Tauro festejó hasta el amanecer la victoria de Mark Rutte, el primer ministro holandés que logró superar al populista Geert Wilders, que gana votos y escaños pero queda cercenado de la posibilidad de gobernar. La participación en las urnas fue excepcional (82%). Se trata de un parón que podría pesar sobre el ánimo de los votantes franceses de cara al duelo de finales de abril.
Los mercados ya estaban emocionados por las decisiones de la Fed. El banco central estadounidense decidió, como era de esperar, un aumento de un cuarto de punto en las tasas. Pero Janet Yellen sorprendió a los mercados con una actitud dócil, desmintiendo a quienes esperaban tonos preocupados y controvertidos hacia la Casa Blanca, que también pretende acelerar la tasa de crecimiento del PIB más allá de niveles sostenibles según la Fed.
Nada de esto trasciende del comunicado final del consejo que confirma dos subidas de tipos más en 2017 (más otras tres en 2018) pero hace alarde de tranquilidad en el frente inflacionario: un aumento temporal de precios superior al 2% sería "simétrico" a un aumento sostenido expansión, por lo que no levantaría temores. ¿Qué pasa con los recortes de impuestos del presidente? “Es demasiado pronto para juzgar”, dice Yellen, decidida a no aumentar las tensiones con Donald Trump.
Un movimiento táctico, probablemente, pero muy bienvenido en el mercado financiero. De ahí la euforia de los mercados que, además, celebran la recuperación del petróleo favorecida por una nota de prensa saudí inédita que reafirmaba su intención de mantener la fe en el recorte de producción. Riad, que está a punto de lanzar la colocación más gigantesca de la historia de las bolsas (Aramco, estimación prudencial de 2 billones de dólares) no pretende jugar una mala pasada a las bolsas.
LAS TARIFAS JAPONESAS NO CAMBIAN, LAS TARIFAS CHINAS SUBEN
Primeras reacciones a la subida de tipos en EE.UU. Hong Kong siguió a la Fed con un alza de 25 puntos. La tasa interbancaria de China también subió. El Banco de Japón decidió esta mañana mantener sin cambios las líneas de política monetaria: tipos a corto plazo en el -0,1%, bonos a diez años en cero, compras de valores en el mercado por 80 billones de yenes al año. Los bancos centrales de Suiza, Turquía e Indonesia también se reúnen en la jornada.
Esta mañana el índice de referencia de las Bolsas de Valores de Asia (MSCI Asia Pacific) se encuentra en su nivel más alto desde mediados de 2015. El índice Nikkei de Tokio subió un 0,1% en la sesión final. Hong Kong +1,4 %, Shanghái +0,6 %, Seúl +0,5 %, Bombay +0,4 %.
YELLEN APRUEBA EL AUMENTO DE LAS BOLSAS ESTADOUNIDENSES
La reacción de Wall Street a las decisiones del FOMC fue inmediata. Los índices bursátiles aumentaron considerablemente: Dow Jones +0,54%, S&P500 +0,84%. El Nasdaq avanza un 0,74% por encima de los 5.900 puntos. El índice PMI, el Russell 2000, también sube un +1,5%.
El dólar se debilitó frente a todas las monedas del mundo, perdiendo más del 1% frente al euro a 1,073.
El rendimiento de la Letra del Tesoro a 10 años cayó al 2,50% desde el 2,59% del día anterior. El período de dos años subió a 1,31% desde 1,37%.
El oro cayó casi un 2% a 1.225 dólares la onza.
También tras los anuncios de la Reserva Federal, ayer Goldman Sachs recortó su recomendación sobre la renta variable estadounidense, desde el Sobreponderado anterior, hasta Neutral. A principios de año, los mismos estrategas habían escrito que el S&P llegaría en el primer trimestre a unos 2.400 puntos, para luego alcanzar los 2.300 puntos a finales de año.
Durante la rueda de prensa, Janet Yellen citó el avance de Wall Street como ejemplo de una mejora en el clima financiero. Según los operadores, es la señal de que la Fed no considera excesivas las valoraciones de los valores tras las subidas a partir del 8 de noviembre.
TRUMP CONFIRMA: PARE EL COCHE VERDE. FIAT CHRYSLER +1,9%
Trump ha cuantificado los cambios que pretende hacer en el presupuesto federal: los recursos para las grandes inversiones en defensa (54 millones de dólares) provendrán de los recortes presupuestarios del Departamento de Estado y de la EPA, la agencia de protección ambiental.
Durante una breve visita a Detroit, el presidente también aseguró a las grandes automotrices (presentadas por representantes de GM, Ford y Fiat Chrysler) que las regulaciones de autos verdes aprobadas en la era de Obama pronto serán desmanteladas, como pidieron los productores.
Brillante en Piazza Affari Fiat Chrysler (+1,9%) que ve alejarse el riesgo de multas de la administración federal.
Tesla ha lanzado una ampliación de capital de 1,15 millones de dólares para financiar el arranque del coche eléctrico de masas. Elon Musk se suscribirá en su totalidad por su parte.
Apple rally +1,1% a 140,46 dólares: Rbc ha aumentado sus objetivos en las acciones de Apple. Por otro lado, Twitter vuelve a perder terreno (-1,9%) bajo los embates de los hackers que llegan desde Rusia.
EL PETRÓLEO SUBE, LAS EXISTENCIAS DE PETRÓLEO BUENAS
La recuperación de las acciones energéticas fue muy evidente: Exxon +1,2%, Chevron +1,4%.
En Milán, Eni subió un 1,3%, Saipem +1%, Tenaris +2,3%. En París Total +1,3%.
Por primera vez en la semana, el petróleo cerró al alza, también gracias a la caída de los inventarios estadounidenses: el Brent repuntó por encima de los 50 dólares, cerrando en 52,08 (+2,3%). El Wti también subió un +2,6% hasta los 48,96 dólares.
MILÁN EN LA PARTE SUPERIOR, RENDIMIENTOS Y DIFERENCIAS HACIA ABAJO
Las bolsas europeas, cautelosas por la mañana, tomaron la senda alcista durante la jornada apostando, con razón, por la victoria de Mark Rutte en Holanda frente a los euroescépticos.
En Milán, el índice Ftse Mib cerró bien la sesión con una recuperación del 1,21% hasta los 19.774 puntos. Los demás índices europeos también registraron subidas: en París el Cac40 cerró al +0,24%, Londres al +0,21%, en Frankfurt el Dax30 al +0,26%.
Cierre positivo ayer para el Btp, en máximos, en un mercado centrado en esperar la conclusión de la reunión de la Fed y el resultado de las elecciones holandesas. La tasa del índice de referencia italiano a diez años cayó poco antes del cierre al 2,27%, a su nivel más bajo en casi una semana, retrocediendo una docena de puntos básicos por debajo del nivel de cierre anterior (2,36%).
El diferencial Italia/Alemania terminó la sesión en mínimos, volviendo por debajo del umbral de los 190 pb. En la sesión de hoy, la oferta de Francia y España ha sido significativa, poniendo sobre la mesa tarjetas de crédito de medio-largo por importe de hasta 14 millones de euros.
Para mañana, Hacienda ha anunciado una operación de canje en bonos del Estado, por un importe máximo de 2 millones: estará en oferta el BTP de agosto de 2034, contra el retiro de cinco BTP y BTPEI con vencimiento en 2017 y 2018.
VUELA LEONARDO, DESPUÉS DE SEIS AÑOS VUELVE EL CUPÓN
Gran día para Leonardo que celebró la vuelta al dividendo con un salto del 7,7%. El resultado neto es de 545 millones de euros, mejor que las estimaciones del consenso. El consejo de administración propone un cupón de 0,14 euros por acción. Para 2017, la compañía espera 12-12,5 millones de euros de nuevos pedidos: consenso en 12,1 millones. Ingresos de 12 millones de euros, en línea con las estimaciones.
La buena entonación de acciones bancarias caracterizó la jornada en Piazza Affari. El resultado de las elecciones holandesas y la corriente de compras que caracterizó a Wall Street permiten apostar por un inicio de jornada positivo.
Unicredit ha conseguido una subida del 1,9 El consejero delegado Jean Pierre Mustier ha comprado acciones del banco por valor de 2 millones de euros, según anunció él mismo durante la presentación del plan estratégico el pasado 13 de diciembre. Ayer mismo Mustier compró deuda bancaria no cotizada por 2 millones.
Entendimiento +1%. Las entradas de los planes de ahorro individual de Eurizon Capital colocados a través de Banca dei Territori han superado los 100 millones desde su lanzamiento el 27 de febrero. En gran evidencia Banco Bpm (+2,6%). Generali ganó un 1,2%: hoy se realiza la conferencia telefónica sobre los resultados de Unipol (+3,5%).
BAJO LUJO, CUENTAS SAFILO DECEPCIÓN
Datos contrastados del sector del lujo. Las cuentas de Ferragamo decepcionan (-2,2%) recuperando los mínimos del día (-5%). Los datos están ligeramente por debajo de las estimaciones, debido a la falta de aumentos de dividendos y la falta de visibilidad sobre la tendencia en el año en curso. Kepler eliminó la recomendación Buy to Hold.
+0,4% de Tod. 2016 cerró con un Ebitda aproximadamente un 11 % inferior a 180,9 millones, con un margen sobre ventas del 18 % y con un beneficio neto de 86,3 millones frente a los 93 millones de 2015. Yoox también estuvo débil (-1,83 %).
Safilo anunció anoche que 2016 cerró con un margen bruto de 89 millones de euros (Ebitda), unos 8 millones de euros por debajo de las estimaciones del consenso.
FUNCIÓN RÉCORD DE MAIRE. MARR MAL
Compras en Telecom Italia (+1,35%). Morgan Stanley aumentó el precio objetivo de la acción de 1,15 a 1,20 euros, lo que confirma la recomendación de sobreponderación. Los analistas confían mucho en el crecimiento de las ganancias del grupo.
Maire Tecnimont despegó con una subida del 6,8% hasta los 2,768 euros. La empresa de ingeniería de plantas del sector petroquímico dio a conocer sus resultados del año 2016, que registró un crecimiento decisivo en todos los indicadores. La facturación saltó un 45,9% respecto a 2015, alcanzando los 2,4 millones de euros.
La cartera de pedidos declarada por la compañía en su nota es de 6,5 millones de euros. El Ebitda fue de 160 millones de euros, un 22,3% más, mientras que el resultado neto fue un beneficio de 85,3 millones de euros, casi el doble que en 2015. La compañía ha propuesto la distribución de un dividendo de 28,4 millones de euros, equivalente a 0,093 euros por acción.
Technogym en un nuevo máximo para el año, después de la reunión de ayer de la gerencia con los analistas. Marr cae (-3,9%) entre los peores de la lista tras los resultados. ExanE rebajó la calificación de la acción de rendimiento superior a neutral, y el precio objetivo subió de 19,4 Paribas a 20,4 euros.
