Nuevos atentados en Alemania y afán de venganza en la Turquía de Erdogan, déspota democrática. La situación geopolítica no augura nada bueno en vísperas de la investidura de Donald Trump como candidato republicano a la Casa Blanca. Sin embargo, la situación no inquieta demasiado a los mercados financieros, apoyados en Europa por las compras del BCE y en Wall Street por las ganancias que llegan de los bancos estadounidenses. Y así, a la espera de los primeros datos de la economía alemana tras el Brexit esta mañana, la calma reina sobre las bolsas.
Tokio marca una ligera ganancia (+0,5%) en la reapertura después del fin de semana largo. El mercado, recién salido del salto (+9,2%) mira las próximas medidas para relanzar la economía: se espera un paquete de estímulos fiscales y monetarios. La marcha de Nintendo continúa: +11,1% esta mañana. El título se ha más que duplicado (+116,8%) desde la presentación de Pokémon go.
La ralentización del petróleo (el Brent esta mañana a 46,82 dólares el barril) se refleja en el resto de listados asiáticos. Shanghái y Shenzhen débiles. El yuan cayó ayer por debajo de la barrera psicológica de 6,7 frente al dólar.
FLY BANK OF AMERICA, THUD DE NETFLIX
Mientras tanto, sin tirones, Wall Street sigue su marcha alcista al son de los discos. Nuevo máximo histórico tanto para el índice S&P 500 (+0,24%) como para el Dow Jones (+0,09%). El Nasdaq (+0,52%) sube hasta los 5.055,7 puntos. El mercado está impulsado por los beneficios de los grandes bancos: ayer fue el turno del Bank of America, +3,3% tras las cuentas trimestrales.
Sube tras la Bolsa de IBM (+2,5% después de las cuentas): mejora el beneficio pero, a pesar de las adquisiciones recientes, la facturación sigue cayendo (-2,7%) desde 17 trimestres consecutivos. Golpe sordo de Netflix (-14,5 %): el crecimiento del streaming en el segundo trimestre fue inferior a las previsiones.
FLAT MILAN: ENFOQUE EN EL ZEW ALEMÁN HOY
Se avecina una apertura ligeramente a la baja para las listas europeas, en línea con la tendencia de ayer. Sin embargo, la situación debería animarse después de la publicación matutina de la encuesta Zew sobre la confianza alemana, que debería dar una instantánea del efecto de choque del 'no' británico a la Unión Europea. Milán, tras tocar un mínimo de 16.602 puntos, cerró con una subida del 0,08% a 16.763 puntos.
Un comienzo de semana positivo para la escuela secundaria italiana. París (-0,34%), Frankfurt (-0,04%) y Madrid (-0,08%) también están en territorio negativo. La excepción es Londres (+0,39%), apoyada en la oferta de 24,3 millones de libras del japonés Softbank por el holding Arm, una joya de la tecnología británica.
Türkiye: EL COLAPSO DE LA BOLSA DE VALORES NO PESA SOBRE LAS BOLSAS ITALIANAS
En el punto de mira está Turquía, lidiando con la represión ordenada por el primer ministro Erdogan tras el intento de golpe. La Bolsa de Valores de Estambul sufrió una pérdida del 7,1%, pero la lira turca, impulsada por las compras del Banco Central, se recuperó un 1,7% desde el derrumbe del viernes pasado (-5,1%). Las divisas emergentes también se recuperaron, arrastradas por los efectos del golpe fallido: el rand sudafricano recuperó un 2,1%, el peso mexicano un 0,6%.
Las reacciones de los valores más implicados con Turquía, décimo mercado de las exportaciones italianas, fueron modestas en Piazza Affari: poco movimiento Astaldi, Unicredit +1,8% (a través de la filial Yapi Kredi que aporta el 15% de los beneficios consolidados), Snam (aumento de la incertidumbre sobre la visibilidad del proyecto Tap), Fiat Chrysler (presente a través de Tofas), Dea Capital (Migros es el 11% del NAV) y Sabaf (10% de los ingresos y 10 millones invertidos en la planta de Turquía). Más negativo es Cementir (30% del Ebitda estimado de 2016 en Turquía), que cae un 2,4%.
EL CAIRO FRENA TRAS LA VICTORIA, PERO ASUME TODOS LOS PODERES EN RCS
Tras la batalla por el control del Corriere della Sera, las acciones involucradas en el duelo se desinflaron: Cairo Communications perdió un 5,9%, mientras que RCS Mediagroup retrocedió un 3,2%. “No hay nada más habitual que leer un periódico – declaró Urbano Cairo – incluso una revisión gráfica crea perturbación. Lo que creo que hago es que cuanta menos gente se dé cuenta de que he llegado mejor, o mejor: que se den cuenta porque el periódico es más rico y da más respuestas a la necesidad de información”.
La editorial piamontés se ha hecho con el 48,8% de las acciones y el consorcio rival de Investindustrial ha anunciado que se retira de la OPA. "En caso de que todas las acciones de la oferta pública competidora (12,9% del capital) migren a mi oferta, mi participación en Cairo Communication se diluiría a 47,91%", dijo Cairo. En los últimos días, la editorial había precisado que, en el caso de que cayera por debajo del 50% de su empresa, "habría realizado un RAB (reverse accelerated bookbuilding) de hasta el 5% del capital". Finalmente, según Kepler Cheuvreux, a pesar de la posible dilución del aumento de capital, el impacto de la operación en el BPA de 2018 es muy positivo para Cairo Communications: el BPA aumentará de +29 a +35%.
STM BRILLA EN LA ONDA DEL BRAZO: +43%
Masayoshi Son, el pirotécnico de referencia de la japonesa Softbank, ha lanzado una OPA sobre Arm holding de Cambridge, la joya de la tecnología británica líder en diseño de chips, cuyo procesador junto a la tecnología gráfica ya utilizan Samsung, Huawei y Apple para sus propios microchips . Es la empresa adecuada, afirma el magnate japonés de origen coreano, para proyectar la producción del Internet de las Cosas hacia el futuro. De ahí la oferta indecente: 24,32 millones de libras esterlinas, 1.700 peniques por acción, un salto del 43%.
Hace menos de un mes, el fundador de SoftBank, Masayoshi Son, abandonó los planes de jubilarse, desbancando así al que sería su heredero, el exejecutivo de Google Nikesh Arora. Son, conocido como "Masa", había anunciado que se quedaría tanto para desarrollar Sprint como para completar la transformación de SoftBank en una potencia de inversión en tecnología. Stm avanza en el sector europeo (+2,1%). Dialog Semiconductor, Ams e Infineon subieron un 3,3%, 3,4% y 2,1% respectivamente.
LAS TELECOMUNICACIONES REBOTAN: EL BCE COMPRA BONOS
Telecom Italia cerró ayer con una subida del 3,2%, a 0,6940 euros, el mejor blue chip de Piazza Affari. Los analistas de Mediobanca han promocionado la acción a una "nueva selección principal" en el segmento TMT (Telecom, Media, Tech), una acción en la que centrarse en Italia, con una calificación de rendimiento superior y un objetivo de 1,27 €. El ex incumbente de telecomunicaciones ha perdido cerca de un 40% desde principios de año y ha repuntado un 3,8% en la última semana tras haber perdido un 13% en la anterior.
Además, como parte del plan de flexibilización cuantitativa (Qe) lanzado por el BCE, el Banco de Italia ha comprado bonos emitidos por las principales empresas italianas en el mercado secundario, incluidas las de Telecom Italia. También hay compras de bonos emitidos por Eni, Enel, Atlantia, Generali, Snam y Terna.
MPS MANTIENE EN ESPERA ACUERDO SOBRE PRÉSTAMOS MALOS
En Piazza Affari, las acciones de los bancos tuvieron un buen comienzo, se doblaron en medio de la sesión y volvieron a ganar en las etapas finales del mercado. Intesa subió un 0,2%, Banco Popolare +1,5%, Mediobanca +1,7%. Monte Paschi perdió un 1,8%, mientras que el mercado continúa preguntándose por el futuro del banco, que pronto podría vender un paquete sustancial de préstamos morosos, pero con un gran descuento.
Tras esta operación, Monte Paschi podría verse obligado a lanzar una ampliación de capital. También el viernes, pero con la bolsa cerrada, Moody's anunció que había puesto en revisión sus calificaciones de depósitos a largo plazo y de largo plazo senior no garantizadas para una posible rebaja ya que ve "una mayor probabilidad de que el banco necesite apoyo externo".
ENCUESTA DE EE. UU. SOBRE LAS VENTAS DE FCA
Las acciones automotrices suben en Europa: Fiat Chrysler +1,9%. El ICBPI confirmó su visión positiva sobre la acción (compra, Tp 11,3 euros) a la espera de los resultados del segundo trimestre, que deberían mostrar una marcada mejora en el beneficio ajustado. Los criterios para el cálculo de las ventas anunciadas al mercado están siendo investigados en el exterior. Automotive News informó que los investigadores del FBI y la SEC están investigando cómo se informan los datos de ventas de Fiat Chrysler Automobiles en los Estados Unidos.
La empresa respondió de inmediato: “Estamos colaborando con las autoridades estadounidenses –se lee en una nota–. En sus informes financieros anuales y trimestrales, la empresa informa los ingresos con base en sus envíos a los distribuidores y clientes y no en base a las unidades reportadas como vendidas a los clientes finales por parte de los distribuidores.
EL LUJO AÚN BAJO FUEGO
El lujo sigue bajo presión en un clima marcado por las tensiones geopolíticas, con Ankara respondiendo con una dura represión al golpe fallido que costó la vida a más de 290 personas. Ynap, Luxottica y Ferragamo se dejan al menos un punto porcentual en el suelo. Eni cae en Milán, un 1% menos, y Tenaris (-1,6%). Saipem, por su parte, ganó un 1,8%.
