La carrera de Apple se ha detenido: en los tres primeros meses de 2016 se vendieron 51,2 millones de i Phone, diez millones en comparación con el mismo período del año pasado. Y así, tras 13 trimestres de constante crecimiento en ventas (y beneficios), Apple cerró el trimestre con una caída en facturación (a 50,6 millones de dólares, -13%) y beneficios (-22%, o 1,9 dólares por acción frente a lo esperado 2).
La noticia llegó después del cierre de la bolsa de valores, pero los efectos fueron inmediatos. En las operaciones de la tarde, las acciones de Apple cayeron justo por encima de los 96 dólares (frente a los 104 dólares del cierre) con una caída de alrededor del 7%.
La onda larga ha llegado a las listas de precios asiáticas, golpeando a los proveedores de Apple en Japón y Taiwán. El índice Nikkei de Tokio pierde un 0,6%, a la espera de las decisiones del Banco Central que se comunicarán mañana por la noche: se esperan fuertes movimientos para frenar la suba del yen (+9,1% desde que se introdujeron tipos negativos).
La parada de Apple no fue la única nota negativa para las acciones tecnológicas: Twitter dejó un 10% en el suelo, afectado por la caída en las ventas de publicidad. Pero los grandes nombres de la economía tradicional tampoco se ríen: la agencia Standard & Poor's ha quitado la calificación triple A a Exxon.
Estos y otros datos decepcionantes (pedidos de bienes duraderos por debajo de lo esperado) llegaron mientras transcurría la primera jornada de la reunión de la Fed, que hoy comunicará sus decisiones sobre tipos. Nadie espera un aumento, pero en vísperas de la rentabilidad de los bonos, sin embargo, han subido: la Letra del Tesoro a diez años ha tocado el 1,91%, en los máximos de las últimas cuatro semanas.
Wall Street se vio apoyado por la subida del precio del petróleo (+3% para el Brent) favorecido por el aumento de los inventarios estadounidenses: S&P500 -0,19%, Dow Jones +0,07% y Nasdaq -0,21%. Entre los otros informes trimestrales (ayer 61 empresas comunicaron datos) destaca DuPont (+2,2%): el gigante químico, que debería fusionarse con Dow Chemical (+2% en el año), revisó el alza del 10% el 2016 objetivos
EUROPA EN RECUPERACIÓN: LA CIUDAD APUESTA POR LA UE
La remontada del sector bancario suena en Europa (Stoxx del sector +2,3%). Sobre todo, las Bolsas del Sur de Europa se beneficiaron: Madrid es la mejor (+1,7%), por delante de Piazza Affari (+1,4%), que se recupera casi por completo de la caída del lunes.
Débil París (-0,2%) y Frankfurt (-0,3%). Mejor Londres (+0,4%), impulsado por las encuestas que dan la delantera al partido europeísta: la visita de Obama ha dado sus frutos. La libra también está creciendo. También jugaron a favor de la City los resultados trimestrales mejores de lo esperado de BP (+4,5%), que compensaron la caída del precio del petróleo con beneficios de refinación, y Standard Chartered (+9,8%).
WEIDMANN: LA DEUDA ITALIANA TAMBIÉN NOS AMENAZA
El presidente del Bundesbank, Jens Weidmann, en un discurso pronunciado en la embajada alemana en Roma, subrayó cómo las normas presupuestarias de la UE han sido violadas a lo largo de los años por varios países, incluida Italia. “La Comisión tiende continuamente a transigir en detrimento del respeto al presupuesto, por ejemplo prorrogando de vez en cuando la expiración de los plazos de ajuste para los estados en situación de déficit”, en referencia a nuestro país.
También es necesario, agregó Weidmann, introducir lo antes posible una nueva regulación que prevea la cobertura de capital por parte de las instituciones y límites a la cantidad de bonos de países individuales en poder de un banco. Aquí también es claro el desacuerdo con las posiciones italianas. Pero el presidente del Bundesbank, en cambio, ha promovido el establecimiento del fondo Atlante.
Mientras tanto, llegan noticias desde Berlín de que Mario Draghi ha sido invitado al Bundestag para explicar (o justificar) la política de tipos de interés bajos. La audiencia en el Parlamento está fijada para el 5 de septiembre.
BTP EN VIVO. SUBASTA DE HOY: BOT HACIA RÉCORD NEGATIVO
Sigue reinando un cierto nerviosismo en el mercado de deuda, condicionado por las tensiones políticas en la Eurozona, tras el avance de la derecha en Austria. En tanto, tras romper el lunes el 1,50%, la tasa del BTP a diez años subió en la mañana al 1,57%, a nuevos máximos desde finales de febrero, para luego ubicarse en la zona del 1,54%, justo después del cierre de ayer. .
La fase de cautela queda bien evidenciada por el aumento de la rentabilidad desde principios de abril, en torno a los treinta puntos básicos en conjunto. El diferencial entre los BTP a diez años y los Bunds tocó esta mañana los 130 puntos básicos, un nivel que no se veía desde el pasado 29 de febrero, antes de retroceder hasta los 124 puntos, gracias al aumento de los rendimientos del bono alemán (0,28%). La oferta del sector primario también condiciona el mercado. El Tesoro italiano ha colocado 750 millones de euros, el importe máximo previsto, del vigésimo tramo del BTPEI en septiembre de 2024.
La ronda de subastas continúa hoy con la oferta de BOT semestrales por 6 millones (de igual importe con vencimiento) y el jueves con el lanzamiento del nuevo CCTEU julio 2023 y la reapertura de BTP a 5 y 10 años por un importe total de hasta 7,75 millones. En el mercado gris de Mts, el Bot semestral en subasta se negoció con un rendimiento negativo del -0,162 %, en un nuevo mínimo histórico.
BANCOS AL RESCATE. ATLANTE EMBARCA LOS FONDOS DE SEGURIDAD SOCIAL
Los altibajos de los bancos italianos continúan y los analistas estadounidenses continúan liderando el baile. El lunes el mercado estaba a sangre fría por los juicios de Moody's, ayer el corredor estadounidense Bernstein salió al campo con evaluaciones opuestas: la opinión neutral sobre Unicredit (+4,9%) confirmada, así como el veredicto de rendimiento superior para Intesa (+2,8% ).
Monte Paschi es aún más rápido (+6,2% a 0,70 euros), en los máximos desde finales de enero pasado, el mejor blue chip de la sesión. La bolsa se mueve por la noticia del fortalecimiento del fondo Atlante, que podría recibir el aporte sustancial de los fondos de seguridad social. A la fecha, ya ha superado los 4 mil millones.
Ubi (+4,3%) y Mediobanca (+3,2%) también subieron con fuerza. Entre los populares, Pop.Emilia +3,2%, Pop.Milano +2,2%, Banco Popolare +3,7%. En el sector asegurador, Generali (que podría aumentar su participación en el fondo Atlante en otros 100 millones) avanza un 0,8%. Unipol Sai +1,9%.
AUMENTA EL ENDEUDAMIENTO, EL MERCADO CASTIGA A FCA
El mercado castiga a Fiat Chrysler: -2,6% hasta los 7,03 euros el día del informe trimestral, tras oscilar entre un mínimo de 6,95 euros y un máximo de 7,425 euros. El pesimismo de los inversores se explica por el aumento de la deuda (de poco más de 5 millones a 6,6) y la sensación de que el mercado estadounidense podría ralentizarse. Por ahora, sin embargo, el comportamiento del área Nafta, que representa, en términos de resultado operativo, casi el 90% del total, ha permitido al grupo registrar márgenes sostenidos: 7,2%, frente al 3,7% del primer trimestre de 2015.
FCA confirmó sus previsiones para 2016, que indican ingresos netos superiores a 110 5 millones, EBIT ajustado superior a 1,9 5 millones, beneficio neto ajustado superior a XNUMX XNUMX millones, deuda industrial neta inferior a XNUMX XNUMX millones. El aumento de la deuda, según Sergio Marchionne, está ligado a causas estacionales y al efecto del tipo de cambio. En la conferencia telefónica, el consejero delegado aseguró que FCA “sigue comprometida con la reducción de la deuda”.
Por su parte, Cnh Industrial (+1,5%) y Exor (+1,6%) van al alza.
REBOTES A2A, EL MÁS ALTO DESDE MEDIADOS DE FEBRERO
A las petroleras les está yendo bien, impulsadas por la subida del crudo. Eni sube en Piazza Affari (+0,4%), Tenaris sin cambios, Saipem +1,6%. Entre las utilities, Enel subió un 1,2%. A2A brilla (+3,8%) a un precio que no veía desde el pasado 11 de enero en 1,245 euros. La pérdida desde principios de año se reduce al -1,5%. La bolsa digirió rápidamente la noticia negativa de la paralización de la compra de acciones de Acsm-Agam, decidida por sorpresa por el Municipio de Como. Atlántico +1,3%. Telecom Italia gana un 1,2%.
