El mercado financiero turco lleva semanas sufriendo pero el peor resultado, tras la caída del 5,5% en la apertura de la mañana del lunes, es el de hoy que hace deslice la lira turca a -20% frente al dólar, el tipo de cambio a 6,57 (récord histórico) y aumentar la pérdida desde principios de año con el desplome superando el 30%.
La causa de la alarmante debacle no son solo los temores relacionados con las opciones de política económica del presidente autoritario y recién reelegido Recep Tayyip Erdoğan y la fuerte exposición en el país del banco francés Bnp Paribas, bajado en Bolsa por 3,31% en la mitad de la sesión Unicredit de Italia, baja un 3,62%, y BBVA de España, baja un 4,19% en Madrid. Pero también el efecto de las sanciones estadounidenses contra Turquía, especialmente después de que un tuit de Trump anunciara la duplicación de los aranceles sobre las exportaciones turcas de acero y aluminio a los Estados Unidos. Pero el golpe de gracia inicial de la lira turca el Black Friday lo dio sin embargo el informe del Financial Times que evidencia la preocupación de los supervisores del BCE ante la alta exposición de los bancos de la eurozona a la deuda turca.
Aunque la situación de los bancos implicados no está catalogada como crítica por la Eurotorre, se ha iniciado el seguimiento: Unicredit ostenta préstamos por 17 millones de euros, menos que el francés con 38,3 millones y, sobre todo, el español con 83,3 millones. Unicredit ya ha valorado su participación en Yapi Kredit (controlada en un 40,9%) en 1,15 millones de euros desde 2,5. Unicredit, contactada por Radiocor, no hizo comentarios
El riesgo que preocupa más de cerca al BCE es que los prestatarios turcos no estén cubiertos por el colapso de la lira y comiencen a dejar de pagar préstamos en moneda extranjera, que constituyen alrededor del 40 por ciento de los activos del sector bancario turco.
Turquía siempre ha registrado un gran déficit en sus cuentas externas; por ejemplo, según los cálculos oficiales de la Farnesina, en 2017 Italia fue el quinto socio comercial de Turquía, registrando un comercio total equivalente a 5 millones de dólares, un +19,8 % en comparación con el año anterior. , y de los cuales 11,1 millones de dólares de exportaciones y 11,3 millones de dólares de importaciones. El índice de precios al consumo está en el 8,5%, las empresas turcas registran una deuda bruta de 16 millones que desciende hasta los 337 netos de activos y el riesgo de hiperinflación está a la vuelta de la esquina.
La respuesta de Erdogan ante el desplome de la lira turca no se hace esperar y el presidente denunció maniobras políticas contra su estado: “Hay varias campañas en marcha, no les hagáis caso”, dijo citado por Reuters. "No olviden esto: si ellos tienen dólares, nosotros tenemos nuestra gente, nuestra ley, nuestro Alá".
Mientras tanto, la Bolsa de Valores de Estambul, el Bist 100, volvió a la paridad hacia el final de la mañana mientras todas las bolsas europeas están a la baja. Diferencial BTP-BUND a 259 años a mitad de sesión en XNUMX puntos.
Turquía ha sido un jugador importante en el juego geopolítico con Rusia en las últimas semanas, especialmente después de que el país decidiera comprar sistemas de defensa antimisiles de Rusia, lo que provocó sanciones de EE. UU., con EE. UU. imponiendo sanciones sin precedentes al aliado Born. Erdogan anunció represalias similares y dijo en un discurso en Ankara el sábado que había dado instrucciones para congelar todos los activos de los ministros de justicia e interior de EE. UU. en Turquía, "si tienen alguno", dijo.
En el mismo discurso, Erdogan instó a EE. UU. a no permitir que los problemas políticos afecten la economía: "No queremos extender los problemas políticos y judiciales a la dimensión económica que perjudica a ambas partes", dijo Erdogan después de calificar de "absurdas" las sanciones de EE. UU. Uno de los temas políticos mencionados por Erdoğan es también el arresto de un clérigo estadounidense, una medida que ha enojado a Donald Trump.
Los mercados internacionales esperan a Berat Albayrak, ministro de Hacienda turco y yerno de Erdoğan, que presentará hoy un "nuevo modelo económico" que contempla medidas para reducir la deuda, el déficit presupuestario y la gran brecha por cuenta corriente. Por la tarde el presidente turco celebrará en la provincia oriental de Bayburt. Pero no se excluye que tarde o temprano, para evitar que Turquía entre en default, el Fondo Monetario Internacional tendrá que intervenir.
- ACTUALIZAR -
ERDOGAN INSTA A LA CIUDADANÍA A CAMBIAR MONEDA EXTRANJERA: "ES UNA LUCHA NACIONAL"
El presidente turco, Recep Tayyip Erdogan, ha instado a sus conciudadanos a cambiar sus divisas para apoyar a la moribunda lira turca, diciendo que se trata de una "lucha nacional" contra la "guerra económica" declarada, según él, contra Ankara. “Si tienes dólares, euros u oro debajo de la almohada, ve a los bancos a cambiarlos por liras turcas, es una lucha nacional”, dijo el presidente en un discurso televisado en Bayburt, en el noreste del país.
Según la agencia estatal de noticias, Anadolu, el presidente turco ha declarado que el país saldrá de la crisis como ha superado las recientes inundaciones que azotaron las provincias de Ordu, en el norte de Turquía, en los últimos días. "Con la ayuda de Dios, superaremos las catástrofes y lograremos el éxito en la guerra económica".
Mientras tanto, Unicredit informa que una devaluación del 10% de la lira turca tiene un impacto neto de 2 puntos básicos en el índice Cet1 totalmente cargado del banco. La cifra es el resultado de un impacto negativo de 6 puntos básicos en el patrimonio y un aumento de 4 puntos básicos en los RWA (activos ponderados por riesgo).
En cuanto a la exposición a los bonos del gobierno turco, el informe semestral muestra que es igual a 165,18 millones, o el 0,14% del total de 120,7 mil millones de la exposición soberana de UniCredit.
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En lo que respecta a Yapi Kredi, la única contribución a los estados financieros del grupo UniCredit es su participación en las ganancias (Yapi está controlada en un 81,9% por una empresa conjunta entre UniCredit y Koc), equivalente en la primera mitad a 183 millones, es decir, menos del 2% de los ingresos del grupo.
Yapi pesa sobre RWA de UniCredit por 25 mil millones. Los analistas de un sim milanés subrayan que 'al menos por el momento, Yapi Kredi no tiene problemas operativos', que 'no hay problemas para recaudar fondos' y que por tanto 'no hay razones inmediatas para proceder con los ajustes en el valor contable' de la filial (equivale a 2,5 millones).
Sin embargo, los analistas han intentado evaluar los impactos del peor de los casos: "Si queremos ser pesimistas absolutos, escriben, podemos tomar en consideración la hipótesis apocalíptica de un incumplimiento de Yapi Kredi". También en este caso, “el efecto sobre el Cet1 de Unicredit sería fuerte pero no dramático, igual a -35 puntos base. Si la empresa matriz decide cancelar el valor de la inversión de capital, la caída sería de -40 puntos básicos".
