Los últimos datos de la economía americana sobre consumo y producción industrial de agosto (-0,4% frente a expectativas de -0,2%) señalan una ralentización del crecimiento. Una indicación débil, pero que convenció a los mercados de que La Fed, a partir de hoy en cónclave en Washington, aplazará la subida de tipos. De ahí la subida de las listas de precios que, sea como sea, celebran el final de una larga etapa de incertidumbre (que los mercados odian). Además, parece haber una sensación creciente entre los inversores de que, haga lo que haga Yellen, encontrará la forma de calmar los mercados, como ha hecho en la gran mayoría de ocasiones anteriores.
De ahí la reacción positiva de los mercados bursátiles, que sin embargo no involucra a las divisas: la cambiar euro dolar ve el fortalecimiento de la moneda estadounidense a 1,126, en contraste con un escenario de tasas sin cambios. también en declive yen, rupia india y dólar de Hong Kong. En el mercado de bonos, en tanto, el rendimiento del Tesoro a diez años cerró en máximos diarios en 2,25% y el del Tesoro a dos años en niveles no vistos desde 2011 en 0,78%.
A New York el índice Dow Jones y el S&P 500 se revalorizaron un 1,4% y el Nasdaq un 1,1%. sesión positiva también un Tokio. El índice Nikkei avanzó un 1%, impulsado por la brillante actuación del coche: Honda +4,4%, Toyota +2,6%, Nissan +2,7%. Las Bolsas de Valores de China se movieron poco, después de dos días de fuertes caídas (-6,1%). Shanghái obtiene un +0,1%, Shenzhen +1,5%. Hong Kong +1,2%.
EL MILÁN LIDERA LAS RECUPERACIONES. PRONTO LOS 15 AÑOS INDEXADOS BTP
El toro apareció en Europa por la tarde, sobre la ola de optimismo de Wall Street, borrando los efectos de la ralentización del índice Zew, relativos a la confianza alemana y, sobre todo, los efectos de la noticia (luego desmentida) de una fuerte subida. en cargos por eliminación nuclear para las alemanas Rwe y E.on.
La Bolsa de Milán aceleró en la sesión final, cerrando así el índice FtseMib un 1,6%. El resto de mercados europeos también son positivos, pero registran ganancias más contenidas: París +1,1%, Frankfurt +0,5%, Madrid +1%.
La responsable de gestión de la deuda pública italiana, Maria Cannata, reiteró que el Tesoro está siguiendo de cerca el mercado de cara a la emisión de un nuevo Btpei a 15 años, mientras que este año no habrá colocación de un segundo Btp Italia. El parón está ligado al buen comportamiento de la financiación, lo que hace superfluo un nuevo uso de esta herramienta. Sin embargo, subrayó que el Btp Italia no es un producto que disminuirá en los próximos años.
BANCOS OK, MPS A LA CAZA DE SOCIO (QUE NO HAY)
Muchas ideas positivas en una reunión animada (pero con volúmenes reducidos). El repunte del sector bancario, en particular, explica el buen desempeño del índice. Después de 37 meses de descenso, la tendencia de los préstamos a la economía por parte del sistema bancario italiano volvió a ser positiva, registrando a finales de agosto de 2015 un +0,3% interanual para el sector privado y un +0,6% para todo el sistema italiano .
Los dos principales bancos avanzan: Unicredit +2,4% e Intesa +2,1%. Banco Popular. Emilio +2,5%. Monte Paschi +1,76%. Massimo Tononi es desde ayer nuevo presidente de Banca MPS y permanecerá en el cargo hasta la aprobación del presupuesto de 2017. A él le corresponderá identificar un socio de cara a una fusión que por ahora no parece en el horizonte.
El presidente Fabrizio Viola, durante la reunión, dijo que "para hacer una agregación se necesitan dos, hasta que haya opciones concretas seguiremos trabajando como lo estamos haciendo". Viola reiteró así que la elección de avanzar hacia una agregación no es solo una petición del BCE, sino también una elección del Consejo de Administración en 2014. "No hemos cambiado de rumbo", concluyó. La acción ha perdido un 7% desde principios de 2015.
Azimut arriba (+3,1%). Generali +0,5% a 16,32 euros. la compañía de seguros completó la venta de la filial BSI (Banco de la Suiza Italiana) al brasileño Banco BTG Pactual. De acuerdo con los términos del acuerdo firmado el 14 de julio de 2014, la contraprestación final por la venta es igual a 1.248 millones de francos suizos, que consta de aproximadamente 1 millones de francos en efectivo y el resto en instrumentos de capital de BTG, que cotiza en Sao Bolsa de Valores de Paulo. La transacción fortalece el índice de Solvencia I del grupo en 8 puntos porcentuales hasta el 164%, y el índice de Solvencia Económica del modelo interno proforma en 8 puntos porcentuales hasta el 200%, ambos calculados a 30 de junio de 2015. La venta del banco también reduce significativamente El negocio no asegurador de Generali.
LA NUCLEAR ALEMANA PROPORCIONA UNA MAÑANA NEGRA A ENEL, QUE RECUPERA
En las Bolsas europeas, el mejor sector fue el de los valores petroleros (Stoxx +1,3%). En Milán Eni subió un 2,2%. Gran salto de Saipem (+4,3%). Tenaris (+2,8%) recupera el terreno perdido el lunes (-1,7%). Kepler-Cheuvreux intervino en la acción y comenzó a cubrir con una recomendación de compra y un precio objetivo de 13 euros. La carrera de Saras también se reanuda (+1,9%).
El sector de las utilities está muy agitado. El sector se ha visto sumido en el caos por la caída de las grandes alemanas del sector: Rwe y E.On han llegado a perder más del 10% cayendo a nuevos mínimos históricos tras la noticia, publicada por Spiegel, de que las dos compañías tendrán invertir 30 3,8 millones adicionales para la eliminación de residuos nucleares. Posteriormente, la noticia fue parcialmente desmentida. Rwe limitó la caída a -XNUMX%.
Por la mañana las ventas "por simpatía" también habían golpeado a Enel (mínimo en -2,5%) que luego corrigió su rumbo cerrando en +0,84%. Buen comportamiento también Enel Green Power (+1,9%) que, con un fuerte repunte desde los mínimos de la mañana, recuperó más de 5 puntos porcentuales.
LAS VENTAS CRECEN EN EUROPA, FCA SE ACELERA
Las buenas ventas en Europa y las novedades que llegan del salón de Frankfurt están empujando al sector de la automoción. Fiat Chrysler +2,8%. En julio, las ventas del grupo en Europa aumentaron un 16%, resultado claramente mejor que el comportamiento del conjunto del mercado, que en el mismo mes registró un aumento de matriculaciones del 9,5% hasta los 1,18 millones de vehículos.
Por su parte, el director comercial y de marketing de Ferrari, Enrico Galliera, aseguró en la rueda de prensa de presentación del Salón del Automóvil de Fráncfort que la marca ha sufrido un impacto limitado de la crisis en China, con ventas estables en la zona gracias a la mejora en Hong Kong y Taiwán.
“China vale el 6-7% de nuestros volúmenes. Es importante, pero no tan significativo” y añadió “para una China que se está desacelerando, hay otros mercados como Hong Kong y Taiwán que lo están haciendo muy bien”.
Entre los demás valores industriales, destacaron Prysmian (+1,6%) y StM (+2,1%). Brembo +1,8%.
TELECOM ITALIA SE RECUPERA. EN VISTA DE LA MISIÓN BRASIL
Telecom Italia (+3%) se recuperó del duro golpe del lunes (-3%). La acción absorbió los efectos de la rebaja de Nomura a la calificación del sector. Los analistas están atentos a las noticias que vienen del frente sudamericano, a la espera del viaje de la junta directiva al extranjero. Notamos en particular indicaciones positivas en el frente del mercado brasileño.
El director financiero de Tim Brasil dijo que la compañía no busca agresivamente una fusión, pero cree que está bien posicionada para capitalizar una consolidación de la industria. En cuanto a los números, el margen Ebitda debería mantenerse estable en los próximos trimestres y mejorar el próximo año.
EL LUJO COMIENZA DE NUEVO EN EL TRÁILER DE PRADA
Todos los títulos de lujo recuperaron terreno tras la publicación de los resultados de Prada, que mostraban una caída de los beneficios inferior a la esperada en el primer semestre. Las acciones explotaron esta mañana en Hong Kong, subiendo un 8,74% hasta los 33,60 dólares de Hong Kong.
El grupo de lujo reportó un beneficio neto en el primer semestre de 188,6 millones de euros, un 23% menos que los 244,8 millones del mismo período de 2014. El sólido control de costes compensó la caída de las ventas en Asia. Los ingresos, cuya cifra ya se había anunciado, se sitúan en 1,82 millones (+4,2%).
“Continuaremos, a nivel operativo, una revisión articulada de los procesos para mejorar su eficiencia”, observó el número uno Patrizio Bertelli, quien agregó: “El escenario global seguirá marcado por la incertidumbre”.
Ferragamo (+1,2%) y Moncler (+2,4%) también ganan terreno gracias a los resultados mejores de lo esperado publicados por la tarde por Prada.
