"Espero que la Fed lea el editorial del Wall Street Journal antes de cometer otro error que deje al mercado menos líquido de lo que ya es". Donald Trump prosiguió así su cruzada contra la subida de tipos de la Fed. Veremos esta noche si la ofensiva del presidente ha traspasado el muro de la Fed. Mientras tanto, los demócratas han rechazado la hipótesis de un acuerdo presupuestario que hubiera permitido el inicio de la construcción del muro ( costó 5 mil millones de dólares) en la frontera con México.
Mientras tanto, a la espera de las decisiones de la Fed, los intentos de recuperación de los mercados se complican por la aceleración de la caída de los precios del crudo, muy anhelada por el presidente estadounidense, que está poniendo a prueba a las grandes petroleras así como a las financieras más expuesta en la financiación, a través de bonos basura, del petróleo de esquisto estadounidense.
La noticia positiva, por una vez, viene de Italia. Un mensaje de Whatsapp que llegó del equipo del ministro Giovanni Tria adelantó ayer por la tarde que hay un acuerdo con bruselas que permitirá a Italia eludir el procedimiento de infracción. Hoy, probablemente, los mercados (y los italianos) sabrán más. Incluido el Parlamento.
ASIA DÉBIL, LAS EXPORTACIONES DE TOKIO CONTINUAN
El índice Nikkei de Tokio perdió un 0,7% esta mañana. Softbank Corp ha bajado un 10% después de la salida a bolsa del operador móvil, una colocación de 62,2 millones de dólares.
La balanza comercial de Tokio se está desacelerando. En noviembre, las exportaciones de Japón se detuvieron (-0,1%) después del +8% en octubre. El yen se fortaleció frente al dólar por cuarto día consecutivo, a 112,3, el más alto desde octubre.
Contraste con otros intercambios asiáticos. El índice CSI 300 de Shanghai y Shenzhen cayó un 0,3%. Hong Kong sube (+0,1%). Sydney cae (-0,2%) bajo el peso de las acciones energéticas (-0,2%).
El presidente Xi Jingping ha decepcionado a quienes esperaban una apertura en el frente arancelario. "Nadie debería pensar que puede decirle a China lo que puede hacer", explicó durante su esperado discurso con motivo del 40 aniversario de las reformas económicas de Deng Xiao Ping.
BAJA EL RENDIMIENTO DE T-BOND, BOEING BRILLA
Wall Street se movió poco a la espera de las decisiones de la Fed. El índice S&P500 cerró en un +0,01%, ligeramente por encima del Dow Jones (+0,32%). NASDAQ+0,45%.
Destaca Boeing (+3,8%) que anunció el aumento del dividendo y elevó la recompra de 18 a 20 mil millones. Los grandes nombres de la tecnología se recuperan después del prolongado declive. Lo mismo ocurre con Goldman Sachs: +2,1% desde los mínimos alcanzados tras la acusación en Malasia.
El rendimiento de la Nota del Tesoro a 2,80 años cayó al 2,64%, el del Tesoro a XNUMX años al XNUMX%, ambos en mínimos de tres meses.
EL BRENT A 56,5 DÓLARES. PERO SIGUE SAIPEM. ORO A $1.250
La caída libre de los precios del petróleo ha provocado que el sector energético caiga en todas las listas de precios. Exxon cerró en -2,74, Chevron -2,42%. En Europa, descensos en torno al 2,5% para Shell y Total.
A Eni le está yendo mejor en Piazza Affari, un 1% menos. En contra de la tendencia estuvo Saipem (+0,2%) impulsado por la expectativa de un acuerdo con Novatek para construir plataformas marinas para el proyecto Arctic LNG 2 (gas natural licuado) de la compañía rusa, operación estimada en 2,5 millones de euros.
Brent perdió otro 5% esta noche. El crudo del Mar del Norte cotiza a 56,5 dólares el barril, un 0,4% más esta mañana. La producción de los grandes nombres del sector, Rusia, Estados Unidos y Arabia Saudí viaja al máximo. Pero la tendencia puede haber terminado. Riad presentó la ley de presupuesto en la que se prevé un aumento de los ingresos por venta de petróleo para 2019.
El dólar se debilita frente al euro (cruce en 1,138), el oro sube a 1.250 dólares la onza, alcanzando su nivel más alto desde este verano.
MANIOBRA, MERCADOS ESPERAN DETALLES
Los focos se encendieron hoy en el Btp, a la espera de la evolución de la maniobra italiana después de que llegara la noticia del acuerdo con los mercados cerrados. Un mensaje de un colaborador del ministro Giovanni Tria anunció que se había llegado a un acuerdo con la Comisión de la UE. Por las características del acuerdo, resultado de las últimas y agotadoras negociaciones para definir los recortes estructurales del acuerdo (acordadas en Bruselas pero por ahora desconocidas por el Parlamento) habrá que esperar a la reunión del colegio de la UE prevista para esta mañana. .
Sin embargo, ya no existe un elemento de incertidumbre para los mercados de bonos, incluso si Bruno Rovelli, gerente de país de BlackRock para Italia (opinión neutral) argumenta: "El problema real no es tanto la ley de presupuesto de 2019 sino la de 2020 y 2021". El principal problema en el largo plazo -explicó- es el débil crecimiento, que se puede explicar por un diferencial de productividad muy negativo frente a otros países. De momento no hay señales de que la maniobra aborde este problema”, concluyó al presentar el 'Global Investment Outlook' para 2019.
LUGAR DE NEGOCIOS -0,26%. A PARTIR DE ENERO -14,5%.
Piazza Affari detuvo las pérdidas al cerrar con una caída del 0,26% a 18.644 puntos. El índice FtseMib se dirige hacia Navidad con una pérdida de alrededor del -2018% desde principios de 14,5, ligeramente peor que el promedio registrado por el Eurostoxx (-13%) pero también ligeramente mejor que el desempeño registrado por el Frankfurt Dax (-16,7 .XNUMX% desde el comienzo del año).
Según estimaciones de consenso, los múltiplos de los blue chips que cotizan en Piazza Affari han alcanzado valoraciones fundamentales muy atractivas en términos relativos: el FtseMib registra un P/E medio de 10,4, frente a 11,8 veces el Dax, 14,5 veces el CAC y 17,7 tiempos del S&P500. La rentabilidad esperada en términos de dividendos también está entre las más atractivas: FtseMib con un 4,35 % bruto, frente al 3,4 % del Dax, el 3,7 % del Cac40 y el 2 % del S&P500.
Ayer la Bolsa alemana perdió un 0,29%, París -0,95%, Madrid -1,27%; Londres -1,11%.
LA DIFUSIÓN COMIENZA DE NUEVO EN 270 PUNTOS
el instituto Prometeia recorta su estimación del PIB de Italia para 2018-2019. Se espera que el crecimiento en 2019 sea del 0,5% (0,9% en octubre), mientras que para 2018 se espera que sea del 0,9% (1% el año anterior). A nivel global, el instituto prevé una ralentización del crecimiento del 4,1 al 2,9 % para el próximo año: las tensiones comerciales les pesan.
En swing ayer el mercado de bonos que, después de una fase en territorio negativo. se recuperó en la final, con el diferencial Btp-Bund volviendo a los niveles de ayer en el área de 270 puntos básicos.
El rendimiento del bono italiano a 3 años se mantiene por debajo del 2,942%, cayendo en la final al 2,955% desde el XNUMX% del cierre del lunes.
CADE AZIMUTH (-6%) TRAS LA RENUNCIA DEL DIRECTOR GENERAL
El peor valor de la jornada fue el de Azimut (-6%). Renunció el director general Sergio Albarelli "por elección personal y de pleno acuerdo con los órganos sociales". La renuncia será efectiva a partir del 25 de enero. Tras su dimisión, el Consejo de Administración cooptó a Gabriele Blei, asignándole el cargo de director.
Banca Generali también cayó en el sector (-1,7%).
Entre los bancos, Unicredit (-0,2%) ha llegado a un acuerdo definitivo y de solución del litigio relativo a los 'efectivos, con el fondo Caius Capital, que debería haber pagado 90 millones de euros para evitar más problemas legales.
Carige se hunde (-13%) tras el anuncio del cierre de la operación de titulización fallida (Riviera Npl), operación ya descontada por el mercado.
REBOTES MONCLER, NUEVO ORDEN PARA PRYSMIAN
Moncler (+2,15%) recupera las últimas rebajas; HSBC reiteró su "compra" de la acción.
Prysmian gana en torno al 1,7%, apoyada por el nuevo contrato ganado en EE.UU. También destaca Leonardo (+1,5%).
FINCANTIERI Y SALINI, LAS EMPRESAS PUENTE HACIA ABAJO
Telecom Italia pierde terreno (-1,7%).
Entre las empresas que participan en el consorcio "Per Genova" que se encargará de la construcción del nuevo puente Morandi Fincantieri cierra en -0,4%, Salini Impregilo -1,6%.
