La variante Omicron no distrae a Estados Unidos de la lucha contra el enemigo número uno: la inflación. Se multiplican las intervenciones de los miembros de la Fed a favor de una aceleración del tapering. Mientras tanto, sorprendentemente, la presión de Washington llevó a la OPEP+ a confirmar el aumento de la producción de petróleo, a pesar de los temores de una desaceleración de la actividad económica. Pronto entenderemos la recompensa política ofrecida a Mohammad Bin Salman por obedecer la petición de Washington.
Por ahora, se mantiene la sensación de un cambio de ritmo en la lucha contra la pandemia: no cierre de actividades, sino una nueva estrategia que incluye, entre otras cosas, pruebas gratuitas a domicilio, dosis de refuerzo para todos y nuevas reglas para viajes internacionales.
Mientras tanto, Europa eclipsa el diferencial de tipos de interés, precedido por el diferencial de salud, tema en el que Italia hace alarde de excelentes cuentas. Los mercados premian el nuevo look, a la espera de los datos de empleo, que confirman el buen estado de salud de la economía estadounidense.
SOLO MUMBAI Y SEÚL CIERRAN LA SEMANA CON EL SIGNO MÁS
En Asia, el Nikkei de Tokio subió un 0,6% en la sesión final: -2,8% el resultado semanal. El CSI 300 de las listas de Shanghái y Shenzen gana un 0,6%, (+0,5% semanal). Kospi de Seúl +0,9% (+1,2% la semana). El BSE Sensex de Mumbai ha bajado ligeramente, pero el balance semanal es uno de los más positivos de la zona, +2,2%.
Ondea Hong Kong, la lista más ligada a la tecnología. El Hang Seng pierde un 0,8% (-2% en la semana). Hang Seng Tech pierde más del 2% y alcanza su nivel más bajo desde agosto, a un paso del mínimo de su historia: Bilibili se desploma un 18%, Meituan -10%, Alibaba -8%.
DIDI DEJA EE. UU., BOEING EMPUJA A DOW
Didi Global, el Uber chino, escribió en una plataforma de redes sociales chinas que había iniciado el procedimiento de exclusión de la bolsa de valores de EE. UU. Ayer, la acción cerró a $7,80, -44% desde que aterrizó en la Bolsa de Nueva York en junio de este año.
Por su parte, las acciones estadounidenses se recuperaron ayer con fuerza: Dow Jones +1,82% bajo el impulso de Boeing (+7,5%) tras la aprobación de las autoridades chinas, S&P 500 +1,42%, Nasdaq +0,88%.
Las acciones de las aerolíneas están teniendo una recuperación muy fuerte: +7,5%, el mayor aumento desde el 19 de noviembre de 2020, día del anuncio de las vacunas contra el Covid-19.
En una sesión bastante volátil, Apple cerró con una caída del 0,6% por los rumores de Bloomberg sobre una desaceleración en las ventas del iPhone 13.
RIYAD SATISFACE A WASHINGTON: PETRÓLEO POR DEBAJO DE 70 DÓLARES
El petróleo vuelve a subir al día siguiente de la decisión de la OPEP+ de confirmar el plan de aumento de la producción. El WTI cotiza a 67,8 dólares el barril, un +1,8%, el Brent a 69,97. Los países de la OPEP+ han “acordado dejar la sesión abierta a la espera de nuevos desarrollos de la pandemia. El cártel continuará monitoreando el mercado de cerca y hará ajustes inmediatos si es necesario". Además, se amplió "el período de compensación hasta finales de junio de 2022 como lo solicitan algunos países". La próxima reunión ministerial de los países de la OPEP+ se ha fijado para el 4 de enero de 2022.
BUNDESBANK: JOACHIM NAGEL TOMARÁ EL LUGAR DE WEIDMANN
Joachim Nagel, ahora en el Banco de Pagos Internacionales, es el principal candidato para reemplazar a Jens Weidmann como director del Bundesbank. Nagel, exasesor de los socialdemócratas, trabaja en Estados Unidos desde la década de 16 y parece ser apreciado por todos los componentes del gobierno del "semáforo". El nuevo canciller Scholz quería apostar por un banquero más que por un académico para el banco central. El cambio de guardia tendrá lugar inmediatamente después de la reunión del BCE del XNUMX de diciembre, dedicada a la posible continuación de las compras en el mercado tras la finalización del programa Pepp.
PACTO DE ESTABILIDAD, EL BCE LO QUIERE VERDE
La Unión Europea debería cambiar sus reglas fiscales para hacerlas más favorables al crecimiento y la inversión en la lucha contra el cambio climático y la digitalización, así como para hacer que los esfuerzos de alivio de la deuda sean más realistas. Así lo afirmó el Banco Central Europeo en una intervención escrita para un debate sobre la inminente reforma del Pacto de Estabilidad y Crecimiento (PSC), el tema "más candente" diez días después de la cumbre, según sugieren los datos publicados por Eurostat.
LA INFLACIÓN DE LA UE EN EL MÁXIMO DE 25 AÑOS, EL EMPLEO SUBE
Los precios al productor de la zona euro subieron más de lo esperado en octubre, principalmente impulsados por el crecimiento de la energía. Los precios al productor en los 19 países de Eurolandia crecieron un 5,4% mensual y un 21,9% anual, una medida superior a la esperada. En efecto, la inflación alcanzó el 4,9%, el punto más alto en 25 años, mientras que el desempleo volvió a caer (7,3% frente al 7,4%) gracias a una economía que sigue recuperándose de la recesión inducida por la pandemia.
LA EXCEPCIÓN ITALIANA: EMPLEO ESTANCADO
Para Olli Rehn, gobernador del Banco Central de Finlandia, la subida de precios sigue siendo un fenómeno transitorio: "Reconozco que la experiencia de nuestros ciudadanos en las gasolineras es muy diferente a la lectura de los banqueros centrales -dijo-, pero en nuestra opinión la fenómeno es aún transitorio. Fabio Panetta también advirtió que "no solo estamos todavía a cierta distancia de haber llevado la economía al ritmo anterior a la pandemia, sino que la actividad de servicios y la inversión se mantienen muy por debajo de los niveles previos a la pandemia". En Italia, un caso único, el empleo crece lentamente: +35 ocupados, resultado insuficiente para compensar el aumento de parados, cifra a leer junto a la de inactivos.
BTP, RENDIMIENTO BAJO FRENADO
Mientras tanto, la fiebre por los secundarios cede: el diferencial entre los BTP a 10 años y los Bunds de igual duración marca 135 puntos básicos (-2,2%), con tasas respectivamente del +0,94% (frente al 1,02% del día anterior) y -0,41%. En términos relativos, el rendimiento del papel italiano es mejor que el 'core', como lo demuestra la reducción de los diferenciales no solo en el vencimiento a diez años, sino en particular en el segmento de dos años.
MILÁN -1,4%, HERMES Y RICHEMONT EN EL STOXX 50
Milán cae un 1,39% hasta los 26.005 puntos. París puntúa -1,25%. Las marcas de lujo Hermes y Richemont están en rojo, a pesar de la reciente entrada del índice Euro STOXX 50.
Amsterdam también está en terreno negativo (-1,5%), bajo la presión de los proveedores de Apple. Madrid -1,75%; Londres -0,55%.
Fráncfort cae un 1,36%: Angela Merkel, a un paso de abandonar la escena, ha anunciado el confinamiento de los no vacunados y la vacunación obligatoria a partir de febrero.
EL COLAPSO DE STM, EL FOCO EN LAS TELECOMUNICACIONES DE NUEVO
El colapso de la tecnología a raíz de la desaceleración de la demanda del iPhone reportada por Bloomberg también está ocupando un lugar central en Milán. Stm, que destina aproximadamente un 24% de la producción al cliente de Apple, deja un 6,6% en el suelo.
Entre las blue chips destaca Telecom con un incremento del 2%. El Ministro de Desarrollo Económico, Giancarlo Giorgetti, observa que por ahora solo hay una manifestación de interés de KKR, por lo que no hay razón para ejercer el poder dorado. Pero el mismo ministro está abierto a posibles sinergias entre Telecom y Open Fiber.
GENERALI, CONSOB ESTÁ TOMANDO TIEMPO
La política de "esperar y ver" también fue adoptada por Consob en el expediente Generali. Impulsada por las preguntas de Francesco Gaetano Caltagirone sobre la lista del consejo saliente para la renovación de 2022 (y ya activa en el expediente), por el momento la Comisión no se ha pronunciado sobre el caso concreto y ha relanzado la pelota al mercado, presentando una “llamada de atención” para sondear sus estados de ánimo.
UNICREDIT SE MANTIENE, ENI APUESTA POR LA FUSIÓN NUCLEAR
Bancos a la baja después del aumento de la víspera. Unicredit (-0,7%) e Intesa (-1,1%) vuelven sobre sus pasos. También bajan los mps (-1,9%) tras el espectacular salto de la víspera (+16,7%) tras la noticia de que el instituto sienés ha iniciado un diálogo con Hacienda para reiniciar las negociaciones con Bruselas, que debe dar luz verde para un nuevo plan de negocios y fortalecimiento de capital.
Eni vende 0,4%: el perro de seis patas acelera su apuesta en el frente de la fusión nuclear con la financiación de Spark, el prototipo de reactor que podría cambiar el panorama de la generación de energía. La recaudación de fondos se produce semanas después del experimento realizado con el imán de tecnología superconductora “Hts”, que por primera vez logró generar más energía de la necesaria para la prueba. Ni siquiera los chinos lo habían hecho, hace un año y medio, cuando hicieron funcionar un reactor así durante 110 segundos, pero sin crear energía neta a partir de la fusión generada.
STELLANTIS, LA CRISIS DEL CHIP CONTINUA
En el sector del automóvil, Stellantis se movió poco después de los datos de matriculaciones del grupo en Italia, que cayeron en noviembre un 33,33%, frente a un retroceso del 24,63% para todo el sector. Según Equita, “la caída en todos los mercados se debe principalmente a la conocida escasez de semiconductores, algo peor de lo esperado”.
Entre las notas negativas destaca la fuerte caída de Tod's (-3,4%), mientras que continúa la caída de Diasorin (-2,45%).
BROKER DESCUBRE LO PEQUEÑO: SERIO +6,6%
Entre los menores: Seri Industrial +6,6% tras el inicio de la cobertura de Kepler con rating de “Compra”.
Seco también subió (+3,1%) después de que Berenberg comenzara a cubrirse con "Comprar" y un precio objetivo de 11 euros.
EGM, GIRO ACROBÁTICO DEL EDIFICIO (+191 %)
Edilizia Acrobatica brilló en el EGM (+4,56%), que cerró el mes de noviembre de 2021 con un aumento del 191% en los contratos firmados en los primeros 11 meses del año (equivale a 114,7 millones de euros) respecto a 2020 (cuando se detuvo en 39,4 millones).
