El petróleo está cayendo, víctima de la pandemia que está afectando a la economía, especialmente en Europa. El Dragón Chino se eleva a nuevas alturas, respaldado por la recuperación aún más rápida y robusta de lo esperado. Finalmente, las incertidumbres estadounidenses completan el panorama en el inicio de una semana calurosa: los dos candidatos a la Casa Blanca producen su último esfuerzo, la Reserva Federal en alerta. El único dato cierto es la confirmación de la primacía de Oriente, el nuevo imán de los capitales calientes. El excelente dato procedente del índice Caixin, que mide la situación económica con la mirada puesta en el sector privado, saltó hasta los 53,6 puntos, el máximo desde enero de 2011. Esta es la sexta subida consecutiva esta mañana para el gigante asiático, que por cierto coincide con el lanzamiento del censo.
EL DRAGÓN TAMBIÉN EMPUJA A TOKIO Y COREA
El clima de bonanza ha hecho subir los mercados, ya en fibrilación. Los índices chinos suben: Hong Kong +1%; continúa el auge de Shanghai y Shenzhen. El repunte también afectó a las demás listas de precios, galvanizadas por las compras de Pekín: destaca el Nikkei de Tokio y el Kospi de Seúl (+1,3%).
La Bolsa de Valores de la India también se está reiniciando. El índice PMI manufacturero subió a su nivel más alto desde mayo de 2010, superando por tercer mes consecutivo el umbral que separa la contracción de la expansión. Los últimos datos también muestran una recuperación de la inversión extranjera en acciones indias. El problema es que hay escasez de contenedores porque las exportaciones van mucho más rápido que las importaciones.
FT: PIB EUROPEO -2,3% EN EL CUARTO TRIMESTRE
El optimismo desaparece cuando uno mira las bolsas de valores occidentales, especialmente en Europa a merced de Covid -19. Según las predicciones del panel de expertos de la Financial Times, la economía de la eurozona, tras el salto del tercer trimestre (+12,7%), debería registrar una caída del 2,3% en el último trimestre, equivalente a 68 millones de euros. El tipo de cambio del euro a la libra llegó a 0,901, un 0,2% más después de una caída semanal de más del 1%.
BREXIT, EL ACUERDO ESTÁ CERCA. Y EL BOE PIENSA EN UN NUEVO QE
Bloomberg informa que las negociaciones sobre el divorcio de Gran Bretaña de la Unión Europea habrían llegado a un principio de acuerdo sobre la pesca en el Canal de la Mancha, un tema económicamente insignificante pero muy candente desde el punto de vista político. El jueves se reúne el Banco de Inglaterra, que deberá afrontar las consecuencias del nuevo confinamiento: se esperan nuevas medidas para evitar la deflación. Algunos esperan que el banco amplíe la flexibilización cuantitativa a entre 50 y 150 millones de libras esterlinas.
ELECCIONES, WALL STREET TEME EL SORTEO PRÓXIMO
La atención de los mercados se centra en elecciones estadounidenses de mañana. Según los observadores, la caída de los mercados estadounidenses en la última semana (el índice S&P -5,3% en las últimas cinco sesiones) refleja el temor de que no salga un resultado claro de las encuestas, prueba de las disputas. En definitiva, gane Trump o Biden, para Wall Street lo importante es poder proclamar inmediatamente “el ganador es…”.
En general, la historia enseña que a las presidencias demócratas les ha ido mejor en acciones que a las republicanas. Según el cálculo del banco, desde 1952 la rentabilidad media anual es del 10,6% en el primer caso y del 5,2% en el segundo. Lo que podría cambiar significativamente será la composición de las acciones que podrían beneficiarse de una presidencia de Biden: dentro de la energía verde, la infraestructura, el sector educativo y la fabricación tradicional, fuera de las industrias contaminantes y las finanzas, mientras que la tecnología parece haber corrido mucho.
PRÓXIMAMENTE DATOS DEL PMI. EL BREXIT MÁS CERCA
El directorio de la Reserva Federal se realizará el jueves, cuando quizás aún no se haya decidido el desenlace de la batalla por el Capitolio. El banco central más poderoso del planeta podrá hacer un primer análisis de la situación y, si es necesario, intervenir para apagar fuegos especulativos: la política expansiva junto con las tasas bajas seguramente se confirmará.
También se espera que el Banco Central de Australia reduzca las tasas esta semana.
EL BRENT SE DESLIZA A LOS MÍNIMOS DESDE MAYO
El nuevo derrumbe del petróleo, víctima del frenazo de la coyuntura económica, se dejará sentir en las listas bursátiles. El Brent cayó un 1,5% hasta los 36,7 dólares el barril tras tocar un mínimo de 35,74 dólares en Asia: la semana pasada el crudo del Mar del Norte perdió un 10,3%, el peor resultado desde abril. El presidente de la Compañía Nacional de Petróleo de Libia, Mustafa Senalla, dijo que la producción diaria alcanzó los 800.000 barriles por día, por delante del objetivo de 1,3 millones a principios de 2021.
OTRA MANIOBRA EN LA SALIDA. UN NUEVO FUTURA BTP ESTÁ LISTO
En Italia, el Ejecutivo trabaja desde esta mañana en el texto de la maniobra que debe ser enviado al Parlamento. Es posible una nueva aprobación de la ley de presupuesto en Consejo de Ministros, para el lanzamiento definitivo tras su aprobación, sujeto a acuerdos la semana pasada.
El Tesoro anunció en la noche del viernes las características de la segunda emisión del BTP Futura, el bono del gobierno dedicado exclusivamente a los ahorradores minoristas, que se colocará desde el lunes 9 de noviembre hasta el viernes 13 de noviembre de 2020. El bono tendrá un vencimiento de 8 años y será un bono de fidelidad equivalente al 1% del capital invertido, que podrá aumentar hasta un máximo del 3% del monto suscrito, en función de la tasa de crecimiento anual promedio del PIB nominal de Italia registrada por Istat.
CLASIFICACIÓN DE ITALIA, EXAMEN DE MOODY'S DEL VIERNES
La semana se cerrará con el veredicto de Moody's sobre la calificación de Italia.
El pasado 8 de mayo, la agencia aplazó el examen de nuestro país, dejando el rating en Baa3 (a sólo un escalón del segmento high yield o incluso chatarra) con perspectiva estable. Sin embargo, el 23 de octubre, sorpresivamente, S&P confirmó su calificación en BBB, elevando la perspectiva de negativa a estable.
INTESA SANPAOLO Y ENEL LIDERAN LAS CUENTAS DE PIAZZA AFFARI
Semana llena de citas en el frente corporativo en Italia y en el extranjero. Se publicarán los informes trimestrales de los bancos más importantes, comenzando por Intesa Sanpaolo (conference call el 5 de noviembre), Banca Bpm, Unicredit, Monte Paschi, Bper, Banca Generali y otras instituciones. Ahora de las cuentas también para la industria, empezando por Leonardo, CNH y Ferrari.
La publicación de los datos sobre las matriculaciones de automóviles de octubre debe tenerse en cuenta por la noche. Esta semana llegan las cuentas de General Motors y Toyota.
Los focos también están en Enel que, como la primera gran empresa de servicios públicos global, se ha fijado un objetivo para reducir las emisiones en consonancia con el compromiso de las Naciones Unidas de limitar el aumento máximo de la temperatura global a 1,5 °C en comparación con los niveles preindustriales.
POR LA TARDE LOS NÚMEROS DEL COCHE: FERRARI, GM Y TOYOTA
La publicación de los datos sobre las matriculaciones de automóviles de octubre debe tenerse en cuenta por la noche. Esta semana llegan las cuentas de Ferrari, General Motors y Toyota.
Pero el calendario internacional presenta muchos de interés. El trimestral de Pay Pal permitirá evaluar el impacto de la apertura del sistema de pago bitcoin. En el punto de mira Astra Zeneca, una de las empresas involucradas en la carrera de las vacunas.
PRUEBA DE APELACIÓN PARA ING Y SOC GEN
Entre las finanzas, esté atento a los informes trimestrales de los bancos franceses, Bnp Paribas y Crédit Agricole. El mercado está prestando especial atención a las cuentas de la holandesa ING, que en el segundo trimestre sufrió una caída del 80 por ciento en sus beneficios. Lo mismo ocurre con Société Générale, de vuelta de una pérdida de 1,26 millones y para Commerzbank.
