Después de un 2022 tambaleante, con el Bitcoin que perdió el 65%, hay muchos analistas que archivaron con demasiada prisa la caso FTX: un intercambio de criptomonedas que en realidad ha sido la punta del iceberg, superando 1 millón de acreedores, de un número creciente de empresas canceladas por fallas repentinas, todas involucradas en el mundo de las criptomonedas. El efecto dominó desencadenado por FTX no tardó en manifestarse involucrando incluso a dos bancos: el Silvergate Bank y un banco comercial, entre los 20 más importantes de USA, el Banco de Silicon Valley (SVB).
De nada sirvieron los recordatorios del presidente de EEUU Joe Biden para acelerar un plan regulatorio definitivo y la secretaria del Tesoro, Yellen, que defiende a ultranza el sistema bancario estadounidense, independientemente de los vínculos y la ramificación y difusión de las actividades de préstamo en criptomonedas que se han expandido más allá de los últimos dos años.
El sistema bancario estadounidense bajo presión
Siguiendo la estela de las pérdidas, por un lado hay empresas que han cerrado debido a las pérdidas de bitcoin, minería y fondos de cobertura, y por otro una sucesión de nuevas quiebras en el sector de préstamos de criptomonedas, especialmente entre empresas de nueva creación y de riesgo. capitalistas
Si la revolución digital ha facilitado la rapidez de las transacciones y los flujos de pagos internacionales, igualmente los colapsos que hemos presenciado se distinguen de los casos anteriores por la rapidez de reacción de los clientes involucrados, en transferir su dinero a la primera señal, y así el jueves del año pasado la La salida de $ 42 mil millones de SVBank recortó los depósitos que no están cubiertos por el fondo de garantía de seguros de la FDIC (hasta $ 250).
SVBank fue cerrado por el regulador local, el Departamento de Protección e Innovación del Estado de California, mientras que la FDIC, Corporación Federal de Seguros de Depósito es el administrador concursal que ya ha tomado medidas para reabsorber a los empleados de SVBank para los próximos dos meses y para crear un "nuevo banco": el Banco Nacional de Santa Clara que a partir del lunes 13 de marzo atenderá la devolución de los depósitos asegurados. Mientras que la sucursal británica del Banco está pendiente de un rescate supervisado por el Banco Central de Inglaterra.
El colapso de SVB infecta el mundo criptográfico
La situación que estamos observando es el primer ejemplo dramático de cómo la sistema bancario tradicional, a pesar de estar bien supervisada y regulada, si se cruza con el mundo de las criptomonedas no está libre de dolencias. Al contrario, ve que se crea una mezcla incendiaria. A algunos clientes les gusta Círculo para propagar la situación de crisis a los administradores de criptomonedas. Circle ha publicado los datos relativos a su vínculo con SVBank equivalente a alrededor del 10% de sus reservas. A esto le siguió la desvinculación de su criptomoneda: USD Coin (USDC) del dólar estadounidense. USDC está regulado en los EE. UU. y siempre ha tenido garantías muy fuertes compuestas por dólares y bonos del gobierno de los EE. UU. Así que seguramente USDC siempre ha sido considerado el baluarte de monedas estables, de hecho la mayoría de ellos en lugar de estar garantizados a priori requieren de garantías específicas para ser prestados.
Colapso de SVB: no es solo culpa de las subidas de tipos de interés
Todo por culpa de las subidas de los Tasas de interés!! Evidentemente no, o más bien no solo, la falta de ajuste de las valoraciones de las garantías en bonos gubernamentales a largo plazo en los que el banco invirtió imprudentemente, así como la parte relacionada con los préstamos criptográficos y que ciertamente han perdido valor rápidamente en los bancos. ' balances - son un elemento nada desdeñable, y evidentemente la inestabilidad contable era evidente, si no para los auditores, por lo menos para el CEO de SVBank que liquidó sus acciones hace quince días!
Criptomonedas: se necesitan reglas claras y comunes
Si no hay un contagio global inmediato sobre el sistema bancario, será sólo por la crisis de lehman el vehículo mortal de la préstamos subprime titulizados y el papel de Lehman como banco de liquidación internacional, una distinción importante.
Los elementos distintivos de este nuevo escándalo se puede resumir de la siguiente manera:
- Un auge de depósitos del 300 % en los últimos 3 años, principalmente de empresas emergentes y capitalistas de riesgo
- Alrededor del 50 % de este efectivo se invirtió de manera desacertada en bonos del gobierno de EE. UU. a largo plazo y MBS, por un monto de $ 117 mil millones de $ 211 mil millones en activos (según Barrons).
- Al ingresar estos valores en el balance sin revalorización actualizada pero al costo histórico, se han ocultado las pérdidas
Entonces las trampas y trampas con una clientela ligada a las criptomonedas amplificaron y aceleraron el efecto espiral de la fuga de capitales y por ende la crisis de liquidez que se había presentado.
Seguramente, un mercado de criptomonedas con pocas reglas y regulaciones no alineadas entre la UE y los EE. UU. Destacan un claro retraso y la dificultad para crear una infraestructura de supervisión global eficiente, dejando demasiados signos de interrogación ante este último caso. estafa contable, y una sola certeza para Italia: hasta la fecha, los 30 ahorradores implicados en el reciente bloqueo de las operaciones de The Rock Trading no tienen un punto de apoyo concreto para recuperar su patrimonio.
