Los mercados bursátiles chinos siguen temblando tras el desplome del 3% de ayer, la peor sesión del año. El petróleo sube a nuevos máximos desde 2015 en vísperas de la cumbre de Viena que debería reforzar el cumplimiento de los techos de producción. Pero estas sombras no tiñen un cuadro rosa.
“La economía está en auge”, para citar a Chris Williamson, el economista que dirige la empresa que, desde 1995, mide la salud de la economía real a través de índices PMI basados en compras empresariales. De su observación se desprende que el motor de la economía real va al mil, el mejor rendimiento desde hace seis años y medio.
UNICREDIT: PIB EUROPEO HACIA EL 3%
Todos los indicadores, desde la producción al consumo, desde el empleo a la recuperación de los precios, viajan al máximo, hasta el punto de que, según la oficina de estudios de Unicredit, el PIB de la Eurozona en 2017 promete subir un 3%, lo que garantiza un sprint comienzo para el próximo año. Ni siquiera la subida del euro, que volvió a subir a 1,1850 frente al dólar, parece capaz de frenar la carrera, alimentada por la avalancha de exportaciones que también involucra a la fabricación italiana.
La balanza comercial extracomunitaria de Italia sigue mejorando: en octubre hubo un superávit de 4,554 millones de euros, un 11,2% más que el año pasado.Mismo guión en EE.UU., que busca confirmar la confianza recuperada de los consumidores en el puente dedicado a las compras. tanto en centros comerciales como, sobre todo, de forma electrónica. Donald Trump, en su mensaje a los militares el Día de Acción de Gracias, fue como siempre explícito: "Chicos, no se preocupen, estamos trabajando para ustedes: pronto bajaremos los impuestos, la bolsa está disparada a su nivel más alto".
TOKIO ABAJO, MÁS DÉRDIDAS EN SHANGHAI
Volúmenes reducidos esta mañana en las bolsas asiáticas al inicio de una sesión corta para Wall Street que cerrará sus puertas a media jornada. Tokio, que baja un 0,5% en la primera parte de la sesión, empieza a cerrar ligeramente al alza: índice Nikkei +0,2%. El yen se aprecia frente al dólar a 111,4 Las ventas en la bolsa china continúan, aunque hoy son menos pesadas: índice CSI 300 de las bolsas de Shanghái y Shenzen -0,8%, desde -3% ayer. El índice Hang Seng de Hong Kong es plano.
PETRÓLEO EN VIVO, LA OPEP AMPLIA SU RED
Esta mañana el petróleo Brent baja levemente a 63,4 dólares el barril, ayer subió un 0,4% en nuevos máximos desde 2015 Todos los ojos están puestos en la reunión de la OPEP del 30 de noviembre. La lista de países involucrados en el recorte de la producción de crudo podría ampliarse. Según los últimos rumores de Bloomberg, la OPEP habría logrado el nada fácil intento de involucrar a otros países en el plan para reducir la extracción.
Estos incluyen Chad, Turkmenistán y Uzbekistán. También podrían sumarse Argentina, Benin, Bolivia, Congo, Costa de Marfil, Ghana, Indonesia, Mauritania, Sudáfrica y Tayikistán. Un no seguro vendría en cambio de Noruega, Brasil, Egipto, Colombia, Camerún y Níger, pero cualquier acuerdo de cártel corre el riesgo de verse frustrado por el auge del petróleo de esquisto estadounidense: la producción estadounidense ha aumentado a 9,66 millones de barriles (+ 15% en un año) .
“Estados Unidos será, sin lugar a dudas, el principal productor mundial de petróleo crudo durante los próximos 5 años. Están produciendo... a la mitad del costo que tenían hace dos años”, dice Matt Stanley, de Freight Investor Services en Dubái.
CAO: MENOS PETRÓLEO EN EL FUTURO DE SAIPEM
En la plaza Affari ayer Eni -0,39%, Tenaris + 0,56% y Saipem -0,79%. Credit Suisse reiteró su recomendación Underperform sobre este último (lo hará peor que la Bolsa), ajustando el precio objetivo a 2,75 euros desde 2,55 euros. Un precio objetivo muy por debajo de la última cotización.
Durante la ceremonia por el 60 aniversario de la compañía, el director general Stefano Cao dijo: "En un escenario de precios del petróleo bajos durante quién sabe cuánto tiempo, un servicio petrolero como el nuestro debe mirar el negocio de las energías renovables, como la construcción de parques eólicos y la desmantelamiento de plataformas petrolíferas, así como vías férreas de alta velocidad, como la línea Moscú-Kazan de 770 km de longitud”.
LA ECONOMÍA DEL EURO EN SU MÁXIMO DESDE 2011, MILÁN +0,37 %
Euro economía a toda velocidad por delante. La lectura 'flash' del PMI compuesto de este mes mostró un salto a 57,5, el más alto desde abril de 2011. “Pensamos que habíamos tocado techo hace unos meses, por lo que nos espera una sorpresa. Parece tener los ingredientes para una recuperación de base amplia”, dijo Chris Williamson, economista de IHS Markit.
Piazza Affari +0,37% cerró con un ligero margen positivo ligeramente por debajo de los 22.400, en un contexto europeo condicionado por la reducción de operaciones por el feriado de Acción de Gracias en EE.UU. París va mejor (+0,50%).
La actividad empresarial francesa creció en noviembre al ritmo más rápido en seis años y medio. Mientras tanto, las recientes reformas laborales han empujado a las empresas a contratar personal al nivel más alto desde 2001. Flat London (–0,02%): el PIB del tercer trimestre creció un 0.4%. El peor lugar lo ocupa Fráncfort (-0,05%), frenado por las crecientes tensiones por el estancamiento de la situación política.
El líder de la CDU en el Bundestag Volker Kauder ha pedido a los socialdemócratas que reconsideren o no a la Grosse Koalition. Mientras tanto, la economía va. La lectura final del tercer trimestre indicó que el producto interno bruto creció 0,8% trimestral y 2,8% interanual, acelerando desde +0,6% trimestral en el período entre abril y junio. Además, poco después de la publicación de los datos, el instituto Ifo elevó su estimación de crecimiento económico en Alemania para 2017 del 2,3% al 1,9%.
BCE, LOS HALCONES PIDE QUE YA NO SE HABLA DE QE
La lectura del acta de la última reunión del BCE revela la división entre quienes quieren fijar un plazo preciso para el QE y quienes pretenden mantener la puerta abierta a una mayor prórroga de las compras, si es necesario. Como se sabe, la decisión de extender el programa hasta septiembre de 2018 (con compras reducidas a 30 mil millones por mes a partir del próximo enero) ha pasado, lo que también confirma la posibilidad de extender más el programa si es necesario.
Lo que surgió del informe de la reunión, por lo tanto, parece señalar una división dentro de la Junta del banco central y sugiere que cualquier propuesta para extender aún más el QE encontraría oposición incluso si no se alcanza la meta de inflación del 2% en los próximos años.
BTP PIATTI, 5.5 MIL MILLONES DE BOTS EL MARTES
Los BTP cierran una sesión débilmente sin grandes señales, especialmente por la tarde, debido al cierre del mercado americano. Durante la sesión, la fluctuación de la tasa BTP a diez años se mantuvo en unos pocos centavos, entre 1,76% y 1,79%; el diferencial del Bund cierra con una ligera ampliación, pero aún a la vista de la cuota 140. Tras la operación de recompra de unos 5,5 millones del miércoles, el Tesoro anunció que ofrecerá 28 millones de euros en la subasta del martes 5,5 de 6- mes Bots, con vencimiento el 31 de mayo de 2018.
Mañana será el turno de las subastas de Btp y Ccteu del miércoles 29, las últimas a medio-largo plazo que se liquidarán en 2017. Intesa Sanpaolo espera una oferta de hasta 2 millones a cinco años y la misma Btp a 1,5 años, y hasta a 27 millones de Ccteu. La oferta del lunes 2 se limitará únicamente a Ctz, por un monto de hasta XNUMX mil millones.
VUELA TIM. EL 5 DE DICIEMBRE EL BOD EN LA RED
La estrella del día fue Telecom Italia +4,48% a 0.7225, el mejor blue chip de la lista. La acción de ahorro +6% también es buena. La hipótesis de que la venta de una acción de la red se lleve a la junta directiva el 5 de diciembre provoca que la acción corra en bolsa. Además, también han servido de fuerza motriz las palabras de ayer del consejero delegado Genish, que está dispuesto a una "colaboración plena" con el Gobierno. Mediobanca Securities (rating de rendimiento superior, precio objetivo en 1,30 euros) señala que "la separación de la red con el la venta de una participación minoritaria sería una opción creadora de valor».
Los analistas de Mediobanca han estimado una valoración de 15 millones, explicando que se podría montar fácilmente con deuda una "newco". Inwit, continuaron los analistas, "Telecom cobraría alrededor de 6 millones, reduciendo visiblemente su deuda".
Según los analistas, un segundo paso podría ser una consolidación con Open Fiber o la entrada de fondos públicos en la newco. Positivo también Mediaset (+0,66%), que se mantiene en torno a los niveles marcados tras los rumores de hace unos días, que hablaban de un acuerdo a corto plazo con Vivendi que reduciría su participación en la compañía hasta un 5% aproximadamente.
LLUVEN COMPRADORES PARA ENEL. JP MORGAN PROMUEVE STM
Para reportar Enel (+1,5%), que ganó una licitación de energías renovables en México por 700 millones de dólares. La acción volvió a empujar al alza un 1,5%, hasta los 5,40 euros, un paso por encima de los máximos recientes de los últimos ocho años (5,44 euros). Los corredores siguen premiando los objetivos del nuevo plan industrial presentado esta semana en Londres.
Último en orden de aparición, Exane confirmó la recomendación Outperform y el objetivo de 5,80 euros. En los últimos días el optimismo de los analistas se ha fortalecido aún más. De un panel de 32 expertos encuestados por Bloomberg, hasta 23 recomendaron comprar las acciones. Nadie vendiendo. Objetivo medio 5,67 euros.stm +0,83%. JP Morgan reforzó la recomendación Sobreponderar, elevando el precio objetivo a 26 euros desde 22,50 euros.
AUMENTO EN CARRIAJE AUMENTO, MEDIOBANCA SE VA DE COMPRAS
Entre los bancos, a los Grandes les va bien: Unicredito+ 0,5% Intesa +% 0,2. Mediobanca (-0,4%) anunció la adquisición de Ram Active Investments, una compañía financiera suiza con 4,3 millones de euros de fondos bajo gestión. La operación consume 30 puntos básicos en el nivel Common Equity Tier 1. El título permanece sin cambios.
Banco Monte dei Paschi -1,3%. El total de suscripciones a la oferta de canje de acciones senior por bonos ascendió al 83,5%. Según los rumores, Hacienda confirmó tanto al presidente como al director general. Banca Carige -3,5%. Continúa la ampliación de capital. El director gerente Paolo Fiorentino ha descartado una nueva ampliación de capital. creval +% 5.
YOOX DOWN ESPERANDO EL BLACK FRIDAY
En la víspera de Black Friday caminan de lujo Moncler e Ferragamo (+1,5%). tronzado ynap (%-2,5).
DEBUT CON EL TURBO PARA EQUITA
Debut turbo para Equita sobre el Aim, que sube más de un 5% para cerrar en un +2,4%.
Vuelven las compras inmobiliarias. La Comisión de Presupuesto del Senado rechazó todas las reformas que pretendían modificar la regla que extiende los beneficios fiscales que otorgan los PIR a todas las empresas inmobiliarias. Y en Piazza Affari las acciones en cuestión suben: Aedes + 8% Limpiadora + 6% gabetti + 3,5% Mercancías estables + 1,5% IGD +0,6% y RES de Coima +% 0,5.
