENE CAUTELOSA: WALL STREET QUIERE UN RECORTE
En este contexto, también se pierde la voz de los bancos centrales. Calla Mario Draghi, que ayer se limitó a saludar a Peter Praet, el economista jefe del BCE al final de su mandato. De las actas de la Fed difundidas por la tarde no salió más que una fotocopia de las declaraciones anteriores: el Banco Central predica "prudencia", es decir, no se mueve por ahora. A Wall Street, que espera un recorte de tasas, no le gustó. Y así el Oso se impone a todos los mercados, a excepción de India, que celebra la victoria de Modi y la “fortuna” de ser la economía menos expuesta a importaciones/exportaciones.
PMI JAPONÉS A LA BAJA: TOKIO -1%
El índice CSI 300 de Shanghái y Shenzhen perdió un 1,2% esta mañana, hasta su nivel más bajo desde febrero, el Hang Seng de Hong Kong un 1,3%. El Quotidiano del Popolo, órgano del Partido Comunista, publica hoy dos editoriales muy polémicas contra Estados Unidos.
El Nikkei de Tokio marca una caída del 1%. El índice PMI manufacturero cayó por debajo del umbral de los 50 puntos, el límite entre el crecimiento y el estancamiento. El Kospi de Seúl está a la par.
QUALCOMM SUFRE EN WALL STREET, CASTIGO POR EL ANTIMONOPOLIO
En cambio, la Bolsa de Mumbai se regocija (+2,4%), en máximos históricos tras la victoria de Modi en las elecciones que involucraron a 600 millones de votantes.
Los mercados estadounidenses cerraron con debilidad, empeorando tras la publicación de las minutas de la Fed: Dow Jones -0,39%, S&P 500 -0,28%. El Nasdaq cayó un 0,45%.
Cabe destacar la fuerte caída de Qualcomm (-11,9%), en la mira de la Antimonopolio por los precios impuestos a sus chips.
CHINA EMPUJA EL PETRÓLEO HACIA ABAJO
Destaca la fuerte caída del petróleo: 70,5 dólares el barril. Se acerca a los 70 dólares, siguiendo también los datos de inventarios de crudo de EE. UU., que subieron mucho más de lo esperado la semana pasada, alcanzando niveles no vistos desde agosto de 2017: +4,7 millones de barriles, frente a -1,7 millones. El aumento es completamente inesperado, ya que en este período del año, tras el aumento de la demanda de combustible para vehículos de motor, las existencias tienden a caer. Detrás de esta tendencia anómala podría estar la desaceleración de las compras de China.
A la baja las petroleras en Piazza Affari: Tenaris cerró con una baja del 3,1%. Eni también vendió.
JERSEY NEGRO MILAN, EUROZONA PLANA
La ralentización del petróleo, combinada con el comportamiento incierto de los bancos, golpeó ayer a Piazza Affari -0,61%, la única Bolsa europea- con una caída significativa.
Las demás listas de precios se mantuvieron casi planas: Fráncfort +0,2%; París -0,12%; Madrid -0,06%.
Terreno positivo en Londres (+0,21%), "drogado" por la caída de la libra.
TRIA: ITALIA CRECERÁ MÁS DE LO PREVISTO
Italia mostrará tasas de crecimiento superiores a las últimas estimaciones gubernamentales, equivalentes a +0,2% en 2019 y +0,8% en 2020. Así lo aseguró el ministro de Economía, Giovanni Tria, al comentar las nuevas previsiones de la OCDE, que ven el PIB italiano en estancamiento para este año.
PERO FRANKFURT PRESIONA POR LA LIQUIDACIÓN DE CARIGE
Unos días después de la votación, el caso Carige vuelve a surgir. Varias fuentes en Fráncfort dieron a conocer que las autoridades europeas de supervisión bancaria creen que la solución a la crisis de Banca Carige debería pasar por un procedimiento de liquidación si la institución no encuentra comprador, en contra del plan de rescate público del gobierno. No se ha definido un cronograma preciso para encontrar un comprador, pero según una fuente, los supervisores no estarían dispuestos a esperar meses. Según el subsecretario Giancarlo Giorgetti, la actitud de la Comisión Europea también será decisiva.
SPREAD Y 272 PUNTOS, BPER EN LA MIRA DEL ANTIMONOPOLIO
El mercado de bonos italiano subió ligeramente: diferencial en 272 puntos básicos. El tipo a diez años cierra en la zona del 2,64%, tras cerrar en el 2,65% la sesión anterior.
La debilidad del sector bancario provocó la caída del índice italiano, que se ve lastrado por el riesgo de una crisis de gobierno tras la votación europea, lo que pondría bajo presión el diferencial Btp-Bund.
Bper ha bajado alrededor de un 2%, todavía bajo presión desde el inicio de un procedimiento antimonopolio en la transacción de compra de Unipol Banca.
Unicredit también baja (-1%). enAsamblea de accionistas de Commerzbank (-3,5%) no hubo mención de ofertas de Unicredit. El consejero delegado bávaro, por su parte, admitió que se había reunido dos veces con el número uno de ING en los últimos doce meses, pero no formuló ofertas concretas por el instituto alemán. Unipol se recupera (+1,3%).
STM SIGUE SUFRIENDO, JUVENTUS ENTRA EN ÓRBITA
Se opuso a los industriales. Stm pierde terreno (-1,6%), expuesto a la escalada de tensiones entre Estados Unidos y China. Pirelli también baja (-1,9%). Pesado Telecom Italia (-2,69%).
Empresas con actividades reguladas, como Snam y Terna, y algunas blue chips empezando por la Juventus (+5,68%) a la espera del nombre del nuevo entrenador se salvan del declive generalizado. También en gran evidencia Amplifon (+3,85%) y Moncler (+2,98%).
IMA (+2,2%) SE ENFOCA EN MOTORES ELÉCTRICOS
Fuera de la cesta principal, Ima brilla (+2,25%) tras la compra por 230 millones de la mayoría de Atop, de la que ya era accionista del 21%. La empresa opera en el sector de las máquinas para la producción de rotores y estatores para motores eléctricos para la industria del automóvil, en particular para la movilidad eléctrica. Equita, Mediobanca Securities y Banca Akros revisaron al alza el precio objetivo.
