Parece un día tranquilo en Piazza Affari, con el índice Ftse Mib que, después de haber abierto ganando un 1,5%, baja a un más modesto +0,7% a media mañana. Los otros principales mercados europeos también se mostraron tímidos: Londres (+0,78%), París (+0,67%) y Frankfurt (+0,20%).
Una elección histórica. Así se titulaba el comentario de Gawyn Davies en el Financial Times dedicado al debut de Mario Draghi al frente del BCE. Y Super Mario no ha defraudado las expectativas: para hacer frente a una "recesión blanda" que envuelve a las economías de Eurolandia, el Banco Central Europeo ha recortado los tipos un cuarto de punto. La decisión se tomó por unanimidad, pero no deja de sorprender: ya que Draghi, en su debut, se esperaba que tuviera el coraje de aparecer como un banquero central demasiado blando, al estilo estadounidense, contradiciendo su fama de halcón alemán. Pero Draghi ha demostrado que no es esclavo de los prejuicios de imagen al subrayar que "nadie puede decirnos qué hacer". Y así sucesivamente con el recorte de tipos, necesario para evitar que la crisis financiera se convierta en un apretón para la economía real.
“Draghi nos da esperanza: es el hombre capaz de hacer lo que hay que hacer”, es el título de Bloomberg. “Es una señal a favor del crecimiento, es una señal positiva, para ser el primer paso de Mario Draghi es un buen primer paso”, fue el comentario del CEO de Intesa San Paolo, Corrado Passera. Los efectos se vieron de inmediato: el euro subió a 1,3821 frente al dólar, las bolsas tomaron la senda alcista. En tanto, el Consejo de Estabilidad Financiera publicará hoy la lista preliminar de empresas importantes desde el punto de vista sistémico sobre las que será supervisada. La lista de SIFI es el último esfuerzo de Mario Draghi como presidente del comité, un papel que probablemente se le asignará hoy al gobernador del Banco de Canadá. $Se espera que a partir de 2016 se tengan que implementar mecanismos adicionales para absorber pérdidas en los bancos identificados por el comité como sistémicamente relevantes.
EL GRAN FOLLETO DE PAPANDREOU EXITOSO
BERLUSCONI JUEGA LA CARTA DE LA CONFIANZA
El otro gran protagonista de la jornada es Georges Papandreou, el primer ministro griego para quien se aplica la definición dada por Websim: es el mejor jugador de poker del mundo. Su decisión de celebrar el referéndum sobre la ayuda ha obligado a la oposición, que durante mucho tiempo ha sido muy crítica con las acciones del gobierno, a salir a la luz y garantizar de mala gana el apoyo para resolver la crisis. Si es así, Papandreou jugó un farol magnífico. De un solo golpe, el gobierno se quitó una espina del costado y obligó a la oposición a compartir las opciones más impopulares para llevar a cabo el plan de austeridad. Una escalera real a la que contribuyeron, quizás sin saberlo, la reina Ángela Merkel y Jack Nicolas Sarkozy (que no merece el rango de rey). Incluso Silvio Berlusconi, a pesar de que la mayoría pierde piezas (y quizás ya no sea mayoría) hace alarde de seguridad: "La medida llegará al Senado a principios de la próxima semana, a más tardar el miércoles y con la fijación de la confianza en 10-15 días se determinarán y definirán todas las medidas”, aseguró el primer ministro a los socios europeos del G20, añadiendo que el Gobierno está decidido a abrir negociaciones con los sindicatos “rápidamente sobre la reforma del mercado laboral”. .
EL BTP SE HA ACERCADO AL NIVEL DE SEGURIDAD (6,40%)
LAS SUBASTAS EN PARÍS Y MADRID SON EXITOSAS
La deuda pública de Italia, mientras tanto, sigue bailando al borde del abismo. El rendimiento de los BTP a diez años subió al 6,40%, el más alto desde septiembre de 1997 (cuando aún existía la lira) antes de volver a caer al 6,18%, pero ahora el umbral del 5,50%, considerado el punto de no retorno, es uno Dar un paso. En este sentido, los precedentes justifican los temores: Irlanda se vio obligada a anunciar la utilización de un rescate externo las 6,50 horas tras superar el 425% el pasado mes de octubre. Portugal corrió la misma suerte.No menos arriesgado es el diferencial contra el Bund, que llegó a XNUMX.
Ayer, a pesar de la tensa situación en el frente de la deuda soberana, Francia y España desafiaron con éxito a los mercados. Francia colocó 6,05 millones de Avenas a 6-10 y 15 años mientras que Madrid colocó 4,49 millones de Bonos a 3 y 5 años.
WALL STREET Y LAS BOLSAS DE VALORES ASIÁTICAS VUELAN
LA OPI DE GROUPON HOY: VALOR DE 12,65 MIL MILLONES
El recorte de tipos realizado por el BCE y la vuelta de la amenaza del referéndum griego tuvieron el efecto de relanzar los mercados también al otro lado del Atlántico. Al cierre de la sesión, el Dow Jones registró un reconfortante +1,76%, precedido por el Standard & Poor's 500 +1,88%. Liderando la carrera, en vísperas de la salida a bolsa de Groupon, valorada en 12,65 millones de dólares, se encuentra el Nasdaq +2,20%.
La relajación de las tensiones en la Eurozona permite a los operadores americanos apreciar los resultados de una excelente campaña trimestral: las tres cuartas partes de las empresas que han presentado datos desde el 11 de octubre hasta hoy han superado las estimaciones de los analistas. Pero hay una nota amarga: Abercrombie & Fitch sufrió una caída del 20%. El motivo es la disminución de las ventas en las tiendas insignia de Europa, Canadá y Japón. Los mercados bursátiles asiáticos también subieron. El índice Nikkei de Tokio gana un 1,66 %, el Hang Seng de Hong Kong sube un 3,75 %. Los efectos de la crisis en los mercados europeos, según una encuesta de Barclays, han tenido el efecto de desplazar el capital hacia los mercados emergentes: 3,5 millones de dólares la semana pasada se movieron hacia los mercados de renta variable emergentes.
CUENTAS TENARIS +14,1% LUGAR DE NEGOCIO SORPRESA
UNICREDIT: BAJAN LOS BENEFICIOS, PERO EL AUMENTO DA MENOS MIEDO
La Bolsa de Valores de Milán cerró fuertemente al alza después de un comienzo teñido de rojo, gracias tanto al recorte de tasas por parte del BCE como al cambio radical de Papandreou en el referéndum. Así, el Ftse Mib ganó un 3,23% hasta los 15.766,16 puntos y el Ftse All Share avanzó un 2,98% hasta los 16.595,14 El sector bancario estuvo brillante, tras un inicio marcadamente bajista. Unicredit lo hizo bien, cerrando la sesión con una subida del 4,58% a 0,833 euros. A la espera de la publicación de las cuentas prevista para el 14 de noviembre, Unicredit ha dado a conocer el consenso de los analistas. En el tercer trimestre, los expertos esperan que el beneficio neto caiga con fuerza hasta los 6 millones de euros frente a los 334 millones alcanzados hace un año. El resultado operativo se prevé en 5,8 millones de euros frente a los 6,5 del tercer trimestre de 2010. El beneficio antes de impuestos debería detenerse en 218 millones, mientras que la estimación del resultado operativo neto es de 491 millones de euros. Los analistas están a la espera de indicaciones sobre el próximo aumento de capital, del orden de 6-7 mil millones.Compras también generalizadas en Intesa Sanpaolo (+3,68% a 1,184 euro), Nuestro director gerente confirmó que había hecho las provisiones apropiadas”. Así respondió el presidente de la Fundación Cariplo, Giuseppe Guzzetti, citando a Corrado Passera, a quienes le preguntaron si esperaba una caída de los dividendos en el futuro. Respecto a las ampliaciones de capital, el propio Guzzetti añadió que “las Fundaciones pondrán de su parte. Es necesario que las hipótesis se hagan concretas en las situaciones individuales, entonces decidiremos lo mejor. Intesa Sanpaolo ya se ha recapitalizado: no es un pozo sin fondo”. Ubi Banca (+5,27% a 2,716€), Mps (+2,27% a 0,319€), Banco Popolare (+2,50% a 1,025€) y Mediobanca (+1,71% a 5,65€). El Popolare di Milano fue en contra de la tendencia, cerrando un 2,30% a 0,390. El sector de gestión de activos también fue positivo: Azimut y Mediolanum avanzaron respectivamente un 4,19% a 5,465 euros y un 3,80% a 2,786 euros. Buen rendimiento también para Agnelli Galaxia. Fiat Spa cerró con una subida del 5,59% a 4,38 euros, Fiat Industrial un 6,50% a 6,55 euros y Exor un 5,08% a 15,72 euros Eni mostró un aumento del 1,35% a 15,76 euros. Nomura confirmó la opinión de compra sobre el gigante petrolero italiano con un precio objetivo de 20 euros. El perro de seis patas sigue siendo una de las compañías petroleras más expuestas de Libia, con alrededor del 15% de la producción total en 2010. Los analistas esperan una rápida recuperación en los próximos meses de la producción de petróleo y especialmente de gas. Equita también actuó sobre la compañía de San Donato, elevando su precio objetivo desde 19,1 hasta 20,1 euros, manteniendo sin cambios la recomendación de compra.
Tenaris se ha puesto alas tras la publicación del excelente informe trimestral. La acción cerró la sesión con una subida del 14,18% a 12,8 euros. La compañía cerró el penúltimo trimestre del año con un beneficio neto de 365,5 millones de dólares, un 21% superior a los 302,7 millones registrados en el mismo periodo de 2010. La facturación también aumentó un 23% hasta los 2,495 millones de dólares, mientras que el margen bruto de explotación mostró un crecimiento del 17%, hasta los 620,3 millones. El consejo de administración del grupo también aprobó el pago de un dividendo a cuenta de 13 céntimos por acción.
STMicroelectronics se comportó bien (+9% a 4,87 euros), después de que Nokia eligiera la joint venture con Ericsson como proveedor de sus futuros procesadores basados en la plataforma Windows Mobile.
DELMI EN APOYO A LA ADQUISICIÓN DE EDF
EL BOOM DE LOTTOMATICA NO SE DETIENE
Sí, el consejo de administración de Iren y Delmi ha aprobado el esquema no vinculante sobre la reorganización de Edison acordado en París con EDF. Con esta decisión, los acuerdos con los franceses se prorrogan alrededor de un mes hasta el próximo 30 de noviembre. Este período, subrayó tras la reunión el presidente de Delmi, Franco Baiguera, servirá para definir los detalles de la operación "como la escisión de Transalpina di Energia, el reparto de la deuda de Edipower, las empresas comparables para la definición de la put vinculados al ebitda y la gobernanza”. Entonces el acuerdo será vinculante y la reorganización propiamente dicha podrá comenzar con la posible oferta pública de adquisición. "La conclusión de la transacción - se lee en el comunicado de prensa de Iren - aumentará la capacidad de producción del grupo en el sector hidroeléctrico, con derecho a retirar su participación en la electricidad producida por las centrales de Mese y Udine", derivado de la escisión de Edipower.
Mientras tanto, Delmi se ha reservado el derecho a comprar acciones de Foro Buonaparte, como parte de la posible Oferta Obligatoria, por un importe máximo de 50 millones de euros. Una cifra limitada que, sin embargo, si la Oferta se produce, como piden los franceses, al precio medio de los últimos 12 meses (unos 0,84 euros) corresponde al 1,1% del capital social. Un paquete que se sumaría al 30,6% que tendrían los accionistas italianos (A2A, Iren, Sel, Dolomiti Energia, Mediobanca, Crt y Bpm) tras la escisión proporcional del holding ítalo-francés Transalpina di Energia del que actualmente es propietario 61,2% de Edison. EDF condicionó la validez de toda la operación a Foro Buonaparte a la confirmación por parte de Consob de la aplicabilidad en caso de oferta pública de adquisición obligatoria de la metodología para la determinación del precio igual a la media de los 12 meses anteriores. Una decisión que, según algunos observadores, no protegería suficientemente a las minorías ya que los accionistas italianos de Delmi también disfrutan de una opción de venta de acciones de Edison por tres años.
Lottomatica cierra el tercer trimestre con resultados crecientes que le hacen confiar en alcanzar los objetivos de cierre de año, revisados al alza el pasado mes de julio. Los ingresos aumentaron un 34,2% a 740,9 millones, el Ebitda aumentó un 18,7% a 237 millones, el beneficio neto fue de 58,5 millones en comparación con una pérdida de 13,2 millones del año anterior. En los nueve meses, las ganancias aumentaron a 126,6 millones desde 51,1 millones, los ingresos aumentaron a 2,15 millones desde 1,67 millones.
El sector del juego y las apuestas se muestra así una vez más resistente a las fases de crisis: “Por los datos que tenemos hasta la fecha, no vemos ningún cambio respecto a las tendencias registradas hasta ahora”, dijo el consejero delegado, respondiendo a una pregunta sobre la deterioro de la situación económica en Italia.
LA OFERTA DE OPA DE ROMA LE CUESTA DI BENEDETTO 10 MILLONES
Y BUFFON CON 3 MILLONES PROTEGE LA PUERTA DE ZUCCHI
Al finalizar la OPA promovida por Neep Roma Holding sobre las acciones ordinarias de As Roma, se aportaron a la oferta 14,5 millones de acciones, equivalentes al 33,252% de las acciones objeto de la oferta y al 10,941% del capital social. Así lo comunicó, sobre la base de datos preliminares, la empresa encabezada por Thomas Di Benedetto y propiedad de Unicredit. Al sumar las acciones aportadas en aceptación de la oferta a las que ya posee el oferente, Neep posee el 78,038% del capital de As Roma. Por lo tanto, la oferta pública residual no es necesaria. El valor total de las acciones aportadas a la oferta es igual a 9,831 millones de euros.
Consob da luz verde a la publicación del folleto de la ampliación de capital de Zucchi que comenzará el lunes 7 de noviembre. La oferta de opción a los accionistas se hará sobre 150.142.696 acciones a un precio de 0,10 euros por cada acción ordinaria y de ahorro y el canje se fija en 27 nuevas acciones ordinarias por cada cinco acciones ordinarias o de ahorro que se posean con la asignación gratuita de un warrant 2011-14 para cada nueva acción suscrita. Se espera un aumento adicional de 15 millones para atender las garantías. Algunos accionistas se han comprometido a suscribir un total de 6,97 millones de euros, equivalentes al 46,4% del incremento. Entre estos, Gianluigi Buffon que se comprometió por 2,92 millones.
