Con vientos de guerra soplando desde Siria, el Brexit sigue estancado, un acuerdo sobre aranceles que, según Donald Trump, no llegará antes de la reunión con el presidente Xi en Chile.El panorama geopolítico sugiere cautela. Pero los mercados, en casi todas partes cerca de sus máximos, se apoyan en la expectativa de nuevos recortes en el costo del dinero, justificados también por la ralentización de las ventas minoristas en EE.UU., que cayeron en septiembre por primera vez en siete meses. Los bancos centrales ya están ampliando los hilos de la cartera. A la espera del QE del BCE, la inyección de liquidez por parte de la Fed continúa y debería volver a recortar tipos la próxima semana. En definitiva, el guión no cambia a pesar del crecimiento de la deuda en casi todas partes, incluso de dudosa calidad: tanto en EE. UU. como en Europa (incluida Italia) la mayoría de la deuda corporativa no está calificada. Por ahora, las señales de alarma son débiles, eclipsadas por las buenas noticias que llegan del frente trimestral.
La estrella de Netflix vuelve a brillar, disparándose hasta un +11% tras la Bolsa cuando se dieron a conocer los datos de nuevas suscripciones (6,77 millones más): en los últimos tres meses del año, los nuevos suscriptores deberían subir hasta los 7,6 millones, aunque la competencia de Disney y otros competidores que han lanzado televisores en streaming en los últimos años empieza a hacerse sentir: en 2020 no debería haber crecimiento de suscriptores.
HONG KONG SOLO SE LEVANTA, PERO CATTIE LAM NO PUEDE HABLAR
Las listas de precios asiáticas contrastaron esta mañana. Solo subió la Bolsa de Hong Kong (Hang Seng +0,7%). El discurso anual de Carrie Lam ha sido suspendido debido a las protestas de algunos parlamentarios de la oposición. El jefe ejecutivo de Hong Kong continuó por videoconferencia.
Todos los demás se mueven poco, algunos ligeramente hacia arriba y otros ligeramente hacia abajo. Nikkei de Tokio sin cambios, Shanghai y Shenzhen CSI 300 +0,1%, Kospi de Seúl -0,1%.
The South Morning Post informa esta mañana que en Pekín están a la espera de saber cuándo llegará la delegación encargada de dar seguimiento a la redacción final del contrato, el que se entregará el próximo mes a Trump y Xi Jinping a mediados de noviembre.
BUEN BANCO DE AMÉRICA. FINALIZA LA HUELGA DE GM
A pesar de los buenos resultados de Bank of America +1,5% y United Airlines, Wall Street cerró ligeramente a la baja: Dow Jones -0,08%, S&P 500 -0,20%, Nasdaq -0,3%.
General Motors se recupera un +1,1%: hoy la huelga más larga desde la guerra podría acabar después de más de un mes.
El petróleo Brent ha bajado un 0,7% a 59 dólares el barril, un 1% más anoche.
El oro apenas se movió a 1.488 dólares la onza.
Euro dólar en máximos del último mes en 1,107.
Los futuros de acciones europeas están planos antes del comienzo.
LUGAR DE NEGOCIO SOBRE 22.500 PUNTOS: HACE 16 MESES QUE NO SUCEDE
El estancamiento de las negociaciones entre Reino Unido y la Unión Europea apagó ayer el entusiasmo de los mercados del Viejo Continente, pero en territorio positivo pese a los indicios macro negativos: la inflación en la Eurozona se ha frenado hasta el nivel más bajo jamás alcanzado en los últimos tres años En septiembre, los precios al consumidor cayeron un 0,8%, en comparación con el mismo período del año anterior. Una nota feliz para el Bel Paese proviene de la lectura de las tablas del Fondo Monetario: el Monitor Fiscal ha revisado al alza las estimaciones sobre el déficit de 2019 visto en 1,5% frente al 2,1% en las ediciones de primavera.
Esto también ayuda a explicar el desempeño de Piazza Affari +0,28% a 22.458 puntos, un nuevo récord de 16 meses a pesar de la desaceleración al final de las bolsas europeas. Durante la sesión, el índice superó el umbral de los 22.500 puntos.
La maniobra para 2020 contiene medidas expansivas por valor de unos 31 millones, financiadas en más de 16 millones con el aumento del déficit y en unos 15 millones a través de medidas de cobertura, según se puede leer en el documento de planificación presupuestaria remitido a la Comisión Europea.
Sin embargo, Frankfurt (+0,32%) y Madrid (+0,33%) lo hicieron mejor. Cierre en rojo pálido para París (-0,09%).
DUP COMPLICA LOS PLANES DE JOHNSON
Londres se deja un 0,61% en el suelo. La libra euro se mantiene estable en 0,862, en los máximos de los últimos cinco meses. Durante la jornada, algunos rumores daban como inminente el anuncio de un acuerdo sobre el Brexit, pero también estuvo el desmentido de Arlene Foster, líder del DUP, el partido unionista de Irlanda del Norte que garantiza con sus votos la mayoría en el Parlamento británico. Partido Conservador. En un tuit, Foster negó que su partido haya aceptado las últimas propuestas en las negociaciones del Brexit.
EL SPREAD POR DEBAJO DE 130 PUNTOS, EL BUND SUBE
El diferencial también se redujo considerablemente a 130 puntos básicos, el más bajo desde mayo de 2018 y cerró en 132 puntos después de caer a 129. El rendimiento del bono a 0,91 años italiano cayó a +0,39%, mientras que el del bono a 11 años alemán subió hasta el -XNUMX% hasta máximos de XNUMX semanas por el optimismo vinculado al posible acuerdo Brexit que redujo la demanda de activos refugio.
BPM-UBI, EL MERCADO LO CREE
Los bancos vuelven a ser los reyes de Piazza Affari gracias al propulsor del diferencial decreciente, de las hipótesis de M&A en el sector y, por último, pero no menos importante, el resultado de la limpieza de los préstamos subestándar y morosos. Sobre todo, corrieron las ex sociedades Popolari, en el centro de las maniobras de posibles fusiones: Banco Bpm sube un 3,1% por delante de Ubi (+2,7%). Animado Unicredit (+1,7%) e Intesa (+1,29). Mediobanca +1,11%: Kepler Cheuvreux confirma la opinión de compra al subir el precio objetivo a 11,3 euros desde 10,6.
Por el contrario, el aumento del costo del dinero se reflejó de inmediato en las utilities: A2A y Terna -0,9%.
FERRARI SE ESTIRA, JP MORGAN EMPUJA TIM AHORROS
Un clima más relajado en el mundo de las cuatro ruedas, aunque aún habrá que esperar al acuerdo de deberes. El Eurostoxx Auto subió un 1,6%, Fiat Chrysler un 1,04% hasta los 12,30 euros. Las matriculaciones de automóviles en Europa en septiembre crecieron un 14,4 %, las ventas del grupo Fiat Chrysler aumentaron un 12,8 % hasta las 69.467 unidades, con una ligera disminución de la cuota de mercado hasta el 5,4 % desde el 5,5 % de septiembre de 2018. Ferrari se amplía un +2 %.
Con vistas a la reunión del consejo del viernes dedicada al nombramiento de Salvatore Rossi en la presidencia, Telecom Italia sube (+0,3%). Pero la hazaña se centró en los bonos de ahorro: JP Morgan vuelve a hablar de una conversión premium.
FALCK, OVIESSE, D'AMICO: UN TRÍO DE SUBIDAS
La marcha de Gedi no se detiene, subiendo a 31 centavos, por encima de la oferta del Ingeniero. Nos fijamos en 37 céntimos, el nivel de la oferta de Flavio Cattaneo.
Falck Renewables, grupo que desarrolla, diseña, gestiona y construye plantas para la producción de energías renovables (algo menos que el Ebitda que se genera en Gran Bretaña), subió un 5,5% hasta los 4,13 euros en los tramos finales. Durante el día, subió a 4,232. La participación se ha más que duplicado en los últimos 12 meses.
También repuntaron D'Amico (+5,5%) y Oviesse (+5,5%), ambos propiedad de Giovanni Tamburi's Tip.
