El riesgo de un endurecimiento por parte de los bancos centrales, en un momento en el que el ritmo de recuperación puede verse frenado por la variante Delta, asusta a las bolsas europeas, que cierran la segunda sesión consecutiva a la baja, mientras Wall Street viaja a la baja. El dólar también sigue fortaleciéndose. El euro cae un 0,3% frente al dólar y se acerca a los 1,18 en vísperas de la reunión del BCE, a la espera de las nuevas estimaciones de crecimiento y quizás de una reducción del ritmo de compras del plan pandémico de aquí a su conclusión, en marzo de 2022. Para Robert Holzmann, gobernador del banco central de Austria y miembro "de línea dura" de la junta, el instituto podría endurecer la política monetaria antes de lo que muchos esperan, dado que las presiones inflacionarias podrían resultar más persistentes.
Mientras tanto, Piazza Affari pierde 26 y cae un 0,75%, con el grupo de primera clase liderado por Stellantis con una caída del -2,86%. Sin embargo, el secundario está en verde: el diferencial entre los BTP a 10 años y los Bunds de igual duración cerró en 107 puntos básicos (-1,39%) y las rentabilidades descendieron ligeramente. La tasa del bono italiano se detiene en +0,74%; el de la bolsa alemana -0,32%. El balance de la jornada es peor en Fráncfort -1,5%, donde pesa el desplome de Siemens; negativos son París -0,85%, Ámsterdam -0,72%, Madrid -0,55% y Londres -0,76%.
Overseas Wall Street, que cerró ayer por el contrario, se mueve a la baja en todos los frentes e incluso el Nasdaq, recién salido de los nuevos máximos alcanzados en su víspera, está en números rojos. Luego de que Goldman Sachs rebajó sus estimaciones para la economía de EE.UU., se siente la rebaja de la calificación de barras y estrellas de las acciones por parte de Morgan Stanley, que prevé un "septiembre-octubre accidentado", con fuertes riesgos para el crecimiento y la agenda política. Por el contrario, Credit Suisse mantiene su valoración de Europa continental como "top overweight", al considerar que la zona tiene mayor margen de recuperación del PIB perdido por la pandemia que EE. UU. (-3% en Europa de nuevo frente al -1% en los Estados Unidos) y donde el potencial de crecimiento para 2021 y 2022 aún no es plenamente apreciado por el consenso. Según los economistas del grupo suizo, el repunte del PIB en la Eurozona estará sustentado por políticas fiscales menos estrictas que en el pasado y por la alta tasa de ahorro así como por menores presiones inflacionarias respecto a lo que se registra al otro lado del Atlántico . Dentro de la zona del euro, Credit Suisse considera que Italia y España tienen los mejores resultados.
En la bolsa estadounidense, el título de PayPal está hoy en el punto de mira, ya que anunció la compra de Paidy, operador japonés especializado en crédito al consumo online, por 2,7 millones de dólares.
Los bonos se están moviendo positivamente, con los precios de los bonos del gobierno subiendo y los rendimientos cayendo, después del salto de los últimos días. Además, continúa el debate sobre el inicio del tapering por parte del banco central norteamericano, al que James Bullard, de la Fed de St. Louis, se ha pronunciado hoy a favor, porque, a pesar del débil crecimiento de nuevos puestos de trabajo, en EE.UU. "hay una demanda de trabajadores". Así lo confirma también el informe Jolts sobre ofertas de trabajo de julio que aumentó por séptimo mes consecutivo hasta los 10,934 millones, una cifra récord, frente a las expectativas de 10,049 millones. A las 20 hora italiana se publicará el Libro Beige de la Reserva Federal, un informe que se elabora cada seis semanas a partir de la información recopilada en los 12 distritos en los que opera el banco.
En esta delicada fase, la Fed también está en el centro de atención por el nombramiento del presidente, con el mandato de Jerome Powell expirando en febrero. Contra el actual número uno está el premio Nobel Joseph Stiglitz en una entrevista, según quien el presidente John Biden, por lealtad a su agenda política, no debería confirmar a Powell en el rol de banquero central. Entre las materias primas, el petróleo asoma la cabeza, con el Brent revalorizándose en más de un punto porcentual en torno a los 72,50 dólares el barril. El superdólar, en cambio, penaliza al oro, que se mantiene débil, con un leve descenso, en torno a los 1792,40 dólares la onza.
Volviendo a las acciones de Piazza Affari, la caída de Stellantis se debe principalmente a que el fabricante chino de automóviles Dongfeng Motor Group Co Ltd vendió el 1,15% del capital con ABB por 600,4 millones de euros al precio de 16,65 euros por acción. La empresa china conservará una participación del 4,5% en Stellantis una vez finalizada la venta de acciones. “No nos sorprende el movimiento dado que tras la fusión su papel (que era estratégico cuando Psa era independiente) se ha reducido y esperamos que a corto/medio plazo pueda salir por completo”, escribe el broker Equita en el diario.
Prysmian pierde terreno -2,76%; Cnh -2,32%; Interbomba -1,92%; Nexi-1,9%; Estm -1,79%. Los bancos son en su mayoría negativos. Unicredit (-0,71%), según fuentes de prensa, debería obtener una prórroga del Ministerio de Hacienda en el plazo de negociación para hacerse con el paquete accionario de Mps (-0,4%). Mediobanca va a contracorriente +0,22%
Tras la parada de ayer, Diasorin vuelve a estar de moda +2,75%, cerca de los máximos históricos. Los servicios públicos cerraron en verde: Snam +1,46%; A2a +1,45%; Hera +0,94%. Fuera de la cesta principal Ferragamo (+5,74%) celebra la vuelta al beneficio operativo en el informe semestral presentado ayer, que le valió el ascenso por parte de varios analistas. En los meses de julio y agosto, la casa de moda florentina registró ingresos cercanos a los niveles previos a la pandemia. Tras el cierre de los mercados, Tod's (-1,38%) también mostrará sus cuentas semestrales. Well Webuild +1,04% que anunció la victoria, en consorcio, de una licitación por valor de mil millones en Noruega.
