Mario Draghi negó ayer haber tratado alguna vez a Italia con respeto en su calidad de presidente del BCE. Pero la deuda de gratitud de Bel Paese con el banquero sigue creciendo. Ayer Super Mario, a pesar del voto hostil del presidente del Bundesbank, Jens Weidmann, cumplió una misión más. La decisión de ampliar el QE hasta diciembre de 2017, aunque con una reducción de las compras a 60 millones mensuales a partir de abril, permitirá a la economía de la Eurozona aprovechar al máximo los efectos de la próxima subida de tipos en EE.UU.
Los mercados ya se han adaptado a la nueva situación: bolsas al alza, euro en torno a 1,06, por debajo del máximo de 1,08 antes de que el propio Draghi aclarara que el recorte a 60 millones no marca el inicio del tapering, es decir, del descenso progresivo de compras, que en realidad podrían volver a subir si es necesario.
Esta es una noticia especialmente buena para Made in Italy, subraya el economista Daniel Gros. “El impacto de la devaluación del euro frente al dólar –escribe– es tres veces mayor en Italia que en Alemania: los alemanes se especializan en bienes de inversión con un precio poco permeable al tipo de cambio. Lo contrario de las exportaciones ligeras italianas”.
La posibilidad de acelerar finalmente las tasas de crecimiento se cierne sobre la industria manufacturera italiana. ¡Ay de desperdiciar la oportunidad que ofrece escudo de dragones que, como era de esperar, reiteró que "los países que necesitan reformas deben hacerlo independientemente de la incertidumbre política, porque la mejor manera de lidiar con la incertidumbre es restaurar el crecimiento, el empleo y la creación de empleo".
TODAS LAS LISTAS DE ESTADOS UNIDOS MARCAN NUEVOS MÁXIMOS
Meteo Borsa señala vientos al alza para todas las listas de precios. Las bolsas asiáticas subieron a partir de Tokio, +1,2% (+3% en el transcurso de la semana), impulsadas por la caída del yen frente al dólar. Nintendo brilla en la lista (+8%): la próxima semana será el lanzamiento de Super Mario. Hog Kong y Shanghai débiles. Las restricciones a los cajeros automáticos en Macao pesan mucho, con un daño significativo a la actividad del casino.
Aún hay grupos de registros en Wall Street: Dow Jones +0,33 %, S&P 500 +0,22 %, Nasdaq +0,44 %. En los tres casos, así como para el Russell 2000 (la cesta de las pymes) se estableció un nuevo récord absoluto. Liderando la carrera volvieron a estar las finanzas (+0,9% la cesta sectorial), las principales protagonistas del rally. Goldman Sachs avanza un 2,5%. AMD sube un 8,3 % después de un informe del Bank of America que promocionaba las acciones a Buy from Underperform.
WALL STREET LOCO POR EL YOGA: LULULEMON +15%
Mención aparte merece Lululemon, firma de ropa especializada en trajes para yoga y otras disciplinas orientales, que logró un incremento del 15% tras el brillante trimestre. Bank of America elevó su recomendación a Neutral con un precio objetivo de $70, mientras que el bróker Evercore elevó su recomendación a Comprar, con un precio objetivo de $80. La empresa capitaliza unos 9 mil millones de dólares.
El petróleo sube con el Brent a 53,6 dólares el barril (+1,3%), el Wti sube un 1,4% hasta los 50,3 dólares. La subida del crudo intenta compensar los temores de que los recortes decididos por la OPEP no sean suficientes para equilibrar el mercado.
Los mercados petroleros tuvieron problemas, con Eni subiendo un 0,9%. Tenaris -0,9%. Saipem reportó una caída de 1,9% luego de la confirmación de la recomendación de retención (perspectiva negativa) por parte de Jefferies.
EL RALLY DE MILÁN CONTINÚA, PROPAGADO A 161
Las bolsas europeas reaccionaron ayer con vigorosas subidas a la decisión del BCE de extender el programa de estímulo a la economía más allá de la fecha límite de marzo de 2017, extendiéndolo hasta finales del próximo año. En particular, los bancos corrieron.
En Milán, el índice FtseMib subió un 1,6%, hasta los 18.428 puntos. La Bolsa de Valores de París ganó un 0,9%, Frankfurt +1,7%. Tras las decisiones del BCE, el rendimiento del BTP a diez años aumentó hasta el 2,0% desde el 1,88%. El rendimiento del Bund sube al 0,38% (el más alto desde enero), desde el 0,34%. Como resultado, el diferencial se amplió en 8 puntos básicos a 161.
Sobre la tendencia de la eurozona, Mario Draghi precisó que la economía crecerá de forma moderada pero sólida. La oficina de estudios del BCE confirmó las previsiones de crecimiento de la eurozona en un 1,7% para 2016 y elevó su estimación para 2017 hasta el 1,7%, desde el 1,6%. En cuanto a la inflación, el BCE prevé un crecimiento de los precios del 0,2 % en 2016, del 1,3 % en 2017, del 1,6 % en 2018 y del 1,7 % en 2019. El 1,7 % esperado en 2019, dijo Draghi, “todavía no está cerca del objetivo del BCE”. ", que es una inflación de poco menos del 2%. El presidente del BCE dijo entonces que "el riesgo de deflación ha desaparecido en gran medida".
EL AUGE BANCARIO CONTAGA EUROPA
Otro fuerte aumento en las acciones bancarias en Piazza Affari: el índice del sector marcó un aumento del 4%. El relanzamiento del sector a nivel europeo también fue sólido (European Stoxx +2,3%) favorecido por el anuncio de que el BCE también podrá comprar bonos con rendimientos inferiores a su tasa de depósito (-0,4%). Un movimiento que en perspectiva aumenta la rentabilidad de los bancos.
Los bancos españoles se comportaron en particular: Santander +4,9%, BBVA +4,4%, en París Société Générale subió un 4,3%.
UNICREDIT, TRAS LA VENTA DE PEKAO, ES EL TURNO DE PIONEER
En el centro de atención está Unicredit, +2,98% (+28% desde principios de mes), en vísperas de la presentación el martes en Londres del nuevo plan industrial que prevé una fuerte ampliación de capital (en torno a 13 millones) acompañada mediante la reducción de costos y de la revisión de la gobernanza. De cara al nombramiento, el director general Jean Pierre Mustier aceleró los despidos de cara a la reunión del directorio del lunes.
Ayer fue el turno de la venta de alrededor del 40% de Banca Pekao (ganancias totales de alrededor de 3 mil millones). La firma de la venta de Pioneer a los franceses de Amundi, la gestora de activos propiedad de Crédit Agricole y Société Générale por un importe en torno a los 4 millones, debería llegar mañana o el domingo. A ello hay que sumar la venta de otro 30% de Finecobank, un +3,1% (900 millones), y la venta de un paquete de 20 millones de Npl.
MPS PREPARA EL PARACAIDAS DEL ESTADO
Continuó el rally de Monte Paschi (+4,1%) que pidió al BCE una prórroga hasta el 20 de enero para completar la operación de refuerzo de capital por un total de 5 millones de euros respecto al plazo inicialmente fijado el 31 de diciembre. La respuesta de Frankfurt llegará hoy. Las previsiones, en este sentido, no son positivas. De ahí la perspectiva de desencadenar el plan B, es decir, la intervención del Estado que se ha intentado evitar hasta el final. En este caso, podría aprobarse un decreto ley que permita la conversión forzosa de los bonos subordinados. Los bonistas recibirán a cambio acciones que luego serán compradas por el Tesoro. O procederemos con un aumento precautorio. Hay varias hipótesis, pero un hecho es cierto: los rescates, en cualquier forma, son apreciados por el mercado.
En el resto del sector, Banco Popolare (+9,7%) y Pop.Milano (+10%) dieron saltos impresionantes. Entendimiento Brillante (+3,3%). El Banco aportará una parte sustancial de la financiación al consorcio formado por Qatar y Glencore para la compra de la participación en el gigante petrolero estatal ruso Rosneft.
GENERALI PROMOVIDA POR HSBC. EE. UU. DETIENE AMPLIFON
Entre las blue chips, Generali vuela (+4,5%) promovida a Compra por HSBC. En gestión de activos, Banca Mediolanum destaca un +7,73%. Telecom Italia sigue creciendo (+1,3%) junto con todas las empresas de telecomunicaciones europeas (Telefónica +3,8%). A los industriales les fue bien: Fiat Chrysler +1,9%, incrementos sustanciales para StM (+4,7%) y Prysmian (+2,5%).
En el resto de la lista de precios, Amplifon cayó (-5,9%): la disminución fue provocada por la decisión de la agencia estadounidense FDA (Administración de Alimentos y Medicamentos) que anunció que a partir de hoy en los EE. UU. para comprar un audífono no es necesario. requiere prescripción médica más larga.
