Las leyes, decía Churchill, son como las salchichas, es mejor no saber cómo se hacen. El futuro del Brexit parece destinado a ese destino. Para dar inicio al Brexit, Theresa May tendrá que llegar a un acuerdo con los restantes a favor de la UE o enfrentar elecciones que están lejos de ser obvias. El primer ministro no tuvo en cuenta el riesgo de que el Alto Tribunal, como ha ocurrido puntualmente, imponga una aprobación parlamentaria del Brexit. Es posible que el veredicto sea anulado por la apelación que se discutirá el 8 de diciembre (el día de la dirección del BCE), pero es mucho más probable que los nuevos equilibrios requieran una salida mucho más suave de Gran Bretaña. Sin embargo, la Premier League quiere seguir su camino, si el City lo permite.
Una vez más la política irrumpe en las listas de precios. Esta vez, sin embargo, la sorpresa es bienvenida, a diferencia de la carrera sin límites por la Casa Blanca, en medio de escándalos anunciados y posibles "bombas" de última hora: las encuestas, mayoritariamente a favor de Hillary Clinton, registran márgenes demasiado reducidos. para ser creíble. En este contexto, los datos del mercado laboral de hoy, tradicionalmente los datos más importantes de la semana financiera, corren el riesgo de eclipsarse.
Por otro lado, fue de gran importancia la tormenta de críticas que los halcones alemanes están desatando contra Herr Draghi, a poco más de un mes de la dirección del BCE que debería aprobar la prórroga del Qe. Sin embargo, la atención de este fin de semana largo será toda para el epílogo de la campaña electoral más dura y cruel desde la época de Abraham Lincoln. Ha sido un año loco, como lo demuestra el éxito de los Cachorros de Chicago en la Serie Mundial de béisbol. Algo que no sucedía desde hace 108 años.
OFERTA RÉCORD DE OPI DEL BANCO DE SHANGHAI: 763 VECES
Consejo de Meteo Borsa: no olvides tu paraguas. Las tormentas están a la vuelta de la esquina. Las listas de precios asiáticas son cautelosas: Tokio baja (-1,4%), tras un día de cierre por vacaciones. Las ganancias contenidas entre 0,1%-0,3% para los mercados de Hong Kong y China. La salida a bolsa del Banco de Shanghái, la primera después de un parón que duró más de un año, registró reservas equivalentes a 763 veces el monto ofrecido (1,6 millones de dólares) en su día de debut.
El S&P500 -0,44% cerró en rojo por octava vez consecutiva. Más del doble de la pérdida del Nasdaq (-0,92%). Al Dow Jones le fue mejor (-0,16%). El dólar se movió poco frente al euro, debilitándose frente al peso mexicano a 19,2 desde 19,36. El tipo de cambio dólar/peso es considerado un indicador de las posibilidades de éxito de Donald Trump en las elecciones presidenciales: el candidato republicano ha dicho que si resulta electo construirá un muro en la frontera entre ambos países, por lo que las exportaciones mexicanas a EE.UU. sufriría una desaceleración. El peso cayó a un mínimo de cinco semanas el miércoles.
FACEBOOK THUD, FITBIT COLAPSO
El condicionamiento de la lista tecnológica (y del S&P) estuvo el desplome de Facebook (-5,7%): la red social no descarta una caída en la facturación en el último trimestre. Durante la conferencia telefónica, el director financiero, David Wehner, explicó que la multitud publicitaria está comenzando a acercarse a un nivel de saturación.
Colapso de Fitbit (-33,6%): las perspectivas de ganancias de las pulseras de salud están en declive geométrico. Los ingresos en Asia cayeron un 45 %, impulsados por dispositivos portátiles más baratos de competidores como Xiaomi. El ingreso neto llegó a $ 26,1 millones, casi la mitad del resultado del año anterior.
El petróleo sigue a la baja (Brent a 46 dólares el barril, -1,6%) por desacuerdos entre productores sobre el recorte de finales de noviembre y el aumento de stocks sa. En Piazza Affari Eni cae un 0,7%: JP Morgan rebajó la recomendación a Infraponderar desde Neutral y elevó el precio objetivo a 13,5 euros desde 14 euros. Morgan Stanley confirmó la calificación de Infraponderación negativa. Saras positivo (+2,68%): Credit Suisse elevó su precio objetivo a 1,9 desde 1,75 euros, lo que confirma la recomendación de rendimiento superior. Barclays ha reducido el juicio sobre la acción de sobrepeso a igual peso con el precio objetivo sin cambios en 1,8 euros.
MILÁN EN ROJO DURANTE CINCO DÍAS. LA ESTERLINA SUBE
Ayer fue un día eléctrico para los mercados financieros del Viejo Continente. Hoy el menú incluye datos del PMI de la Eurozona. Milán cerró ayer a la baja por quinta sesión consecutiva. Piazza Affari perdió un 0,3%, a 16.420 puntos, mientras que París perdió un 0,1%, Frankfurt un 0,4% y Londres un 0,8%. El índice general de las bolsas europeas Stoxx 600 terminó la jornada sin cambios, poniendo fin a la serie más larga de sesiones negativas consecutivas desde principios de 2016, con ocho días de descenso.
Tras la posición adoptada por la High Court de Londres, que decía que el gobierno británico no puede empezar a negociar la salida de Gran Bretaña de la UE sin una votación del Parlamento (con mayoría en contra del Brexit), la libra se dispara junto a los bancos, pero el Ftse 100 pasó a rojo ponderado por gigantes mineros e industriales (los exportadores se beneficiaron de la caída de la libra). Por unanimidad, el Banco de Inglaterra dejó las tasas de interés sin cambios y elevó su estimación del PIB para 2017 del 0,8% al 1,4%.
TIENEN EL BTP A PESAR DE WEIDMANN
Mientras tanto, crece la tensión entre Alemania y el BCE. Ayer el consejo de economistas alemanes invitó al Banco a revisar el programa de flexibilización cuantitativa, reduciendo su alcance y acortando su plazo. La respuesta del BCE llegó a través del boletín mensual: el instituto está listo para evaluar la extensión del programa más allá de marzo de 2017. El ministro de Finanzas de Berlín, Wolfgang Schaeuble, comentó que el Banco "casi se ha quedado sin margen de maniobra en términos de política monetaria". , mientras que el presidente del Bundesbank, Jens Weidmann, llamó la atención sobre los riesgos que puede conllevar una política monetaria excesivamente acomodaticia.
Adidas cae en Frankfurt (-6%) por los altos costes de reestructuración de la filial Reebok. BTP débiles, pero en línea con los Bunds. La parte larga de la curva es más pesada, en la que se concentran las ventas que salvan las cortas. El bono a 1,629 años cotiza a 4%. Dbrs, una de las cuatro agencias seguidas por el BCE, ha extendido el proceso de revisión, para un posible recorte, de la calificación soberana italiana hasta después del referéndum constitucional del XNUMX de diciembre.
BANCOS EUROPEOS OK. EN MILÁN, SÓLO SE SALVA INTESA
En Europa, las mayores ganancias fueron para los bancos (Stoxx europeo del sector +1,1%) y las aseguradoras (+1%). Las cuentas de Société Générale (+5,5%) son brillantes: el primer banco francés cerró el tercer trimestre con un beneficio neto de 1,09 millones, un 2,4% menos que el trimestre de 2015. Las estimaciones de los analistas, firmes en 883 millones. En París Bnp Paribas subió un 1,4%, en Madrid Bbva ganó un 1,2%, en Frankfurt Deutsche Bank cayó un 0,1%.
Muy diferente es el panorama del sector en Italia, bajo la presión del referéndum y de las críticas que llegan desde más allá del Rin. En Milán, sólo aguanta Intesa (+1,1%), el único banco que cierra en positivo. La reunión de la Junta sobre la publicación trimestral se espera para hoy.
Unicredit -0,1% ante el nuevo plazo del 10 de noviembre para presentar ofertas vinculantes sobre Pioneer. Varios temas italianos y extranjeros permanecen en la competencia con Amundi y Poste Italiane en primera fila. También está en la carrera Ameriprise Financial, que controla Threadneedle Asset Management, Macquarie y Aberdeen Asset Management, esta última particularmente interesada en activos no italianos. Las propuestas valoran a Pioneer en alrededor de 3,2-3,4 millones de euros. La oferta económicamente más alta vendría de Amundi.
Ubi perdió un 2,6%. El instituto trabaja para llegar a un acuerdo sobre la adquisición de tres de los cuatro buenos bancos, operación que podría suponer una ampliación de capital. Bper pierde un 1,25%. También bajaba Monte Paschi (-0,94%): bajaba en el mercado tanto la deuda subordinada como la senior MPS, en el contexto de incertidumbre sobre la oferta voluntaria de conversión entre deuda y nuevas acciones prevista por el rescate del instituto toscano. De hecho, el informe elaborado con vistas a la junta de accionistas del 24 de noviembre convocada para dar luz verde a la recapitalización señala que la oferta de conversión también podría afectar a la deuda senior. Y el temor a que el asunto MPS pueda sentar un precedente para otras situaciones de crisis contribuye, entre otras cosas, a favorecer las ventas de deuda de otros bancos italianos.
Vuelve la presión sobre Carige (-3%), lidiando con un nuevo enfrentamiento con el BCE sobre el plan de enajenación de NPL y que, según los analistas, podría derivar en la necesidad de una nueva ampliación de capital. "El riesgo de tener que recurrir al mercado sigue siendo muy alto dado que el instituto tiene una de las peores "calidades de activos" entre los bancos italianos y un alto requisito de Srep para el año pasado, igual al 11,25%".
Las cosas fueron mejor para las compañías de seguros italianas. Generali limita la caída al 0,4%. Unipol sube un 0,9%. Axa en París ganó un 1%, Allianz +0,4%.
MEDIASET AL MÍNIMO DESDE HACE DOS AÑOS. ESPERANDO CUENTAS DE TELECOMUNICACIONES
Mediaset cae (-1,6%), hasta su nivel más bajo de los dos últimos años (-36% desde principios de 2016). De poco han servido las recientes declaraciones de Silvio Berlusconi según las cuales la familia está aumentando su participación en Mediaset. El grupo Alfa Romeo presentará los resultados trimestrales el 8 de noviembre.
Telecom Italia pierde un 0,3% en la víspera del trimestre. Buenas indicaciones para el sector TLC italiano han venido de Wind. La empresa volvió a crecer en los primeros nueve meses del año, con una aceleración en el tercer trimestre.
Más ventas en el sector Automoción: Fiat Chrysler (-0,8%), CNH Industrial (-1,5%) y Brembo (-2,3%) pierden cuota. Luxottica brillante (+2,9%) en un panorama decididamente opaco del sector del Lujo.
