Las Bolsas de Valores confirman la extrema volatilidad que caracteriza a este bailarín de mayo. Después de la violenta sacudida del lunes, un rebote robusto, también favorecida por varios datos macro positivos. es el caso de Plaza Affari +1,5% a las 13, ascensión más allá de la barrera de los 23 puntos. Los otros mercados, desde Frankfurt hasta París, así como los futuros sobre la apertura del Nasdaq y el S&P 500 también están en crisis.
Robusto repunte del mercado de valores: los autos están funcionando, los súper bancos
A nivel de la UE, llama la atención la reacción del sector del automóvil, fuertemente a la baja el lunes (-2,7%) por la caída del mercado chino, hoy entre los más dinámicos (+2,4%): Renault corre en París +1 % que hace caja en Corea del Sur por la venta de la filial local y Michelin +2,6%. Todas las grandes alemanas avanzan, desde Volkswagen hasta BMW, Daimler y Continental (+3,6%). Milán no es una excepción: Stellaris avanza un 2,13%, lo hace aún mejor Pirelli +3,33% que esta noche, con la Bolsa cerrada, dará a conocer las cuentas del trimestre.
Ma el verdadero protagonista del día es el sector crediticio. A las 13:XNUMX horas, el índice Piazza Affari está dominado por un cuatro de fichas azules bancarias. Bper +9.6%, Unicredit +5,4%, Bpm +4%, Fineco Bank +3,9%.
Tregua en el mercado de bonos
Las compras se ven favorecidas por la calma en el mercado de bonos: el rendimiento del BTP a diez años está atascado en 3,05%, la propagación está en 200. A nivel industrial, según datos del Banco de Italia, los préstamos al sector privado crecieron un 2,5% en doce meses (2,0% el mes anterior), los de los hogares un 4,0%. Los tipos de interés de las hipotecas cruzaron el umbral del 2% en marzo.
Bper es el verdadero artista estrella del día: Los resultados del primer trimestre de 2022 fueron en general mejores de lo esperado gracias, escribe Intermonte, “a comisiones sólidas, una excelente contribución del comercio y un menor costo de riesgo”. El beneficio neto fue igual a 113 millones (contra 77) . En el frente del balance, ratio CET1 en el 13.6%. La gerencia comunicó que el nuevo plan de negocios será presentado en junio.
Apoyar a Unicredit también es la compra de Ubs que elevó el objetivo a 15,4 (desde 14,1). El resto de brokers también son positivos a la espera de que el BCE apruebe el segundo tramo de la recompra.
En territorio negativo Saipem -5,66% ante la ampliación de capital. En cambio, Leonardo tomó ganancias -4,2%.
El repunte del mercado de valores impulsado por datos macro
El rebote pudo contar con algunos factores positivos esta mañana. El impulso en el índice alemán Zew, que mide la moral de los inversores alemanes, mejoró este mes a -34 desde -41.
No menos reconfortante es el desempeño de la economía de Bel Paese. La producción industrial italiana se mantuvo sin cambios en marzo, cerrando el primer trimestre con una caída del 0,9% en comparación con los tres meses anteriores. La cifra supera las expectativas que suponían una caída del 1,9%. Corregido de efectos de calendario, sube en el año un 3,0% frente a estimaciones del +1,3% (había 23 días naturales hábiles a marzo de 2021).
Por la tarde, hacia las 16 horas, está en el orden del día el discurso del gobernador del Bundesbank, Joachim Nagel, a las 19 horas, el vicepresidente del BCE, Luis De Guindos, podría decir algo sobre el tema de la fragmentación de la mercados de bonos, es decir, los diferenciales.
Puede haber noticias también sobre el petróleo. El ministro francés de Asuntos Europeos, Clement Beaune, dijo que los países de la UE podrían llegar a un acuerdo esta semana sobre la propuesta de la Comisión para prohibir todas las importaciones de petróleo ruso. “Creo que podríamos llegar a un acuerdo esta semana”, dijo Beaune a la televisión LCI, y agregó que el presidente francés, Emmanuel Macron, hablaría con el primer ministro húngaro, Viktor Orban, más tarde ese día.
