“La BCE está atrapado entre la espada y la pared, con unalta inflación impulsado por la energía y un recesión probable antes de fin de año". Tan despiadado como sintético, el juicio de Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro, interpreta bien el estado de ánimo de los mercados tras la subida de tipos decidida ayer por el BCE. Una operación necesaria, aceptada por unanimidad, pero que más que cerrar abre la temporada de apretones: en octubre habrá otro “aumento jumbo”, precedida de una reunión del consejo en Chipre el 5 de octubre, en la que se abordará el tema de cómo reducir el presupuesto del BCE, que ha superado los 5 millones de euros con las compras de los últimos años. Una estrategia en plena sintonía con la de la Fed, reafirmada ayer por el presidente Jerome Powell: la inflación sigue siendo el problema número uno, la recesión no nos toca por ahora. Los mercados, por ahora, se lo creen. Al menos para los EE.UU. Pero, ¿qué tan bien resistirá la represa de Frankfurt las presiones en el frente energético? No mucho, si se retrasa el acuerdo político contra el chantaje de Moscú. De ahí el aumento de la volatilidad, compensado por la euforia del sistema bancario: después de casi una década, el estacionamiento de capital, incluso el recibido con descuento gracias a las LTTRO, vuelve a ser remunerado. El sector crediticio vuelve a estar de moda. Y, como era de esperar, Berlín renuncia a vender una parte de Commerzbank.
El final de la era de los tipos bajos coincide, en el tiempo, con un epílogo mucho más relevante: el final del reinado de Su Majestad Isabel II que sigue poco después del comienzo de un gigantesco plan de apoyo a la familia decidido por la nueva primera ministra Liz Truss: la libra cae a mínimos histórico frente al dólar, en 1,1407. En el momento de la coronación de Isabel en 1952 costaba 2.80 dólares la libra.
La divisa estadounidense pierde algo de posición frente aleuro, recuperó a 1,007 alrededor de la paridad. Esta mañana el yen también se recuperó un poco, sin embargo comienza a cerrar la semana con una caída del 1,8% frente a la moneda estadounidense, -19% en los últimos seis meses.
Los futuros del índice son positivos EuroStoxx 50 (+0,2%) y en el Nasdaq (+0,5%, desde +0,6% ayer). Las acciones de Asia Pacífico subieron, siguiendo a Wall Street, como si ya hubieran descontado la segunda ronda de ajuste monetario que la mayoría de los bancos centrales están señalando.
Inflación bajo control en China, Tokio sube
En la sesión final el índice Nikkei de Tokio un 0,5%, un 2% más en la semana. Pasar Seng por 香港 +2,6%, -0,5% por semana. También en el CSI 300 de las listas de precios Shanghái y Shenzhen: +1,1%, +1,5% por semana.
Los datos macroeconómicos publicados esta noche por la Oficina de Estadística muestran que las políticas para contener el virus también están frenando la inflación al frenar la actividad económica. Los precios al consumidor subieron menos de lo esperado en agosto: +2,5% interanual, desde +2,7% en julio. HSBC cree que esta cifra permitirá a Banca del Popolo continuar con la fase actual de política monetaria acomodaticia. La economista Erin Xi dice en un informe que espera otras medidas a favor del crecimiento dirigidas a áreas geográficas individuales y sobre el tema de la sostenibilidad ambiental.
En los últimos seis meses, a pesar de las intervenciones del banco central de Pekín para defender la moneda, el yuan ha perdido un 9% frente al dólar.
Wall Street es positivo, los bonos del Tesoro suben
Los mercados estadounidenses ayer en positivo, resignados a una nueva subida de 75 puntos básicos en la reunión de la Fed del 25 de octubre: Dow Jones e Nasdaq + 0,6% S & P 500 +% 0,7.
vuelven a subir rendimientos de los bonos. Las notas del Tesoro a 3,29 años alcanzaron el 3,22%, frente al 3,50% de ayer por la mañana. Bienal en 0,9%, nuevamente cerca de los máximos de largo plazo. Las expectativas de inflación han disminuido levemente y, en consecuencia, las tasas reales han aumentado: en la secundaria, la TIP a XNUMX años, la ligada a la inflación, rinde casi XNUMX%.
Los bancos dan cargo al Milan
Los rendimientos de los bonos en la zona del euro están aumentando. el rendimiento de Bund alemán a XNUMX años subió al 1,73%, desde el 1,60% del día anterior. Para el futuro del Bund a XNUMX años, se acerca la sexta semana consecutiva de caídas.
Il BTP de XNUMX años trata al 3,95%. El propagación entre los índices de referencia de diez años de Italia y Alemania, comienza de nuevo desde 224 puntos básicos.
Para respaldar la lista de precios de Milán (+0,88%, contra +0,08% de Frankfurt) los bancos se encargaron: liderar la carrera Unicredit (+ 6,02%).
El gas sube a 229: no hay acuerdo sobre el precio tope
El índice de materias primas de Bloomberg abre un 1,1% hasta los 117,4 puntos. Gas estadounidense +2%, de nuevo por encima de los 8 dólares. El gas europeo, por su parte, sube un 3% y vuelve a los 220 euros el MWh. Hoy está en el orden del día el Consejo Europeo de la Energía extraordinario. Como era en gran parte predecible, Holanda se opone a un tope de precios: "En principio dudamos mucho sobre el techo de los precios del gas con terceros países".
¡Brent a $ 90, wti en 84. El aceite esta mañana repuntó un 0,7%, desde el +1,4% de ayer, justificado en su mayor parte por la corrección del dólar.
Destaca el salto de Bitcoin (+6% a $20.500). La segunda subida consecutiva del Nasdaq y el comportamiento positivo de los futuros en la preapertura devolvieron al máximo el apetito por el riesgo y el optimismo sobre el criptomundo.
En Piazza Affari ojos en Tim, Unicredit y Moncler
Tim lanzará en breve un proceso formal para seleccionar un socio minoritario para Tim Enterprise, la empresa que agrupará los servicios de conectividad para grandes clientes y empresas de nube, ciberseguridad e Internet de las cosas. Dos fuentes cercanas a la situación dijeron a Reuters.
Unicredit e B para banco: Italia ha iniciado conversaciones con la Comisión Europea para la renovación del esquema Gacs, que permite al Estado proporcionar garantías sobre la titulización de préstamos bancarios morosos, informan dos fuentes cercanas al dossier.
Moncler: Barclays eleva su precio objetivo hasta los 62 euros.
