A la espera de las noticias sobre las nuevas vacunas anti Covid-19 -que, siguiendo la estela de Pfizer y la alemana BioNTech, deberían llegar esta semana de la mano de Moderna y otros competidores-, los mercados han reabierto sus puertas bajo el lema de la impetuosa recuperación del Orientar. No solo de China.
Japón despega: +2% el Nikkei, que actualiza el récord de 29 años. El Kospi coreano alcanza un nuevo máximo desde principios de 2018, seguido por la Bolsa de Valores de Sydney, que ha estado en su punto más alto durante ocho meses. Nuevos récords también en Singapur y Tailandia.
El CSI 300 de Shanghai y Shenzhen subió un 0,8%, el Hang Seng de Hong Kong un 0,5% y el Sensex de Mumbai un 0,4%.
Para justificar la marcha del Toro están los datos que llegan de las economías.
JAPÓN ESTÁ VOLVIENDO A CRECER. CIA: +12,5% VENTAS DE COCHES
Japón ha anunciado esta mañana la vuelta al crecimiento tras cuatro trimestres de PIB negativo: +5% entre julio y septiembre, a una tasa anualizada del 21%.
China lo hizo aún mejor. La producción industrial superó las expectativas de crecimiento, registrando un +6,9% en octubre (respecto al año anterior). Ligeramente por debajo de las expectativas del 4,9%, las ventas minoristas crecieron un 4,3%, un punto porcentual más que en septiembre. Las ventas de automóviles están en auge (+12,5%). Mientras tanto, la economía del Dragón vuelve a agitar los mercados de materias primas.
En octubre, la refinación de petróleo aumentó un 2,6%, alcanzando un máximo histórico de 14,1 millones de barriles por día, desde los 13,96 de septiembre.
EL PETRÓLEO Y EL COBRE VUELVEN A SUBIR
También por eso, el petróleo vuelve a subir: +1,3% el Wti, a 40.6 dólares el barril. El comité interministerial de la OPEP ampliado para incluir a Rusia se reunirá mañana en modo virtual: al final de la cumbre se formulará la recomendación no vinculante, de cara a la cumbre oficial del 30 de noviembre al 1,2 de diciembre. Parece muy probable que se posterguen los incrementos esperados en la producción. Mientras tanto, Libia ha llegado a bombear XNUMX millones de barriles diarios.
En el mercado de futuros de metales de Shanghái, el cobre subió un 3,5% a 53.800 yuanes la tonelada, el nivel más alto desde mediados de 2018. El aluminio está en su punto más alto en tres años.
Wall Street apunta a otro récord, el futuro del índice S&P 500, que subió un 1,4% el viernes, ganó un 0,7%. En la última sesión de la semana pasada destacaron los sectores más ligados al ciclo económico: el índice Russell 1000, donde están bien representadas estas empresas, subió un 2%.
El dólar está cayendo ligeramente frente a las principales monedas del mundo.
NACE EL BLOQUE COMERCIAL MÁS IMPORTANTE DEL MUNDO
La fiebre de Asia también tiene motivaciones estratégicas. Fue un fin de semana histórico para las economías del Este: 15 países asiáticos firmaron un acuerdo comercial que, solo para Japón, Corea del Sur y China, podría suponer un aumento del PIB de 200 millones de dólares al año. Pero el valor político es mucho mayor: Asia se desliga de la política estadounidense (no sólo de Trump) y reclama su primacía tecnológica, neta de las opciones de Washington o, menos aún, de Europa, dando vida a la Rcep (Regional Comprehensive Economic Partnership), la mayor bloque comercial del planeta, con el objetivo explícito de liderar la recuperación mundial tras la pandemia.
Además, el efecto de la vacuna continúa. Los operadores checos intentan ponerle precio a la novedad revolucionaria: la vacuna tendrá un impacto significativo ya en verano, pero solo será posible volver a la vida normal el próximo invierno. Así lo aseguró en una entrevista a la BBC el profesor Ugur Sahin, cofundador de BioNTech, la biofarmacéutica alemana que está desarrollando la potencial vacuna junto con la estadounidense Pfizer.
BREXIT Y Türkiye: DOS GIROS PARA LAGARDE
La cita más simbólica también bajo la bandera de Asia: Thomas Bach, el presidente del Comité Olímpico Internacional, se encuentra hoy en Tokio para evaluar la posibilidad de realizar los Juegos Olímpicos en 2021, una misión imposible vista por Estados Unidos y Europa, pero al alcance del continente asiático: en EE.UU. ayer hubo 740 muertos por cada millón de habitantes. En China 3, en Japón (donde, además, los infectados, 1.722 el sábado, vuelven a crecer) 15.
La recuperación asiática saca a relucir aún más los problemas de Occidente, lidiando con la problemática transición al poder en la Casa Blanca pero también con los nodos de Europa, donde están estallando dos focos de crisis.
El jueves, el Banco Central de Turquía tendrá que intentar atajar la crisis de la lira, que se recupera tras la dimisión del gobernador, entre otras cosas, del yerno de Erdogan. Los mercados están convencidos de que es necesaria una devaluación del orden de varios puntos porcentuales.
El capítulo del Brexit es aún más candente: durante el fin de semana se produjo la ruptura entre Dominic Cummings, el estratega del divorcio del Reino Unido de la UE, y el gobierno de Boris Johnson. El primer ministro, al haber perdido a su aliado más importante con la derrota de Donald Trump, tendrá que vérselas con Joe Biden, el presidente estadounidense de origen irlandés que ya ha tomado partido contra Londres. El jueves el consejo de la UE estará dedicado al tema del Brexit. Si no hay acuerdo sobre el acuerdo posterior al Brexit para el jueves, la Comisión debería activar planes de contingencia para una salida "dura" del Reino Unido del mercado interior y de la unión aduanera. El cruce euro-esterlina se movió poco esta mañana.
Durante la semana, la presidenta del BCE Christine Lagarde hablará tres veces (la primera hoy). Podría ser una oportunidad para anticipar parte del paquete de ayuda económica que se lanzará dentro del año.
FT: LA VACUNA SERA BUENA PARA LA PROPAGACIÓN
Il Financial Times subrayó esta mañana que, a la espera de la intervención del BCE, el diferencial entre el BTP y el Bund, que cayó por debajo de los 120 puntos durante la semana (a su nivel más bajo desde abril de 2018), parece destinado a disminuir también por el efecto del anti-Covid vacuna Sin embargo, la entrevista con el presidente del Parlamento Europeo, David Sassoli, ayer en República. La idea de aliviar la deuda y combinarla con la sostenibilidad es "gasolina", dijo un funcionario de la UE. Además del hecho de que, según el tratado, es ilegal, algunos inversores pueden empezar a cuestionar la sostenibilidad de la deuda de Italia.
BTP al 0,66%. El Primer Ministro Conte, el Ministro de Economía Gualtieri y los jefes de delegación de la mayoría se reunieron para cerrar la maniobra, que deberá enviarse a las Cámaras a principios de semana. Entre las medidas en vigor: 400 millones para la compra de vacunas y medicamentos anticoronavirus para el tratamiento de pacientes de Covid, 537 millones para contratar médicos especialistas, 335 millones para el aumento de enfermeras, 70 millones para hisopados rápidos de derivación a médicos generales . Cinco mil millones para el Cig Covid, se amplían para las empresas medidas como el Préstamo de Garantía Italiano y el Fondo para Pymes, aportaciones a fondo perdido y desgravaciones fiscales para quienes inviertan en el Sur o contraten a jóvenes menores de 35 años. Hoy se discutirá en el Consejo de Ministros el borrador de la maniobra.
LAEL BRAINARD A LA GUÍA DE TESORERÍA
A la espera de la llegada del equipo de Joe Biden a la Casa Blanca, los mercados miran el dato macro estadounidense más importante de la semana, es decir, la tendencia del consumo, que se ralentiza tras el paquete de ayudas por dos billones de dólares del pasado verano. Las cuentas de los gigantes de la distribución a gran escala, desde Wal Mart hasta Target y Home Depot, deben seguirse bajo esta luz. El foco de atención de Wall Street también está puesto en Boeing: esta semana la agencia federal podría dar luz verde a los vuelos del 737 Maxi.
Tras el parón electoral, los mercados dan por hecho una nueva inyección de liquidez. También por eso aumentan las expectativas sobre la nueva ministra del Tesoro estadounidense, con toda probabilidad una mujer. La favorita es Lael Brainard, de 58 años, muy rubia y juvenil, llegada de la Fed. La outsider no es otra que Janet Yellen, la expresidenta de la Fed.
Hay que seguir la cotización de Nexi en Piazza Affari: la empresa ha llegado a un acuerdo con la danesa Nets para la integración de los dos grupos. De la unión nacerá un gigante europeo de los pagos digitales con 2,9 millones de ingresos.
Las cuentas de Vodafone se publicarán en Londres.
