La imagen descrita por el presidente de laIvas Luis Federico Signorini lo que sugiere mantener un alto nivel de atención, aunque en general los riesgos parecen estar adecuadamente monitoreados. En su informe anual, Signorini ha encendido más de un faro sobre el sector asegurador, empezando por riesgo de liquidez sobre el que "ha subido la atención de las empresas y del supervisor", dada la caer dell ' índice de solvencia principalmente por la rama de la vida.
Se espera un acuerdo para Eurovita dentro de este mes
Y hablando del segmento de Vida, el centro de preocupación de la autoridad se refiere los "Estuche Eurovita" por lo que Signorini espera un acuerdo "en el menor tiempo posible", probablemente por junio, afirmando que "está surgiendo una salida del mercado que involucra a un grupo de bancos y compañías de seguros". La fecha del 30 de junio es la relativa al bloqueo de reembolsos impuesto por el propio IVASS. Para el presidente del Instituto de Supervisión de Seguros, la solución debe “salvaguardar integralmente los derechos de los asegurados, mostrar determinación para enfrentar una situación completamente nueva e inesperada y dar una fuerte señal de solidez y capacidad de reacción, en beneficio de la estabilidad del sistema”. como un todo".
Un panorama complicado por el aumento de las tasas de interés y la inflación
El aumento de tarifas y precios "ha tenido un impacto significativo en nuestras compañías de seguros", dice Signorini, "tanto por la reducción del valor de mercado de los activos y pasivos financieros como por el aumento en el costo de los siniestros". Los ratios de solvencia tuvieron una caída "limitada", pero fue el segmento de vida donde ha crecido la relación entre reembolsos y premios. Así “la atención de las empresas y del supervisor sobre la riesgo de liquidez.
Disminución del ratio de solvencia por el segmento de Vida
A finales de 2022 elíndice de solvencia para la media del sistema había descendido hasta el 246%, valor aproximadamente cinco puntos inferior al de un año antes, por lo que se mantiene "todavía elevado y en línea con la media europea". La disminución se debe a sector vida, que se vio afectada por un incremento significativo en la exigencia asociada al riesgo de terminación anticipada de contratos. Para las empresas especializadas en este sector, el indicador disminuyó en un promedio de más de 25 puntos, a poco más del 200%.
Por el contrario, en No Vida y empresas "multiclase", "no se han producido descensos de media".
El negocio de seguros de vida está registrando pérdidas por primera vez en diez años. La responsabilidad del automóvil también sufre
La adecuada capitalización de las empresas se ha visto favorecida tanto por el fortalecimiento del capital logrado por los accionistas como por los menores repartos de dividendos.
Pero yo beneficios se han encogido considerablemente. El HUEVA promedio de las compañías de seguros disminuyó en más de 5 puntos en comparación con 2021, cayendo al 3,2 por ciento. Allá gestión de la vida pasó de una ganancia de 4,3 millones a una pérdida de 0,4. EL dañar ramas por otro lado, vieron una ganancia sustancialmente sin cambios (2,7 mil millones). Pero por primera vez desde 2011, seguro de auto registró una ligera pérdida por el efecto de la inflación en el costo de los siniestros y por la disminución de los ingresos por primas.
Ayuda del estándar ad hoc, pero se requiere extrema precaución
echar una mano fue el "regla temporal” (que, sin embargo, “no sería conveniente prorrogar”, dice Signorini) que daba a las empresas la opción de no registrar los efectos económicos de las pérdidas de capital sobre los valores de la cartera de negociación en 2022, acumulándolos en una reserva indisponible.
De esta forma se limitan “las pérdidas por valuación que se muestran en los estados financieros”. Lo han utilizado 36 empresas, "lo que representa alrededor de dos tercios del mercado en términos de activos, esterilizando pérdidas por un total de 17,7 millones de euros". Una regulación posterior, aprobada el pasado mes de enero, permitía a las compañías de seguros, dentro de ciertos límites y bajo ciertas condiciones, liberar parte de estas reservas para la distribución de utilidades. El IVASS solicitó a los directorios de la compañía utilizar esta posibilidad solo después de haber "evaluado cuidadosamente la situación de solvencia, incluida la prospectiva, y la estabilidad de la posición de liquidez incluso en escenarios de estrés", recomendando "la extrema precaución” con respecto a la distribución de utilidades u otros activos.
Las primas del negocio de Vida siguen cayendo en 2023
incluso el premios en el negocio de Vida experimentaron un marcado descenso en 2022, (-11%) y “continuó en los primeros meses de 2023, en particular en lo que se refiere a los productos unit-linked, que realizan una función similar a la de las inversiones financieras puras” . Por el contrario, las primas crecen en el sector No Vida, a excepción del ramo de automóviles. El aumento de la rentabilidad de los activos financieros alternativos a las pólizas ralentizó el cobro de primas, alimentando las terminaciones anticipadas de los contratos de Vida, especialmente entre los titulares de pólizas de alto valor.
La relación de canjes/recompensas retrocede ligeramente después de superar el 100 %
Il relación entre reembolsos y primas ha crecido: en abril superó brevemente el 100%, y luego estabilizar alrededor de 90% en las siguientes semanas. El incremento fue mayor para las empresas que
distribuir sus productos a través del canal bancario oa través de asesores financieros.
"Tensiones de liquidez puede representar un factor critico especialmente ante la presencia de minusvalías latentes en la cartera de inversiones”, señala el presidente. A finales de 2022, el saldo entre plusvalías y minusvalías era negativo en más de 50 millones de euros; mejoró gradualmente en los meses siguientes, cayendo a menos de 30 mil millones el 9 de junio.
“Las empresas más expuestas a la dinámica de tasas y rescates han sido objeto de unintensa vigilancia” y las empresas implicadas han realizado diversas actuaciones: se han planificado intervenciones, y en muchos casos ya realizadas, para mejorar la posición de solvencia (reforzamiento de capital, recurso al reaseguro) y para hacer frente a las tensiones de liquidez (apertura de líneas de crédito, venta de activos ). En caso necesario hemos solicitado expresamente la renuncia a la distribución de dividendos.
“En general yo los riesgos parecen estar adecuadamente gestionados. Dado que la tendencia futura de las tasas solo puede ser incierta, la atención de las empresas debe permanecer alta". dice Signorini.
